股权投资基金基础知识

1.股权投资基金的概念

◎股权投资基金，其全称应为“私人股权投资基金”，是指投资于“私人股权”的投资基金，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换成普通股的优先股和可转换债券。

◎在我国，股权投资基金只能以非公开方式募集。

2.股权投资基金的特点

◎投资期限长、流动性较差

股权投资基金通常需要3～7年才能完成投资的全部流程退出。

股权投资基金的基金份额流动性差，在基金清算前，份额转让和退出具有一定难度。

◎投资后管理投入资源较多

一方面，股权投资基金管理人为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好地发展。

另一方面，股权投资基金管理人通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，应对信息不对称和企业管理层的道德风险。

◎专业性较强

股权投资基金其高风险与高期望收益要求管理人具有很高的专业水准，并且善于发现具有潜在投资价值的企业。

股权投资基金通常委托专业机构进行管理，需要建立有效和充分的针对投资管理团队成员的激励约束机制。

◎收益波动性较高(www.xing528.com)

高风险主要体现为投资项目收益有较大的不确定性。

高期望收益体现为能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。

一鸣证书教研组考点分析：

理解股权投资基金的概念，理解股权投资基金的特点。考试重点是考查股权投资基金概念、募集方式、四个特点。

【典型例题1】

单选：关于股权投资基金的特点，以下表述正确的是（　　）。

A.投资后管理投入资源较少

B.投资期限短

C.专业性较强

D.流动性较好

【答案】C

【解析】股权投资基金的特点包括投资期限长、流动性较差，投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高，所以C正确。