短期借款的还款方式和利率及其影响

短期借款是企业向银行和非银行金融机构借入的期限在1年（含1年）以内的各种借款。按照国际通行的做法，短期借款依据偿还方式的不同，分为一次性偿还借款和分期偿还借款；按照利息支付方式的不同，分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款；按照有无担保，分为抵押借款、担保借款、信用借款和质押借款。企业应根据自己的具体情况和条件加以选择。

1.短期借款的信用条件

短期借款的信用条件主要包括信贷额度、周转信贷协议、补偿性余额、借款抵押、还款方式等，其中信贷额度、周转信贷协议和补偿性余额均已在本书前面的相关章节介绍过，这里稍作补充。

（1）信贷额度

信贷额度的有效期限通常为1年，根据情况也可延期1年。但如果企业信誉恶化，那么即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款，此时银行不会承担法律责任。

（2）周转信贷协议

周转信贷协议一般是银行与一些大型企业签订的正式协议，在协议的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求，其有效期通常超过1年，但实际上贷款每几个月发放一次，所以这种信贷具有短期和长期借款的双重特点。

（3）补偿性余额

补偿性余额的比例要求随信贷市场的竞争状况而变化，也随信贷双方的具体协定而不同。

（4）借款抵押

借款抵押是银行为了减少蒙受损失的风险，对财务风险较大或信誉不甚有把握的企业发放贷款时，要求有抵押品做担保。短期借款的抵押品通常是借款企业的应收账款、存货、股票、债券等。银行接受抵押品后，将根据抵押品的价值决定贷款金额，一般为抵押品市值的30%～90%。这一比例的高低取决于抵押品的变现能力和银行的风险偏好。

（5）还款方式

短期借款的偿还有到期一次偿还和在借款期内分期（每月、每季）等额偿还两种方式。一般来讲，企业不希望用后一种方式，因为这样会提高企业短期借款的实际利率。当然，银行也不希望用前一种方式，因为这样会增加银行的借款风险，同时也会相对降低实际贷款利率。

（6）其他承诺

在短期借款条件中，银行有时会要求企业作出其他承诺，比如及时提供企业财务报表，保持适当的负债比率。如果企业违反原有承诺，银行可要求企业立即偿还全部贷款。

2.短期借款的利率及其支付方法

短期借款的利率多种多样，利息支付方法也不一样，银行将根据借款企业的情况选用。

（1）短期借款的利率

短期借款利率有优惠利率、浮动优惠利率和非优惠利率三种。

①优惠利率是银行向财力雄厚、经营状况良好的企业发放贷款时采纳的名义利率，一般为贷款利率的最低限。

②浮动优惠利率是一种随其他短期利率的变动而变动的优惠利率，即随市场条件的变化而随时调整变化的优惠利率。(www.xing528.com)

③非优惠利率是银行贷款给一般企业时收取的高于优惠利率的利率，这种利率经常在优惠利率的基础上加一定的百分比，比如按高于优惠利率一个百分点的利率向某企业发放贷款，若当时的优惠利率为9%，则向该企业贷款收取的利率即为10%。非优惠利率与优惠利率之间差距的大小，由借款企业的信誉、与银行的关系及宏观的信贷紧缩状况决定。

（2）短期借款利息的支付方法

借款企业支付银行贷款利息的方式一般有三种：收款法、贴现法和加息法。收款法付息是贷款到期时利息与本金一起支付，单利计息，比较简单，不再赘述，下面主要介绍后两种。

①贴现法计息。贴现法是银行向企业发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时借款企业偿还贷款全部本金的一种计息方法。这种计息方法下，贷款的实际利率计算公式为：

使用这种支付方法时，企业可利用的贷款额只有本金减去利息后的差额，因此贷款的实际利率高于名义利率。

【例8－9】　某企业从银行取得200 000元短期借款，期限为1年，年利率为10%，按贴现法计息。计算该企业应支付的利息及实际利率。

解　应支付的利息＝200 000×10%＝20 000元

②加息法计息。加息法是银行发放分期等额偿还本息和的贷款，仍按借款总额及名义利率计息的方法。在分期等额偿还贷款的情况下，银行将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息和。由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息，因此实际支付的利率将高出1倍，计算公式为：

【例8－10】　某企业从银行借入年利率为12%的贷款200 000元，分12个月等额偿还本金。计算该企业应支付的利息及实际利率。

解　实际支付的利息＝200 000×12%＝24 000元

企业对于银行的选择，除了需要考虑以上条件以确定适宜的借款种类、借款成本和借款条件以外，还需要考虑以下因素：第一是银行对贷款风险的政策，有些银行倾向于保守，只愿承担较小的贷款风险，但也有些银行的发展思路比较开放，敢于承担风险；第二是银行对企业的态度，有些银行会为企业考虑，为企业提供合理化建议，帮助分析潜在的财务问题，乐于为具有发展潜力的企业发放大量贷款，也有些银行很少提供咨询服务，在企业遇到困难时一味地为清偿贷款而施加压力；第三是贷款的专业化程度，一些大型银行往往有不同的专业部门，分别处理不同类型、不同行业的贷款，与这样的银行合作，可以得到更多更专业的服务；第四是银行的稳定性，稳定的银行可以保证企业的借款不致于中途发生变故，银行的稳定性取决于它的资本规模、存款水平波动程度和存款结构。

3.短期借款融资的评价

短期借款融资的优点在于：

（1）筹资迅速、效率高。

（2）具有较好的灵活性。企业可根据经营状况对资金需求的变化随时调整借款额。在资金需要增加时借入，在资金需要减少时还款。

（3）融资成本较低，一般来讲，短期借款融资的利率低于长期借款，因此其成本也比较低。

短期借款融资的弊端在于：

（1）风险较高。短期借款需要在短期内偿还，因而要求融资企业在短期内拿出足够的资金偿还债务，若企业届时资金安排不当，就会陷入财务危机。而且短期借款的利率波动较大，一时高于长期借款的水平也是可能的。

（2）由于补偿性余额等信用条件或其他条款的牵制，会增大短期借款的实际利率，提高资金成本，而抵押贷款所需支付的管理费用、服务费用也提高了资金成本。

（3）与商业信用相比，限制较多。