商业银行科技金融机构现状及政策效果研究

我国商业银行从事科技金融业务主要采取直接成立独立的科技银行和设立科技支行的方式。截至2020年10月，我国仅有浦发硅谷银行（2012年成立）是拥有独立法人地位的科技银行，而其他的商业银行都采取设立各级科技支行的方式经营科技信贷业务。中国银行保险监督管理委员会披露，截至2019年12月底，我国具有金融许可证备案的商业银行科技支行数达363家。

（1）浦发硅谷银行

2012年8月成立的浦发硅谷银行是上海浦东发展银行与美国硅谷银行的合资银行，注册资本10亿元人民币，上海浦东发展银行持有50%的股份。是我国第一家拥有独立法人地位、致力于服务科技创新型企业的银行，也是首家中美合资银行，全国首批投贷联动试点银行，致力于打造“科技创新生态系统”。服务覆盖京津冀周边、长三角地区和粤港澳大湾区，涵盖人工智能、大数据、企业服务、医疗健康、产业互联网及新消费等领域。截至2020年第一季度，浦发硅谷银行已为近2000家中国本土科技创新企业提供了全方位的金融服务，为接近400多家科创企业提供了贷款，涵盖了50个行业/领域/赛道，并与中国本土的头部创投机构建立了深度合作。

针对科创企业发展早期抵押物少，未来的经营业绩、成长速度、现金流等不确定性较高的特点，浦发硅谷银行为其提供风险债券融资。通过“股权融资+债权融资”的组合，一定程度上减少了企业单纯依靠股权融资导致的管理层股权过度稀释问题，同时风险贷款本身可以延长企业的发展周期、生命跑道，使公司和管理层能更加游刃有余地进行股权谈判，从而在获取下一轮融资前达到更高的估值。实际运营过程中，一般风险债权融资的比例占总融资金额的15%～20%。

（2）商业银行科技支行(www.xing528.com)

科技银行是指专为科技型中小企业提供融资服务的银行机构，其业务主要为高科技企业技术引进、技术研发、新产品试验推广等与科技创新有关的业务提供产品服务。美国的“硅谷银行”堪称科技银行的典型范式。我国科技银行的成立在参考美国“硅谷银行”模式基础上，结合我国金融发展与金融体制的客观实际，采取成立“科技支行”的方式。自2009年1月成都设立全国首批两家科技支行以来，各大商业银行纷纷着手建立科技支行。截至2019年底，全国共成立科技支行363家，广东省科技支行的数量近70家（见图3.3），占全国的五分之一，是设立科技支行最多的省份。除此之外，江苏、浙江科技支行的数量位列第2、3位，三大省份科技支行的总量将近全国的43%。

图3.3　2019年我国各省市科技支行数量

资料来源：中国银行保险监督管理委员会。

为更好地向科技型中小企业提供服务，科技支行通常享受“一行两制”的特殊政策，由总行直接管理，实行单独的业绩考核和运行机制。结合科技型中小企业的具体特点，科技支行开展了多种金融创新。如建立专门的银行贷款评审指标体系，改变以往重抵押和担保的传统放贷思维，设计更加贴合科创企业实际的授信指标，由“看过去”转变为“看未来”，更加关注诸如管理团队的能力、商业模式、行业前景、科技成果转化率等非财务因素。将行业专家、科技专家、投资专家引入银行贷款评审委员会，有效弥补了银行自身在科技创新领域专业知识的局限性；推出以知识产权质押贷款为主的多种金融产品和服务，创新大量“弱担保、弱抵押”信贷产品；与风险投资机构、担保公司、租赁公司、保险公司等机构密切合作，创新经营模式和理念；探索建立了单独的贷款风险容忍度和风险补偿机制等。