机构总评：按照业务流程，私募股权机构的ESG总评可构建4方面的一级指标：ESG认知、投资流程、投后管理、信息披露。
ESG认知指机构对于ESG投资的基本认知。ESG认知是展开ESG投资的基础，良好的ESG认知可以渗透到机构制度建设、组织架构设计中。如表5-3所示，二级指标包括但不限于以下八个：
（1）ESG战略：考察基金管理人在战略上达成的共识，将ESG纳入基金设计的高度。
（2）ESG政策：考察基金管理人落实ESG战略的系统化程度，ESG政策不同于ESG战略，更加注重实操性。
（3）ESG委员会：该机制是国外常见的ESG组织结构，能够有效确保ESG战略的落地及政策的实施，委员会主席通常由基金管理合伙人担任，该指标可以考察基金管理人对于ESG的重视程度。
（4）ESG专员：指该投资机构ESG的具体落实负责人，基金管理机构ESG的落地离不开“人”的推动及执行，该指标反映了ESG的落地程度。
（5）ESG专家顾问：指行业内对ESG有深入见解的人，ESG专家常来自ESG监管机构、ESG评级机构、ESG国际组织、ESG行业组织、ESG领先基金等，该指标反映子基金在ESG的外延范围及边界。
（6）团队ESG认知：反映基金ESG的渗透程度，可以从子基金是否展开ESG团队培训、ESG是否纳入投资团队激励机制等方面进行评估。
（7）ESG条款签署：指子基金签署过的任何与ESG相关条款或者其他法律文件，包括但不限于有限合伙协议、附属协议等。
（8）ESG行业交流：指子基金参与ESG相关的组织及协会，如绿金委、UNPRI、中国责任投资论坛，或遵守任何ESG相关的行业准则。
表5-3 机构总评指标之ESG认知评估
“投资流程”考察机构是否将ESG因素纳入项目投资流程。在投资流程中嵌入合理的ESG评估，是ESG得以落地的具体形式，如表5-4所示，ESG投资流程的二级指标包括以下六个指标：
（1）ESG投资策略：该指标考察子基金是否采取及采取何种ESG投资策略，如负面筛选策略、正面筛选策略、股东主张策略等。
（2）ESG投资实践：考察子基金落实策略的程度，包括四个程度，例如“应用该投资策略展开投资”“成功运用该策略并完成投资”“成功运用该策略完成投资且实现退出”“成功运用该策略完成投资且实现高回报退出”。
（3）ESG尽职调查指标：考察基金管理人是否展开ESG尽调及ESG尽调的形式，常见的ESG尽调形式包括但不限于展开项目访谈、专家征询、负面清单排查等。
（4）ESG投资风险报告机制：指投资机构是否设置了风险报告机制，包括但不限于投资团队内部自查、风险控制部门的监查报告等。
（5）ESG架构嵌入程度，评价了ESG认知的“组织架构落地情况”，包括ESG委员会是否真实地影响投资决策、ESG专员是否有权利/职责进行审查。(www.xing528.com)
（6）ESG信息留存：指子基金在项目尽调过程中，是否合理、独立地存储ESG相关信息，该指标反映了子基金持续督导项目公司展开ESG友好型业务的能力。
表5-4 机构总评指标之ESG投资流程评估
投后管理。考察子基金持续督导项目公司展开ESG实践的意愿及能力。良好的ESG管理，能够有效推动公司持续地践行ESG理念，如表5-5所示，ESG投后管理的二级指标包括以下内容：
ESG信息披露：考察子基金是否要求被投公司将ESG纳入季度、年度报告体系内，是否以条款等书面形式进行约定，是否能有效掌握被投公司ESG动向。
ESG督导：考察子基金在投资完成后，是否对被投项目展开持续的ESG监督及辅导，包括但不限于组织被投项目展开ESG培训、对接ESG行业专家顾问等。
ESG评估：指子基金在投后管理过程中，考察子基金是否持续对公司展开评价分析，包括但不限于定性评价、定量评价等。
ESG报告：考察子基金是否有投后的ESG报告机制，特别是投资后的ESG风险暴露后，子基金内部的报告机制及流程。
ESG退出：评估子基金是否实现了ESG友好型项目的退出，值得注意的是，考虑国内当前的发展阶段，该指标仅作为加分项。
表5-5 机构总评指标之ESG投后管理评估
信息披露，特指子基金对于母基金的信息披露。合理、准确、及时的信息披露，是母基金实现良好ESG督导的前提与基础，如表5-6所示，常见且适用的二级指标包括以下3个：
ESG信息披露：指子基金将ESG作为定期汇报内容，纳入季度/年度汇报内容中。
ESG负面报告机制，考察子基金对于ESG负面信息的汇报情况，包括汇报机制、负责人等。
AGM年会议程，指子基金是否将ESG纳入年度会议汇报议程，包括但不限于咨询委员会议程、普通有限合伙人年度会议议程等。
表5-6 机构总评指标之ESG信息披露评估
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