全球投融资业务需求调研成果

在资金集中管理模式下，跨国公司集团的投融资业务通常由集团总部或集团资金集中管理单位集中处理，包括进行投融资分析、制订投融资计划、进行短期投资、进行中长期资产管理和融资管理。这里我们主要讨论金融资产的投融资，特别是与银行有关的投融资业务需求。

整体而言，跨国公司通常自行主导其投融资计划和投融资决策。在投融资领域，银行更多的是提供各类金融产品满足其投融资需求，或为其参与金融市场交易提供各类代理服务，另外，在多元化的金融市场中，银行主要提供安全性高、期限短的投资理财产品，对应的企业资金通常为中短期营运盈余资金。

1.银行投资产品与服务

一般的非金融行业跨国公司，对营运盈余资金的投资，首先关注的是资金的安全性和流动性，然后才是收益性，能满足此要求的投资理财产品多种多样，主要有银行提供的存款类产品和各种银行理财产品，以及各类货币市场投资工具，例如商业票据、银行票据、大额可转让存单、短期债券等。

作为投资产品的存款，主要是各种不同期限、不同利率条件、约定支取规则的定期存款，包括传统的存单式定期存款、货币市场存单、浮动利率存款等，不同国家因为监管、商业惯例方面的差异，具体可提供的存款产品可能不同。在实践中，银行通常和跨国公司通过协商确定存款产品的利率，即为客户定制存款利率，最常见的是以某个基准利率为标杆，例如美元存款以相同期限的Libor利率，进行加点浮动的方式定价，因此核心银行系统需要提供丰富的利率定制功能。

另外，随着人民币国际化的迅速发展，通过跨境人民币贸易结算，当前在海外已经形成了庞大的人民币存款，离岸人民币理财需求非常旺盛，与外资银行相比，中资银行在人民币投资理财产品的研发方面更具优势，可提供更多的此类产品和服务。

2.银行融资产品与服务(www.xing528.com)

即使是跨国公司，在日常经营过程中也不可避免地会出现暂时性的流动性短缺，这需要银行能够及时提供融资服务。

从融资工具来看，银行一般提供三类融资工具，分别满足企业的不同融资需求，这三类融资工具分别为贷款类产品、票据类产品、贸易融资类产品。

1）贷款类产品包括流动资金贷款、固定资产贷款、循环额度贷款、项目贷款等，适用于不同的融资场景。对于跨国公司而言，在资金集中管理模式下，法人账户透支是应对日常流动性短缺的最重要贷款产品。在实践中，银行通常为现金池核定一个总的集团现金池法人账户透支额度，当现金池余额不足时，可通过该集团现金池法人账户透支完成支付。

2）票据类融资，主要包括银行票据产品，以及银行为客户提供的票据贴现服务，包括银行票据贴现和商业票据贴现，客户通过票据贴现，可在票据到期前提前获得现金，以满足临时性的支付需求。由于票据的发行、流通通常局限在一个国家和地区，因此票据服务在海外通常作为分行特色业务，系统开发也以分行特色系统为主。另外，当前银行一般会为客户提供票据池、票据托管等服务，以帮助企业实现一个国家或地区的票据集中管理。

3）贸易融资类产品，顾名思义，主要为贸易活动提供融资支持。对跨国公司而言，在全球化采购、生产、销售安排下，贸易对象可能是集团内的其他分、子公司，也可能是非本集团的商业合作伙伴，集团内的贸易通常通过集团结算中心、净额结算中心、再开票中心等单位完成，但集团外的贸易通常需要借助银行的贸易融资产品服务。常见的贸易融资产品包括信用证、保理、福费廷、仓单质押融资、保函等。

4）现代银行还提供更加高级的专业化融资服务，例如全球统一授信、银团贷款等。其中全球统一授信可很好地适应跨国公司的资金集中管理模式，通过全球统一授信，银行利用其全球的分支机构，为客户在全球各地的分、子公司提供授信支持，银行对授信总额进行管控，集团可在授信总额的范围内，在银行约定的条件下，在各分、子公司之间进行授信额度的自主分配，以更灵活地满足各分、子公司的融资需求，全球统一授信可帮助集团总部统一控制其全球分支机构的融资，加强境外运营风险的管理。在信息系统建设方面，全球集中的客户关系管理、信贷管理系统更有利于集团现金池法人账户透支、全球统一授信、银团贷款等业务的开展和管理。