20世纪80年代以来，美国商业银行巨变与市场集中化

20世纪80年代以来，由于放松管制、金融市场发展以及技术进步的作用，美国商业银行的经营环境发生了巨大的变化，竞争日益激烈，商业银行既受到空前的挑战又面临着重大的发展机遇。首先，放松管制对于商业银行是一个既促进竞争又提供更广阔发展空间的进程，若干里程碑式的放松管制举措对美国商业银行的经营环境产生了实质性影响。《1980年存款机构放松管制和货币控制法案》标志着美国银行业的管理目标从以往的注重安全性和稳健性，转向注重竞争性和公平性；《1994年里格-尼尔银行跨州经营与跨州设立分行效率法案》使商业银行可以在全国范围内经营业务和设立分支行；《1999年金融服务现代化法案》从立法上为商业银行扩展金融服务的范围、实现综合化经营提供了保证。其次，金融市场与包括机构投资者在内的各种非银行金融机构获得长足发展，使商业银行在资产业务和负债业务两方面都承受着巨大的压力。第三，电子信息技术的突飞猛进及其在金融业的广泛应用，既推动了银行业市场可竞争性（contestability）提高，又为商业银行提高经营效率提供了技术基础。战略管理的环境适应理论认为，环境的变化是不确定的，因此企业要不断调整其战略以适应环境的变化。面对严峻的挑战与重大的机遇，美国的商业银行应时而变，其战略调整的一个重要内容是通过并购扩大规模、扩张经营的地域范围与业务范围，提高资产与收入来源的分散性，改善与加强竞争地位。

（一）银行业并购

20世纪80年代以来，美国银行业经历了持续的、前所未有的收购兼并运动。1980～2003年美国银行业共完成了9418起并购，被收购银行的总资产达到41564亿美元。24年间平均每年完成392起并购，平均每年收购资产约1732亿美元，平均每起交易所涉及的资产为4.41亿美元。2004～2007年又有1136起并购。

表14-11　20世纪90年代以来美国银行业十大并购案（百万美元）

资料来源：FDIC.

20世纪90年代是美国银行业并购重组浪潮的高潮时期，许多银行在这个时期通过并购成为巨型银行，而且经常出现令人瞠目的巨型并购。银行并购热潮产生了“超级区域银行”（super-regional banks）。如1984～1994年第一银行公司（BancOne Corporation）在5个州进行了超过50起的收购，其资产从91亿美元增加到889亿美元，员工有5万人，在12个州有超过1400个营业网点和1900台ATM。国家银行（NationsBank）通过大举收购，到1995年已经成为美国第三大银行，其资产从1984年的157亿美元增加到近2000亿美元，在9个州有2000个分支。它的银行分行网络是当时美国银行业中最大的，而且还是美国的10大信用卡发行商之一。即使成为了巨型银行，它的并购步伐也没有停止，1996年国家银行又收购了亚特兰大的一家大银行，同年下半年又用87亿美元收购了圣路易斯的一家银行（Boatman’s BancShare Inc.），1997年9月收购了佛罗里达的一家银行（Barnett Bank），价值超过140亿美元。前海军陆战队员小麦克科尔（Hugh McColl Jr.）是这家银行的负责人，他总在办公桌上摆着塑料手榴弹，由于他的收购战略像第二次世界大战时期巴顿将军打仗那样凶猛，而被称为“银行业的巴顿”。

化学银行在1991年以友好的方式收购了制造商汉诺威银行，这是到当时为止美国历史上最大规模的银行并购案。这两家银行都是历史悠久的银行，合并后的名称为化学银行。不过化学银行的雄心并不止于此，1995年又有震惊世界之举，它与另一家历史悠久的银行大通曼哈顿银行合并。这两大银行的合并诞生了资产近3000亿美元的巨型银行，合并后的大通曼哈顿银行成为美国第一大银行。1998年是更具震撼性的一年，这一年发生了意义非凡的花旗公司与旅行者集团的合并，不过由于旅行者集团在合并时其本身不是银行而且也不拥有一家商业银行、储蓄银行、储贷协会或产业银行，所以这次并购不计入银行业并购统计。那一年还发生了三起到当时为止美国历史上最大的银行业并购，合并后的三大机构约占美国银行业资产、存款和经营场所的14%。其中最具轰动效应的是美洲银行与国家银行的合并，为避免监管当局和公众对其可能产生垄断力量的批评，两家银行在合并时宣布它们要在未来20年里向中低收入地区以及小企业发放3500亿美元贷款。合并后的美洲银行进一步巩固了美国最大银行的地位，也成为分支网络规模最大的银行。大通曼哈顿银行在1996年与化学银行合并后也未停止并购的步伐，而是继续通过收购向投资银行领域扩张。它先后追逐过美林、高盛和摩根斯坦利，但都未如愿，最终于2000年6月以310亿美元收购了J.P.摩根银行，得到了自己的“梦中情人”。合并后的机构名为J.P.摩根大通银行。

（二）银行业市场集中化(www.xing528.com)

经过20多年持续的大规模并购重组，美国银行业市场结构发生了前所未有的变化。这种深刻的变化集中体现为：巨型银行机构兴起，银行机构数量大幅度减少，银行分支大幅度增加，银行资产、存款和分支网络日益向少数超大机构集中。

伴随美国银行业并购浪潮的发展，其银行机构数量也在持续减少。1980年美国共有商业银行机构14434家，到2007年这一数字下降到7293家，几乎减少了一半。在美国银行业机构数量大幅度减少的同时，商业银行的分支机构不断扩张，单一银行制日益式微。根据美国联邦存款保险公司的统计，1980～2007年美国各投保商业银行机构的分支总数由38738个大幅度增加到79115个，没有分支的银行从7592家减少到1820家。此外，大银行的地理经营范围通过分支扩张不断扩大，20世纪90年代初只有7家银行在10个以上州有分支经营，到2003年已经有14家银行在10个以上的州设有分支；有50个以上分支的银行机构虽然仅占银行总数的1.9%，却占到银行业银行分支总数的52%和银行业存款的62%。到2006年6月，地域触及范围最大的美洲银行已在美国31个州设有分行。

图14-6　美国商业银行的数量与分支变化

说明：左轴为分支数量，右轴为银行数量。
资料来源：Federal Reserve.

20世纪80年代以来，在银行数量减少、银行分支增加的同时，美国银行业的资产与存款规模大幅度提高。其中资产规模由1980年的14817亿美元增加到2007年的111941亿美元，同期的存款规模由14812亿美元增加到73098亿美元。但是这种增长不是各银行类别之间的均衡增长，而是资产与存款日益向大型银行机构集中。如图14-7所示，美国资产规模最大的10家特大银行在商业银行总资产中的份额已经由1985年的24%迅速提高到2007年的53%，资产规模排名前100的大银行的份额则由46%提高到80%。大银行在商业银行总存款中的份额也有相近幅度的提高，同一时期里前10大银行的份额由22%提高到49%，前100大银行的份额由42%升至76%。

图14-7　美国大银行在银行业资产中的分额

资料来源：Federal Reserve.