商业银行海外扩张：欧美金融领域的成功案例

1913年《联邦储备法案》的通过与第一次世界大战爆发，为美国大银行的海外扩张打开了大门。《联邦储备法案》允许资本金超过100万美元的国民银行建立海外分行和办理处（agency），1919年的《艾治法案》（Edge Act）允许国民银行设立股份制公司以发展其国际业务。第一次世界大战也使英国和德国银行海外竞争的能力大为降低，而此时也正是美国非金融跨国公司向拉美和亚洲大举扩张的时期。由此国民银行开始大规模的海外经营，到1920年州银行和国民银行已经有181个海外机构，其中分行约100个。在这次美国商业银行的海外扩张潮中，花旗银行一马当先。花旗银行长久以来就吸收外国存款并对外国放贷，但根据法律它不能在海外开办分行。《联邦储备法案》为花旗银行海外扩张消除了法律壁垒，它在第一次世界大战爆发之际已经开设了若干个外国分行。1914年花旗银行在阿根廷的布宜诺斯艾利斯开办了第一个外国分行，其后很快就通过收购和新设建立起世界性分行网络，到1916年就已经开始考虑成为全球性银行。在第二次世界大战前的多数时间里，花旗银行的外国分行数占美国银行海外分行的一半。

客户也在推动花旗银行利用海外市场开放的机会，例如美国钢铁公司的总裁法雷尔（James A. Farrell）在1914年给花旗银行写信要它在阿根廷开办一家分行，作为回报，美国钢铁公司将在花旗银行存一大笔钱并给予其他的好处。杜邦公司也因大量从智利进口硝酸盐向花旗银行提出了类似的请求。当时的花旗银行总裁范德里普（Frank Vanderlip）认为这种对外服务使花旗银行能够与其他竞争大公司业务的大型银行区别开。在花旗银行的第一家海外分行开张时，范德里普曾指出：我不希望从中获得利润，如果没有利润也毫不惊奇，我们希望通过向出口商提供其他银行所不能提供的便利获得非常可观的回报，并将它们的账户吸引到花旗银行。

海外扩张初期，外国分行为花旗银行带来了更多的公司客户与可观的利润。到1917年末，花旗银行共有34个外国分行，占到银行总资产和利润的大约20%。早期的成功使范德里普改变了他的战略规划，他不仅重新定位外国分行的角色，而且还重新定位银行本身的角色，外国分行不再是一项附加服务，而是花旗银行要成为世界性银行的基础。(www.xing528.com)

1918年花旗银行的俄国分行被国有化，花旗银行不仅损失了投入到该分行的资本金，而且还要负责在纽约按俄国革命前的汇率偿还卢布存款。1921年蔗糖价格崩盘，花旗银行的古巴分行遭受巨大损失，损害了银行整体的资本金状况。由于国外分行的损失，范德里普被解职。花旗银行的挫折并不是其独有的，20世纪20年代美国银行的海外分行普遍遭遇挫折，在出现重大损失后就迅速退缩到国内，到1925年美国银行海外分支的数量已经下降到107家，1926年外国分行已经减少到72个。这一时期美国银行海外扩张不大成功，主要有三个原因。首先，美国的大商业银行1913年后才开展跨国经营，与欧洲的银行相比专业经验明显不足，难以提供当时占主导地位的欧洲银行所不能提供的一些东西来吸引到足够的客户。其次，海外经营的成本一般大于国内经营的成本，一家银行必须足够大才能吸收海外经营的成本，而美国的银行在规模和投资者信心方面不足，美国的银行体系也缺少稳定性的声誉。第三，两次世界大战之间的国际贸易和国际汇兑不稳定，美元尚不是国际主导货币，纽约大银行的海外扩张也不容易得到美国公司对外贸易和对外投资的支持。不过花旗银行并未因挫折而退缩，20世纪20年代里它通过新设分行进一步扩张其网络，还收购了另一家总部在美国的离岸银行亚洲银行公司（Asia Banking Corporation）的资产。1930年花旗银行有97家外国分行，其中2/3在拉美。