股权投资基金基础知识：尽职调查概述（易）

1.尽职调查的概念

◎尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。

2.尽职调查的目的

◎尽职调查是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。

3.尽职调查的作用

◎价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资，在企业估值中的作用，主要在于获得估值模型所需的真实信息。

◎风险发现，在尽职调查中很重要，直接决定投资回报的质量。

◎投资决策辅助，尽职调查中获得信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行投资决策。具体包括：投资协议谈判策略；投资后管理的重点，评估投资后管理投入资源和成本，从而提高投资决策的质量；评估项目退出的方式和可行性。

一鸣证书教研组考点分析：

掌握股权投资基金尽职调查的概念、目的、作用。考试重点是尽职调查的作用。(www.xing528.com)

【典型例题15】

单选：关于尽职调查的概念，以下表述正确的是（　　）。

A.尽职调查与一般的银行信贷调查基本类似

B.尽职调查的范围一般很窄

C.尽职调查是指创业投资基金在投资前对风险企业的现状、成功前景及其管理层所做的独立的调查

D.尽职调查是在创业投资基金和被投资企业签订投资合同后才展开

【答案】C

【解析】尽职调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。所以C正确；尽职调查是在创业投资基金和被投资企业达成初步合作意向后展开，之后还有投资决策阶段，最后才到签订风险投资合同步骤，所以D错误；尽职调查的内容可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。所以尽职调查的范围一般很广，比一般的银行信贷调查和证券分析师的投资分析更加全面，所以A和B错误。