营运资金，又称为营运资本，有广义和狭义两种概念。广义的营运资金又称毛营运资金，是指企业的流动资产总额；狭义的营运资金又称为净营运资金，是指企业的流动资产减去流动负债后的差额。我们通常所指的营运资金是指净营运资金，因此，营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。就流动资产的典型项目来说，主要有现金、应收账款、存货等；就流动负债的典型项目来说，主要有应付债款和短期借款。
一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适当的营运资金。因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。从财务角度看，营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和，在这里“总和”不是数额的加总，而是关系的反映，这有利于财务人员意识到，对营运资金的管理要注意流动资产与流动负债这两个方面的问题。
从有效管理的角度出发，企业应以一定量的营运资金为基础从事生产经营活动。这是因为，在商业信用高度发达的条件下，企业的流动资产可转化为现金，构成现金流入之源；企业偿还流动负债需支付现金，构成现金流出之源。虽然流动资产各项目的流动性不尽相同，但相对来说，持有流动资产越多，企业的偿债能力就越强。
企业需持有一定数量营运资金的另一个原因是现金流入量与流出量的非同步性和不确定性。这主要表现在：企业支付材料货款在先，取得现金收入（产品销售）在后；未来经营活动的不确定性使现金流量预测难以准确。在财务管理实务中，大多数企业的现金流入与现金流出无法在时间上相互匹配，因此保持一定数量的营运资金，以备尝付到期债务和当期费用具有重要意义。
企业营运资金的大小还可以用来衡量经营风险的大小。在一般情况下，营运资金越多，企业违约风险就越小，举债融资能力就越强。因此，许多贷款契约都要求借款企业保持一定数量的营运资金或保持最低的流动比率。
1.流动资产及其分类
流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括库存现金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、存货等。
（1）按流动性强弱分类
按流动性强弱，流动资产可分为速动资产和非速动资产。
在整个流动资产中，变现能力最强的是货币资金，因为货币资金本身就已经实现了的货币价值，因此不存在能否变现的问题。其次是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，由于该类金融资产不受具体使用价值的限制，在金融市场中具有较强的灵活性，决定了其相对于其他实物形态的资产较为容易向货币转化。各种结算资产是已经完成销售、进入待收阶段的款项，因此其变现能力大于尚未进入销售过程的存货资产。在结算资产中，应收票据不仅可以转让、贴现与抵押，而且由于其法律约束的特点，使其变现能力必然强于一般记账信用的应收账款等其他结算资产。
存货因已经完成购进过程，较之预付账款的流动性或变现能力要强一些，但是企业决定以预付账款方式进行赊购时，通常是以商品的市场销路极为顺畅为前提的，否则企业是不会冒风险预付款购货，因此以预付款方式购入的存货通常是比较容易销售的。此外，即使购进不发生，企业一般也能立即将之收回并转化为货币资金。正是基于这种意义，预付账款的流动性或变现能力通常被视为强于存货资产。1年内将要到期或收回的长期资产，作为长期资产的转化结果，其流动性介于流动资产与非流动资产之间，列在流动资产中的末尾。
因此，在财务管理实务中，企业将流动资产归并为两大类：速动资产与非速动资产。其中速动资产包括货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收票据、应收账款（扣除坏账准备）、其他应收款等；非速动资产包括存货、预付款项、1年内到期（或收回）的非流动资产等。
（2）按占用形态分类
按占用形态，流动资产可分为货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收及预付款项和存货
货币资金是可以立即用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段。它主要包括库存现金和银行活期存款及其他货币资金。货币资金是流动资产中流动性最强的资产，可直接投入流通。拥有大量货币资金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力。但因为货币资金的收益性弱，所以财务管理比较健全的企业都不会保留过多的货币资金。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产是各种能够而且准备随时变现的有价证券以及不超过1年的其他投资，其中主要是指证券投资。证券投资一方面能给企业带来收益，另一方面又能增加企业资产的流动性，降低财务风险。因此，适当持有有价证券是一种较好的财务管理策略。(www.xing528.com)
应收及预付款项是企业在生产经营过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。在商品经济条件下，为了加强市场竞争能力，企业拥有一定数量的应收及预付款项是不可避免的，企业应力求加速账款的回收，减少坏账损失。
存货是企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、周转材料等。存货在流动资产中占有较大比重。加强存货管理与控制，使存货保持在最优水平上，是财务管理的一项重要工作。
流动资产投资又称为经营性投资，与非流动资产投资相比，有如下特点：
第一，投资回收期短。投资于流动资产的资金一般在1年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间较短。因此流动资产投资所需要的资金一般可通过商业信用、短期银行借款等加以解决。
第二，流动性强。经过供、产、销三个环节，流动资产的占用形态不断变化，按货币资金→材料→在产品→产成品→应收账款→货币资金的顺序不断转化其形态，循环往复。流动性使流动资产有较强的变现能力，如遇意外情况，可迅速变卖以获取现金。这对于在财务上满足临时性资金需要具有重要意义。
第三，并存性。流动资产在循环周转的过程中，不断地有资金流入和流出，从供、产、销的某一瞬间看，各种不同形态的流动资产在空间上同时存在，在时间上依次继起。合理配置流动资产各项目的比例，是保证流动资产得以顺利周转的必要条件。
第四，波动性。受内外环境的影响，占用在流动资产上的资金量往往波动较大，因此流动资产上的投资并非一个常数，时高时低，起伏不定，季节性企业和非季节性企业均是如此。流动负债的数量也随流动资产占用量的变动而变化。因此，财务人员应对这种波动进行适时预测和控制，以防对企业正常的生产经营活动产生不利影响。
2.流动负债及其分类
流动负债是指需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应计费用、其他应付款等。
按形成情况及用途的不同，流动负债可以分为自然性流动负债与人为性流动负债。自然性流动负债是由于法律制度或结算制度的规定，使一部分应付费用的支付期晚于形成期，从而自然形成的那部分流动负债，例如应付职工薪酬、应付账款、应交税费，不需要人为地安排，便自然而然地形成了。人为性流动负债是财务人员根据企业对短期资金的需求，人为安排形成的那部分流动负债，如短期借款、应付短期融资券等。
与长期融资相比，流动负债融资具有如下特点：
第一，速度快。申请短期借款一般比申请长期借款容易、便捷，可以在较短时间内完成。长期借款的偿还时间长、贷出方承担的风险大，因此其贷出方要求对资金需求方的财务状况等情况进行评估后，方能作出贷款决策。所以如果企业急需资金，常常会先询问短期借款是否可能。
第二，弹性大。与长期负债相比，债务人在短期负债中具备的灵活性更强。长期负债中，债权人为了保护自己的利益，一般会在契约中加入种种对债务人的行为限制，使债务人丧失某些经营决策权。但短期借款契约中限制条款较少，债务人因此具有更多的经营自由。特别是对季节性经营企业而言，短期负债的灵活性让其更加方便。
第三，成本低。常规下，短期负债的利息支出低于长期负债，某些自然性融资（如应交税费、应计费用等）更是没有利息负担。
第四，风险大。短期负债的成本低于长期负债，但其财务风险大于长期负债。这一是因为长期负债的利息相对稳定，一般可以在较长时间内保持不变，而短期借款的利率则随市场的变化而变化，企业必须因时而变；二是因为当债务到期时，企业不得不在短期内另觅资金还债，如果企业资金链断裂，很容易导致企业财务状况恶化，当企业承担过多的短期负债而且到期日比较集中时，甚至可能因此而面临破产的风险。
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