财务分析局限性及优化介绍

1.财务报表本身的局限性

财务报告是会计的产物。会计有特定的假设前提并要执行统一的规范。我们只能在规定意义上使用财务报告数据，不能认为财务报告揭示了企业的全部实际情况。

（1）财务报告没有披露公司的全部信息，实际上管理层拥有更多的信息，被披露的只是其中的一部分。

（2）已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。比如现行会计原则要求充分预计损失而不预计收益，因此有可能夸大费用而少计收益和资产。

（3）管理层的各项会计政策的选择使财务报表会扭曲公司的实际情况。

（4）目前我们所使用的财务报告信息大部分仍然是历史成本信息，不能完全代表其现行或变现价值。

（5）假设比值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。

2.财务报表的可靠性问题

财务报告分析通常假设财务报告是真实的。报告的真实性问题要通过审计来解决，财务分析是不能解决报告的真实性问题的。分析人员必须自己关注财务报表的可靠性，对于可能存在的问题保持足够的警惕性。常见的危险信号包括：

（1）财务报告形式的规范性。不规范的报告，其真实性也受到怀疑。

（2）要注意财务报告是否有遗漏。遗漏是违背充分披露原则的，有可能是故意为之。(www.xing528.com)

（3）分析数据的反常现象。如果出现不合理的反常现象，则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。

（4）大额的关联方交易。这些交易的价格缺乏客观性，会计估计有较大主观性，可能存在转移利润的意图。

（5）大额的资本利得。在经营业绩不佳时，公司可能通过出售长期资产、债转股等交易实现资本利得。

（6）异常的审计报告。无正当理由更换注册会计师或审计报告附有保留意见，暗示公司的财务报表可能粉饰过度。

3.比较基础问题

在比较分析时必然要选择参照标准，包括本公司历史数据、同业数据和计划预算数据。

横向比较时需要使用同业标准。同业的平均数只有一般性的指导作用，不一定有代表性，不是合理性的标志。选一组有代表性的公司的数据求其平均数作为同业标准，可能比整个行业的平均数更有意义。

趋势分析时需要以本公司历史数据作为比较基础。历史数据代表过去，并不代表合理性。经营环境是变化的，今年比上年利润提高了，不一定说明已经达到应该达到的水平，甚至不一定说明管理有了改进。会计规范的改变会使财务数据失去直接可比性，要恢复其可比性的成本很大，甚至缺乏必要的信息。

实际与计划的差异分析需要以计划预算为比较基础。实际和预算出现差异，可能是执行过程出了问题，也可能是预算不合理，两者的区分并非易事。

总之，对比较基础本身要准确理解，并且要在限定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。