美国供应链金融：产业与银行结合，开创增量

美国的供应链金融，主要是以产业为核心。比如福特公司，是产业驱动型的供应链金融。也有银行型的供应链金融，主要表现为信贷产品。在日本是以票据为中心的供应链金融模式。

长期以来，我国传统供应链金融的模式里银行是老大，就是“1+1+N”，前面的1是银行，中间的1是生态里的核心企业，后面的N是上游材料供应商和下游的客户。在银行资产负债表中，银行的供应链金融是中间业务。中间业务在过去一直占很小的地位。银行的创新也来自于中间业务，而且属于公司客户部门。

现在出现了几个新变化，除了银行发起互联网金融模式以外，核心企业、物流企业、电子商务平台，包括ToB和ToC的公司、保险公司都在干。服务范围从应付到应收，上、下游都已经得到了更充分的表达。接下来仓储、物流、甚至包括资产处置等方面都已经出现了变化。

说说找钢网的例子。国家大剧院需要一些特制的钢，跟找钢网签协议，付保证金以后，找钢网就与钢厂签合同发货，找钢网再找一家运输公司，或者第三方物流公司，把货运到指定的地方，国家大剧院再把尾款付过来提货。

在这个过程中，金融业务大概分以下几类：

第一，如果找钢网资金充足，做自营业务，买方只需付原来费用的两成。假设钢厂需要交三成保证金。找钢网表示：“买方交两成费用，找钢网配10%（要收买方一点利息）。”对买方来讲，价值1000万元的货过去需要付三成保证金，即300万元。现在有了找钢网，只付200万元就好。(www.xing528.com)

第二，过程中，运输公司、仓储公司可能缺钱，再借钱给他们。

第三，有些行业还存在一些中介性质的贸易公司。贸易公司再牛，钱总是有限的。因为它们和找钢网长期合作，数据都在找钢网线上跑，找钢网了解这些公司的真实性、货品的真实性、交易的真实性，还有不少东西在仓库里放着，找钢网就可以放心借钱给这些公司。

你可以把找钢网理解为信贷撮合公司、信贷投放公司、支付公司以及一个金融结算公司，这都是它赚钱的方式。仅结算部分的数额就很可观，试想一单动辄数百万元甚至上千万元的生意，收千分之一的结算费是多少？

过去B2B的传统的融资方式是“现金+商业票据+信用证”。以后可能还会加入数据（不一定是大数据）。如今的B2B，赚到的增量主要来自供应链金融，即通过动产（应收账款、存货、产成品等）抵押获取资金。

B2B平台推动企业线上交易，构筑资金回路，并通过仓储物流等进一步控制交易对手风险，由小贷、保理等金融中介服务赚取3%的担保费以及部分期限错配收益，重构了过去以“商业票据+信用证”为主的供应链金融体系。