全球银行信息系统建设-全球流动性管理需求

跨国公司普遍采用资金集中管理模式之后，全球流动性管理就成了跨国公司资金管理的核心，全球流动性管理的工具和方法也得到长足发展，其中最为广泛应用的就是现金池。

现金池最早是由跨国公司的财务公司与国际化银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。

现金池根据实现方式不同，可以分为名义现金池和实体现金池。名义现金池主要通过集中集团各分、子公司银行账户的余额信息，对各个账户的借方余额和贷方余额进行冲销，形成集中后的资金头寸信息，由资金管理中心进行统一管理，同时银行按照冲销后的净余额向集团支付存款利息或收取透支利息。实体现金池主要通过资金归集，将集团各分、子公司银行账户的资金集中到一个银行账户中，即现金池主账户，该账户通常由集团总部或资金集中管理单位开立，分、子公司的现金池成员账户通常采用零余额和目标余额管理，各分、子公司在对外支付时，需要先从主账户获取资金，同时集团资金集中管理单位可利用集中起来的资金余额进行短期投资、向成员单位发放贷款等活动。

现金池的资金运作方案，可为企业带来以下一些好处：第一，现金池有助于集团对各分、子公司的资金余额进行二次分配，调剂收支缺额，变外部融资为内部融资，可降低整个集团的利息费用；第二，现金池可有效集中闲散资金，利用资金的规模优势，进行更加有效的投资理财；第三，提高现金流透明度，通过现金池集中办理各分、子公司的收付款，实现收付款操作的集中化处理，有利于集团总部掌握各分、子公司的经营、财务状况，加强内部控制。

跨国公司的现金池结构通常较为复杂，涉及全球、区域、本地三层功能架构，如图2-18所示。一个典型的跨国公司全球现金池方案包括以下几个部分：全球或区域多币种名义现金池、综合计息、资金归集和下拨、内部计价。

图2-18 全球现金池业务模型

1.基本结构

全球或区域多币种名义现金池，是跨国公司进行全球资金管理的最重要工具之一，可以帮助集团总部掌握全球分、子公司的各种币种的现金余额情况和收支情况。通常由集团资金集中管理单位在现金池主办银行开立一个账户作为现金池主账户，各分、子公司在银行开立现金池成员账户，即现金池子账户。银行对整个现金池主账户和子账户的资金余额按照币种进行汇总，形成不同币种的资金汇总头寸信息，有时银行可按照市场汇率将不同币种的资金余额折算为客户指定的货币资金余额，以便更直观地理解资金总量的大小，集团资金集中管理单位可通过网上银行、银企直联、SWIFTNet等渠道实时获取这些信息，以便进行资金管理运营。(www.xing528.com)

2.资金集中

在全球或区域多币种名义现金池管理下，集团资金集中管理单位需要对全球各地分、子公司的收款余额进行自动归集，以便快速地将资金集中到名义现金池中。一般的资金自动归集有多种方式，涉及全球资金集中时，由于时差、清算等因素，一般采用日终归集的方式，在全球各地分、子公司在当地的营业终了或集团总部规定的时间点，将资金自动汇入到指定的名义现金池子账户。

3.对外支付

各分、子公司的对外支付，通常采用预算管理，提前向资金集中管理单位报送支付计划，资金集中管理单位在支付时点前，下拨资金到分、子公司的本地结算账户。当某分、子公司在现金池的余额不足时，则通过现金池子账户透支下拨，为其提供足够的付款资金，透支余额的大小根据现金池资金头寸的大小进行动态控制，保证其他账户的余额足够填平该透支。若现金池同币种的汇总资金头寸也不能满足对外支付需求，则资金集中管理单位可将其他币种资金通过外汇交易兑换为支付币种资金，或向主办行申请融资。

4.综合计息

在名义现金池中，通常采用汇总余额计息的方式进行银行计息，银行通过对各现金池成员账户正、负余额冲销后的现金池净余额进行计息，并支付利息。另外，由于跨国公司的现金池资金通常规模较大，银行可能需要为其提供能反映资金规模因素的更加有利的利率方案，例如根据现金池平均余额的大小给予利率优惠，平均余额越大，利率越高。

5.内部计价

现金池下的内部计价通常来自于两个方面的要求：一方面，资金集中管理单位利用汇总的资金头寸获取资金收益，分、子公司应当参与这些收益的分配；另一方面，当某分、子公司的现金池成员账户发生透支时，表示该分、子公司借用了现金池其他成员的资金进行对外支付，该分、子公司应向现金池或其他成员支付借贷利息。为简化内部计价关系，一般仅在现金池主账户和子账户之间建立计价关系，即当子账户贡献余额为正时，计贷方利息、利率一般高于银行存款利率，当子账户贡献余额为负时，代表从现金池借贷资金，计借方利息、利率一般低于银行透支利率。另外，也有采用更为清晰内部计价方案的情况，即对于现金池内发生的内部借贷，按照一定的规则明确资金借入者、资金借出者、每笔借贷的金额、每笔借贷的清偿等要素，进行点对点逐笔计价。