股权投资基金募集对象-考点易

1.投资者的主要类型

◎国外投资者：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。

养老基金是资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源。在美国和欧洲市场，养老基金是股权投资基金第一大资本供给者。

母基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金，在国外为重要的机构投资者。

大学基金会受每届生源、学校运营等复杂因素影响，对流动性需求不高，可以进行相对长期的投资。

大型企业通常采取两种方式投资。一是自己出资，以子公司形式进行投资；二是作为投资者投资于股权投资基金。

金融机构通常采取两种方式投资。一是作为基金管理人发起成立基金，直接参与投资；二是作为投资者投资于股权投资基金。

富有的个人或家族，一般作为基金投资者而不是基金管理人参与到股权投资基金中。

◎国内投资者：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融企业、工商企业、个人投资者。

证券公司通过设立投资管理子公司进入股权投资基金管理行业。

基金公司主要通过资管计划投资于股权投资基金。

2.合格投资者制度

◎我国合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承受能力的投资者。

◎合格投资者制度的必要性(www.xing528.com)

基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称。

合格投资者比一般投资者资本更厚、风险识别和风险承受能力更强、更专业。

一鸣证书教研组考点分析：

理解股权投资基金的募集对象。考试重点是国外股权投资基金类型和合格投资者制度。

【典型例题10】

单选：关于股权投资基金国外投资者以下表述错误的是（　　）。

A.具有资金实力的大型企业通常采取自己出资并以子公司形式直接投资，或作为投资者投资于基金管理人发起设立的股权投资基金

B.富有的个人一般作为基金投资者参与到股权投资基金中

C.大学基金会受每届生源、学校运营等复杂因素影响，对流动性需求较高，故倾向于相对短期的投资

D.在国外，金融机构可以作为基金投资者投资于股权投资基金

【答案】C

【解析】大学基金会受每届生源、学校运营等复杂因素影响，对流动性需求不高，可以进行相对长期的投资，所以C错误。