中美互联网金融：类似与不同的机遇

从放贷余额、理财规模、用户数等纬度来看，做类似的项目，中国公司比美国公司干得好很多，规模更大、速度更快。

先看类似的机会。

P2P。美国有Prosper、LendingClub等，中国有宜信、陆金所、人人贷等，虽然模式类似，但是基础模式完全不同。中国的P2P绝大部分是从线上募资，宜信成立时还没有线上这回事，借款端在线下，理财端也在线下，做的都是线下撮合。美国的LendingClub做的是纯线上在线借贷，中国的学习者有拍拍贷，但速度没那么快，与宜信线下铺三四万人的地面部队去找借款人的模式完全不一样。

最轰轰烈烈的时候国内有2000多家P2P平台，美国才十多家。我们跟投了Prosper，当时它是全球最大的P2P，很不幸被LendingClub超过了。2011年投了宜信，它从2006年开始到今年是第11年，体量超过100亿美金贷款余额，而LendingClub招股书上披露是50亿美金左右。榜样公司LendingClub从2007开始做，也经历了七八年的时间。理财平台方面，IDG投了2012年开始做的铜板街，2014年做了80亿美金左右的交易规模，仅两三年，体量就超过了2008年诞生、到现在市场规模约10亿美金的美国对标公司。我们还投了挖财这个记账工具，它最先模仿Mint，后来反倒超越了Mint（Mint最后卖给了一家以财务软件为主的高科技公司——Intuit），2014年就有约1亿用户。

社交投资。2014年下半年，最近的这波牛市还没有起来。国外有一些公司专门做投资组合，比如Motif，是新能源汽车组合，它从全球各个市场找了30支新能源汽车相关的股票，有买入有卖出，感兴趣就可以直接跟着买。而ZuluTrade做的是外汇跟单。

移动支付。美国有Square，中国版叫拉卡拉。Square就是给你几行代码，就可以集成起来做支付，比如可以在手机APP上进行支付。还有一些公司做支付钱包，比如PayNearMe，是做近场支付，还有好多创新项目是以虚拟货币为介质做支付，如Circle。

瞬时授信。提交身份证、邮箱、住址等个人资料，10分钟就能根据模型算出来能否给你授信，告诉你能贷多少钱。它跟线下借贷最大的不同点是不用去线下网点，不用提交大量的工资证明、银行流水等。(www.xing528.com)

股权众筹。也算金融的分支，国内有天使汇、天使客、京北众筹。美国的Tilt，特别之处在于能让人随时随地的在Facebook上就可以发起众筹。

比特币。在国外发展较猛，有数据显示，美国的VC投资比特币占2014年互联网金融整体投资的三分之一。

再看中、美不同的机会：

虚拟货币的协议：在美国，虚拟货币的存在形式是一个支付协议，它更多应用在跨境支付，如Ripple等。美国的互联网金融在这一轮是技术驱动、去中心化驱动。

基于算法的风险资产配置：像Wealthfront、Betterment、SigFig等公司会做一些问卷调查搜集资料，系统会粗略获知你的风险偏好，而后帮你配置各种各样的ETF产品或股票型基金。这种模式在美国比较兴盛，在中国起不来，因为中国的产品供应不够丰富。也因为没有数据，根本不知道背后是谁，不知道用户的风险偏好。

技术驱动优化借贷：Kabbage是专门帮中小企业做借贷的，Receivables Exchange是做预收账款的交易所。本质上这些都是针对企业的生意，给小企业做融资。为什么美国会有？因为美国小企业没什么融资难的问题，美国的资本市场分层比较体系化，中小企业能够通过线下的金融机构连接起来。美国把线下的业务搬到线上，靠机器给用户建议，通过技术把传统线下金融机构已经解决得不错的机会搬到线上解决，提高效率。而中国的实际情况是，传统线下企业借不到钱、个人借不到钱，所以先把线下的事情解决好。中国最大的机会，概括出来叫“资产端的互联网化”。