黑马波段操盘术：一站式交易系统

我们已经介绍了四大波段操作方法，这四种方法是分别依据均线、K线、MACD指标、成交量等技术形式的特征与形态研究出来。四种方法没有优劣之分，开发它们的目的都是为了寻找价格波动的规律，找到这些规律也就找到了财富密码。股市有其神秘的一面，同时也会给参与者以启示。世界上的任何事物都有它有秩序的一面，股市更是呈现一种秩序，也可以说是混沌中的秩序。

许多投资者都想找到一种能把这种秩序常规化、固定化的方法，也就是许多人都在找的圣杯。那么究竟有没有圣杯呢？或者圣杯是否能找到呢？对于这个问题，确实很难回答，因为有了圣杯就等于战胜了股市，就等于把股市变成了提款机。要找到问题的答案就要看股市中是否有成功者，持有圣杯的人不可能是投资的失败者，这是必然的。国际投资大师不在少数，他们必然是成功者的代表，最有名的像巴菲特、索罗斯、彼得林奇等人，他们一定有圣杯，投资中的成功者是那些能持续稳定盈利的人，而不是一时暴富的神话缔造者。有稳定成功者存在就证明了圣杯的存在，那么圣杯究竟是什么呢？

圣杯是指被物化的神器，不少投资者一定以为它是一个是一种特殊的、少有人知道的神秘方法。这种看法只说对了一半，答案没有这么简单。试想，如果巴菲特、索罗斯把他们的圣杯交给你，你也会和他们一样成功吗？应该会很难，所欠缺的就是答案的另一半——你自己！因此说圣杯不只是一种所谓的神秘方法，它还包括使用方法的人，那就是投资者本身。一定要记住，成功的关键在于“知行合一”。

在这一章，我们要讲的就是圣杯的物化方法——交易系统，至于圣杯的另一半——你自己，还要通过投资实践慢慢磨练。有了方法就有了成功的基础，有了这个基础，是否能让圣杯发挥作用，就要看你的功力和修为了。功力不是一两天就能提高的，这需要通过大量的研究去悟道。

经过大量的投资实战和研究之后，投资者不应只满足于熟悉几种技术的用法，而是应当更进一步，把这些技术方法组合成一个系统，依据技术方法形成的一整套操作策略，就是我们将要讨论的交易系统。

对于刚刚开始接触系统化交易的投资者来说，系统交易与交易系统是比较容易混淆的两个概念，这两个名称听起来有些相似，这两个概念到底有什么区别呢？

系统交易（System Trading）是指运用交易系统（Trading System）进行交易。系统交易是一种理念，它也可以称为系统化交易。而交易系统是具体的方案、原则和计划，是系统交易思维的物化。这就好像我们想“乘汽车出行”（系统化交易），于是我们选择了乘坐“汽车”（交易系统）。系统交易思维是“道”，“道”的物化则是“器”。

与系统交易类似的概念还有：策略交易、机械交易、一致性交易、计划交易等。在交易领域，这些概念基本和系统交易表达的是相同的意思，我们都称为系统交易。其中的机械交易更强调在执行交易系统上的一致性。总之，只要是有计划的交易我们都叫系统交易，交易的计划都叫交易系统。所谓“计划你的交易，交易你的计划”，这样，概念就更加明确了。

从技术分析开始，到指标研究，最终到系统化交易，这是一个技术面派投资者要走的历程。为了消除在实际交易中情绪波动的负面影响，克服人性的弱点，有相当多的投资者开始研究建立各种各样的交易系统，期待通过系统化交易来达到执行的一致性，实现稳定盈利的目标。系统交易者对风险控制，持续性盈利等方面，较一般的非系统交易者会有更深入的认识。可以说，系统化交易是一位投资者走向成熟的重要标志，也是走向稳定盈利的必经之路。

系统化交易的理论基础：

（1）价格波动不是完全随机的，其非随机部分（趋势）是存在的并且可以追踪识别。

（2）在既定风险水平上实现正期望的交易系统是存在的。

（3）系统化交易能够克服人性弱点，实现既定风险收益水平下的持续稳定盈利。

系统化交易的特点：

（1）风险收益可以预期：交易系统经过几年甚至十几年历史交易数据的测试，各项风险控制指标及参数都经过测试，如预期利润率、可能遭受的最大亏损、最多连续亏损次数、风险收益比值等，都可以提前测试出来，使得风险可以控制，收益可以预期。(www.xing528.com)

（2）顺势交易：系统采用趋势追踪技术，动态跟踪市场趋势，不断调整持仓方向使之与目前市场方向一致。

（3）客观性：交易系统的全部规则和参数完全明确化，交易信号由系统触发，完全排除了投资者的主观判断，从而有效解决了投资者的情绪对交易的负面影响。

由此可见，交易系统在理论上可以说无懈可击，如果能够将理论百分之百付诸实践，无疑可以实现确定性盈利目标，问题在于投资者能否找到合适的交易系统并持续一致地执行。

交易系统三大关键因素：

交易系统本身由三大部分组成，分别是：技术分析、资金管理和交易心理。这些是决定系统交易成功的三大关键因素。

（1）技术分析。技术分析是交易系统的基础，它指投资者的技术分析方法和技术分析理论，它主要解决“在哪里买，在哪里卖”的问题。常见的技术分析方法和理论有：

指标分析，如MACD（指数平滑异同移动平均线）、MA（均线）、VOL（成交量）等。

日本蜡烛图形态分析，如早晨之星、锤头线、刺透形态、红三兵、射击之星、黄昏之星、长腿车夫、吞没形态、三只乌鸦等等。

技术分析理论，如道氏理论、波浪理论、江恩理论、亚当理论等等。

这些技术分析方法和理论是从不同角度对市场的解读，是投资者认识市场的途径，最终要领会市场波动的本质规律，形成自己认识到的市场秩序。

（2）资金管理。资金管理是交易系统的重要组成部分，它包括仓位管理和风险控制两部分，它主要解决“买多少，卖多少”的问题。顾名思义，资金管理就是对投入本金的使用计划，其中的仓位管理是指开仓、加仓、减仓、清仓策略；风险控制是指止损、止盈的策略。

资金管理是被很多投资者忽略的问题，很多投资者一出手就满仓或重仓，这样是没有计划的操作，很容易对风险失去控制。

（3）交易心理。交易心理是交易系统的上层建筑，它包括投资者的综合素质和交易习惯的训练，它主要解决“如何做到”的问题，也就是执行的问题。交易心理看似简单，可是有些投资者一旦进入市场，心理状态就完全不一样了，像“着了魔”一样。所以说，投资者的心理控制是系统化交易最后要面对的关键问题，决定稳定盈利的成败。

“系统既是谁都不重要，又是谁都很重要；系统就是一个都不能少。”然而，人都是有情绪的，每个人由于自身条件和实践经历以及理解能力的差异导致了他们对系统各个组成部分重要性的不同认识。对于成熟的投资者而言，在交易系统三大组成部分中（技术分析、资金管理、交易心理），从重要性来看，技术分析最低占20%左右，资金管理占30%，而交易心理最重要，占50%。技术分析所占比重最低，但它是另外两部分的基础，没有技术分析，其它两部分则无从谈起。三大部分组成一个体系，哪个部分有问题都关系整个系统的绩效，投资者在哪部分有短板，就应该多加重视哪部分，短板是首先要解决的重点。