财务管理学：应收账款的功能、成本与管理目标

1.应收账款的功能

（1）增加销售

进行赊销的企业实际上向顾客提供了两项交易：一是向顾客销售了产品，二是在一个有限的时期内向顾客提供了资金。虽然赊销仅仅是影响销售的因素之一，但在银根紧缩、市场疲软、资金匮乏的情况下，赊销的促销作用是十分明显的，特别是在企业销售新产品、开拓新市场时，赊销更具有重要意义。

（2）减少存货

企业持有产成品存货，必然要发生相关的管理费、仓储费和保险费等，而持有应收账款却不需要上述费用。因此，当企业产成品存货较多时，一般都可采用较为优惠的信用条件进行赊销，把存货转化为应收账款，以减少产成品存货，节约支出。

2.应收账款的成本

企业在采取赊销方式促进销售的同时，会因持有应收账款而付出一定的代价，这种代价即为应收账款的成本。

（1）机会成本

应收账款的机会成本是指因资金被客户占用而放弃了投资机会所丧失的投资收益，如投资于有价证券便会有投资收益。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量（即应收账款投资额）、资金成本有关。机会成本一般按有价证券的收益率计算。(www.xing528.com)

（2）管理成本

应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，是应收账款成本的重要组成部分。建立应收账款就要对它进行管理，要制定和实施应收账款信用政策，这些活动（如进行客户的信用调查、进行账龄分析、采取催款行动等）都要付出一定的人力、物力和财力，这些就构成了应收账款的管理成本。

（3）坏账成本。应收账款基于商业信用而产生，而且存在无法收回的可能性，由此而给企业带来的损失即为坏账成本。这一成本一般与应收账款数量呈正相关关系。

3.应收账款的管理目标

对于企业来说，一方面想借助于应收账款来促进销售、扩大销售收入、增强竞争能力，同时又希望尽快避免由于应收账款的存在而对企业资金周转造成的束缚及可能发生的坏账损失，处理和解决这一问题，是企业应收账款管理的目标。

应收账款管理是制定科学合理的应收账款信用政策，并将采用这种信用政策所增加的销售盈利和采用这种政策预计要负担的成本之间进行权衡。只有当应收账款的信用政策所增加的销售盈利超过运用此政策所增加的成本时，才能实施和推行这种信用政策。

同时，应收账款管理还包括对企业未来销售前景和市场情况的预测和判断，及时对应收账款安全性进行调查。如企业销售前景良好，应收账款安全性好，则可进一步放宽其收款政策，扩大赊销量，获取更大利润；相反，则应严格其信用政策，或对不同客户的信用额度进行调整，以确保企业在获取最大收入的情况下，使可能的损失降低到最低点。

面对应收账款投资收益与风险并存的客观现实，企业必须对应收账款的边际收益与成本加以全面权衡。