底部反转K线形态-黑马波段操盘术

底部反转形态包括锤头线、早晨之星、反转十字星、曙光初现、刺透形态和红三兵。

“锤头线”是发生在波段底部，单根K线显示可能反转的K线形态，其形如锤头朝上的锤子一样。如图3-22所示。

图3-22 锤头线

锤头线的形态特征：

（1）位于下降波段底部，开盘价在前一根K线的最低价附近；

（2）下影线长度是实体的2倍以上；

（3）没有上影线或只有很短的上影线；

（4）实体颜色不重要。

锤头线发生在一波长期下降趋势的底部，像是要夯实波段的底部一样。如果下影线越长，上影线越短，实体的长度越短，那么向上的可能性就越大，可能的上涨空间也越大。可以这样理解，长下影是市场分歧的表现，而收盘价远远地脱离下影线部分，说明上涨动能在聚集，影线越长，动能越大。

锤头线可以是绿色的阴线也可以是红色的阳线，但红色的锤头更有效。

红色的实体表明，尽管开盘价格是下降的，但是在这根K线结束时，买方却能够将收盘价推高到开盘价之上，这时我们才能判定买方开始占据上风。当天价格收在最高价附近，长下影部分的筹码已经成为短期的支撑，这就是锤头构筑的短期底部。

锤头线的确认信号：

（1）下根K线的开盘价在锤头实体的上方，两者之间的缺口越大，锤头的筑底越有效；

（2）下一根阳线的收盘价在锤头线收盘价的上方。

锤头线的应用实例：

在图3-23中我们看到，该股前期经过了一段持续的长期下跌。在创出新低的过程中，是连续的阴线，但从阴线实体长度上可以看出一个特点，在创出新低前的连续三根阴线实体是逐渐增大的，说明看空该股的人情绪越来越强烈。在创新低的当天是一个巨阴线，这种突破位置可能是多种周期操作者共同看空的位置，形成了共振，因此形成很大的实体阴线。在此之后是实体不断减小的阴线，这表明空头的能力已经得到释放。直到2010年7月2日这天，收出了一个长下影的小实体阴线，我们对照锤头线的形态特征发现完全符合，如图中用方框标出的位于中间那根创出新低价的K线。

发生锤头线说明市场在这里转势的可能性很大，如果是稳健的投资者可以不急于在当天买进，可以等第二天的确认信号。从图中可以看到，第二天收的是一个突破锤头线收盘价和开盘价的阳线，这说明短线的下降趋势已经得到扭转，在这里可以开始入场。

从后面的走势也可以看到，之后该股展开了一波上升行情，挑战前期下跌的高位。在实际操作中，投资者需要注意，锤头线发生在长期下降趋势的末端，但并不是一定就能反转成功，为了防止“骗线”应设置好止损价位，一旦做错也需要止损。止损位可以选择放在锤头线的最低价附近，以小的亏损去博大波段盈利，这是波段操作的要领。

图3-23 中化国际（600500）的锤头线形态

“早晨之星”是发生在波段底部，由单根K线显示可能反转的K线形态，其形如一颗即将升起的启明星，故又被称为“启明星”，预示下降趋势即将过去，上升趋势即将到来。如图3-24所示。

图3-24 早晨之星

早晨之星的形态特征：

（1）位于下降波段底部，开盘价在前日收盘价之下；

（2）上影线与下影线较短，且长度相差不大；

（3）实体很小或开盘价等于收盘价；

（4）实体颜色不重要。

早晨之星发生在一波长期下降趋势的底部，是与顶部反转形态中的黄昏形态相对应的底部形态。它的小实体和短影线都说明下跌动能趋于完结，买方在积蓄力量，市场跌不下去也没开始启动上涨，处于短暂的平衡状态。一旦多方重新占多数，就会发动反击。

早晨之星可以是绿色的阴线也可以是红色的阳线，红色的实体表明，尽管开盘价是下跌的，但到收盘时，多方已经稍占优势，红色的收盘价也容易聚集人气。其另一个特点是，大幅跳空的早晨之星很可能是发生在衰竭缺口处，最后形成弃婴形态或岛形反转形态，即在早晨之星的一根K线之后或几根K之后再形成一个向上的跳空缺口，使价格迅速脱离下降通道底部，这时基本形成长期下降趋势的底部区域。

早晨之星的确认信号：

（1）下根K线的开盘价在早晨之星实体的上方，两者之间的缺口越大，早晨之星的筑底越有效；

（2）下一根阳线的收盘价在早晨之星收盘价的上方。

早晨之星的应用实例：

图3-25显示的是深发展A（000001）在2010年9月到10月间的一段走势，在整个9月都处于下跌之中。直到图中方框标出的9月29日，在前一交易日收了一个“光头光脚”的阴线，好像新的跌势又要开始，但当天该股收出了一个低开的小星线，前一天看似的来势汹汹并没有继续，市场好像孕育着新的希望。这个小星线就是早晨之星也叫启明星，它是经过连续长期下跌之后，波段见底的信号。稳健的投资者可以不在当天买进，等第二个交易日确认短线好转之后再买进。

该股发生早晨之星之后正好赶上十一长假，在10月8日重新开市之后，该股以一个大幅高开的长阳线收盘，一举收复了前7个交易的跌幅，这表明短线的多头已经开始反攻，这里是较为安全的买点。此后该股展开了十月份的一波拉升行情。从图中可以看到早晨之星K线的两边分别各有一个跳空开盘的缺口，右边的上涨缺口是强支撑，通常都不会再跌破这个缺口，可在缺口处设置止损位，以防发生小概率的失误。

图3-25 深发展A（000001）的早晨之星形态

“长腿十字线”是发生在波段底部，由单根K线显示可能反转的K线形态，它很长的上影线和下影线像两只长腿一样，如图3-26所示。

长腿十字线的形态特征：

（1）位于下降波段底部，开盘价在前日收盘价之下；

（2）上影线与下影线较长，且长度相差不大；

（3）实体非常小或开盘价等于收盘价。

发生在长期下降趋势底部的长腿十字线是与上升趋势顶部反转形态长腿车夫相对应的形态。相对来说在波段顶部的长影线较多，因为顶部区域比底部区域的换手率更高，价格区间也更大。在下跌趋势的长腿十字线不常见，但成功率比较高。长下影线表示市场中的买盘开始复苏，由于还处于下降通道之中，主力资金往往会通过试盘来拉升价格看市场卖压的大小，当在收盘时价格再回到开盘价附近便形成了长腿十字线。

图3-26 长腿十字线

长腿十字线是在底部大波动的表现，市场有开始活跃的迹象，下影的长度越长，上涨的可能性越大，跳空向下形成长上影并收平盘表明市场拒绝继续下跌。当已经经过长时间下跌之后，市场中多数人看跌正是价格上涨的原因，K线之神本间宗久也提到过这一点。多数人绝望之时，又收长下影，是市场上涨力量暗流涌动的表现。

长腿十字线的应用实例：

图3-27显示的是南洋股份（002212）在2008年10月到11月间的一段走势，2008年是历史大顶之后的大熊市，该股在前期和大盘一样跌幅巨大。10月16日形成了一根符合我们讲到的长腿十字线特征的底部反转K线形态。当天是低开创出了新低4.37元，下午发动了一波拉长，尾盘又回落到收盘价，收了一个十字线。我们看图中以通过长腿十字线的两条“腿”即长影线的高低点绘制的两条水平直线，在此之后很长的一段时间内，价格都在这个影线的区间里筑底调整。稳健的投资者可以在形成长腿十字线之后的阳线买入部分该股，之后等股价有效突破图中的影线区域再买入。同时不要忘记设好止损位，可以设在下影线的最低价附近，一旦发生小概率的向下突破，要果断出场，继续等待机会。

“曙光初现”是发生在波段底部，由两根K线组成的预示可能反转的K线形态，它表示漫长的下跌终于见到转机的曙光，如图3-28所示。

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图3-27 南洋股份（002212）的长腿十字线形态

图3-28 曙光初现

曙光初现的形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为一根中阴或长阴线；

（3）第二根K线为低开，并在最高价附近的中阳或长阳线收盘；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线实体的半分位之上。

曙光初现是一种由两根K线组合的下降波段反转形态，与上升趋势中的乌云盖顶形态相对。它发生在长期下降趋势中，第一根阴线延续着下跌趋势，第二根K线收盘到前一根K线的实体内部超过半分位的位置，说明已经收复前一日实际跌幅的50%以上，是对短线空头的严厉打击。第二根K线吃掉第一根K线的实体越多，向上反向的可能性就越大。一旦第二根K线完全吃掉前一根K线，即收在前一根阴线的开盘价之上，是接下来要讲到的刺透形态，对空头的反击力度更大，转势的可能也更大。

曙光初现的应用实例：

图3-29显示的是人福医药（600079）在2010年6月到8月的一段走势图。我们看到，该股在6月份保持下降趋势，直到图中方框标出的位置为止，图中的第一根K线是7月2日，是一根长阴线，盘中一度跌停创造了下降波段的最低价14.35元。紧接着第一个交易日，便出现了一根低开但收盘时收复7月2日跌幅的一半以上的长阳线，说明短线的多头开始对空头进行反击，市场信心有所好转。两根K线组成了曙光初现底部反转形态，如果是当时被套的投资者看到这种形态，心中的希望一定会油然而生，但能坚持到这时候的人也不会太多。7月2日那天的跌停会让很多亏损持仓的人到达绝望的边缘，也正是由于这种市场多数人一致看空的情绪，想卖的都卖了，市场中再没有卖盘，所以反倒涨了起来。

图3-29 人福医药（600079）的曙光初现形态

在交易中，我们建议投资者依据客观的波段进行操作，而不能抱住亏损的持仓不放，侥幸心理只会让亏损越来越大，要想获得主动，就必须按波段操作，以小的止损来换取大的波段。如果万一有投资者不慎持有亏损股票，正好遇到曙光初现形态时，就不必再割肉出局了，应该像进行另一轮新的操作一样，设好止损位，并等待拉升。

“刺透形态”是发生在下降波段底部，由两根K线组成的预示可能反转的K线形态，它是短线多头对空头强烈的反击形态，如图3-30所示。

图3-30 刺透形态

刺透形态的形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为一根中阴或长阴线；

（3）第二根K线为低开，并收盘在最高价附近的长阳线；

（4）第二根K线的收盘价在第一根K线的开盘价之上。

刺透形态是比曙光初现更具上涨攻击性的反转形态，第二根K线突破到第一根阴线收盘价之上的距离越大，其转势的可能性也越大。第二根K线是对第一根K线“穿头破脚”的趋势，把第一根K线的趋势给打破，在两根K线走完之后，市场的短线趋势已经完全逆转。

刺透形态的应用实例：

图3-31显示的是西山煤电（000983）在2010年6月到7月的一段走势图。该股前期有连续阴线的下跌走势出现，说明空方力量完全占优，多空无任何抵抗能力。直到7月6日这天，见图中方框中的阳线，在这一天以低于前日收盘价开盘，之后该股开始发力上攻，收盘在全天的最高价，收了一个光头的长阳线，不仅一举突破了前一天阴线的开盘价而且突破了最高价，由此可见，短线多头开始占优势。这一点从成交量上也可以反映出来，这一天的成交量高于前面所有阴线的单日成交量，说明短线底部很可能已经到来。

图3-31 西山煤电（000983）的刺透形态

验证刺透形态反转成功的方法是看它之后的阳线收盘，如果收盘价继续收在刺透形态的阳线收盘价之上，可以说，短线的多头已经战胜了空头，这时是做多的好时机。我们做波段操作的基础理念就是顺势操作，不做死多头也不做死空头，始终站在市场强势的一方，做一个“滑头”。市场有它自身的规律，单个投资者的想法不足以对抗整个市场趋势，只有沿着趋势方向操作才是最可靠的，这会让投资者始终在对他有利的大概率的一边。

图3-32是鑫富药业在2010年7月的一段走势，在7月19日发生了强烈的刺透形态，该股前期从4月份就开始下跌，一直跌到了图中显示的7月中旬，从波浪形态上来看已经走出了5—3—5形态的三浪大跌浪，在这个位置是C-5浪的末端区域，极有可能见底。图中的连续跳空阴线是衰竭缺口，也表明下跌的绝望走势。图中方框中的第一根阴线是锤头线，是前面讲过的一个底部反转信号，与第二根K线组合成了刺透形态，更加大了底部反转的可能性，第二根长阳线补上了前面的跳空缺口，是多头反扑的表现。

图3-32 鑫富药业（002019）的刺透形态

图中刺透形态之后的两根放量上涨的阳线，可作为反转的确认。此后该股连续上涨，走出了下降通道。

“红三兵”是发生在下降波段底部，由三根K线组合成的预示可能反转的K线形态，它像是三个在底部顺次排列准备反攻的尖兵一样，如图3-33所示。

红三兵的形态特征：

（1）位于下降波段底部；

（2）第一根K线为低开的中小阳线；

（3）三根K线分别为收盘价依次降低的中小阳线。

图3-33 红三兵

下降趋势中的红三兵与上升趋势中的三只乌鸦是相对的形态。红三兵中的三个阳线收盘价一个比一个高，实体长度也通常一个比一个大，说明市场中不断有人加入多方的阵营，此涨彼消，那么空方的力量开始减弱，市场进一步上涨的可能性在加大。通常前两根K线止住跌势，第三根K线开始向上突破压力区，会伴随成交量的明显放大。

图3-34中是西单商场在2008年10月到11月的走势，该股前期处于长期的下跌趋势之中，从图中可以看到，方框标出的位置前出现了一根锤头线，初步显示转势的可能。在方框中的11月5、6、7日三天后面连续走出收盘价连续提高的阳线，符合我们讲到的红三兵形态。而且，从量能上来看，红三兵的第三根K线开始放量向上突破，也验证了形态的确立。

连续提高的三根阳线，其本身就代表了短线的好转，通常在下跌趋势中，很难出现连续三根阳线。若市场还在弱势之中，一旦稍有反弹就会被卖盘压下去，市场的平均成本会一直处在当前价格之上，套牢盘都在等着反弹出逃。当市场经过长期的向下震荡释放空头能量之后，消化了卖盘的压力，等到市场平均成本与当前价格趋于一致时，就会迎来上涨的契机。

红三兵形态就是在市场平均成本由“压”着价格转向“托”着价格的时候才会产生的。在下降趋势中买入时，可以采用分批买入策略，毕竟是刚刚开始显示反转的特征，通常都会有一次回调，可以把止损设在红三兵第一根K线的开盘价附近。等待价格经过回踩之后再次突破时可再加大仓位买入。

图3-34 西单商场（600723）的红三兵形态

图3-35中显示的是华北制药（600812）在2010年7月到8月间的行情。图中两个方框标出的是两组红三兵形态。投资者可以自己来分析一下该股的趋势，体会红三兵的作用。

图3-35 华北制药（600812）的红三兵形态

至此我们已经讨论了八个顶部反转K线形态和6个底部反转K线形态，我们介绍的这些顶部和底部反转K线形态，都是如今在A股市场经常出现的，具有很大参考价值的形态。通过这些形态的分析，投资者应该能感觉到K线是股价本身的反映，是价格最真实的一面。K线作为技术分析基础，就像学英语的26个字母一样，不同的字母能组成具有不同含义的单词，同样的道理，不同的K线也能组合成具有不同意义的形态。因此说，K线形态就是市场的语言。

也正是因为K线是技术分析的底层语言，它的变化也最多，其看上去简单，但想应用好还要靠平时多加积累。比如说，看跌的吞没形态比乌云盖顶更可靠，墓碑线比射击之星更可靠，刺透形态比曙光初现更可靠等等。真正熟练运用K线形态的人，不会仅拘泥于概念上的形态特征，概念上的形态特征是市场趋势变化的表相，特征是把表相用文字描述出来，而形态的内在本质才是关键。以吞没形态为例，它的形态特征描述是：当天的K阴线吃掉的前一天阳线实体，这是由两根K线组成的顶部反转形态，但如果是由两根阴线同时吃掉了前面的一个阳线实体呢？这虽然不是概念上说的吞没形态，但这三根K线也符合了吞没形态的内在意义，都是一个短线反转的标志，只不过用两天阴线吃掉前一天的阳线实体，不如用一天阴线吃掉前一天的阳线实体来得剧烈。

变盘一般出现在长影线出现的时候，不管是长上影线还是长下影线或同时出现。这是因为，长影线是由于市场分歧加大造成的，市场保持原有趋势的力量在减弱，而反向趋势的力量开始增加。K线价格是投资者情绪的集中表现，这便是K线的意义所在。