中央银行独立性主要内容 - 金融学理论与实训

中央银行的独立性主要包括以下几个方面。

（一）组织独立

组织独立是指中央银行的组织形式、分支机构的设置、人事任免等不受政府的影响，这是中央银行独立性的核心部分。之所以这样说，是因为作为制定和执行国家货币政策机关的中央银行，其组织机构、人事制度安排会直接左右中央银行的职能发挥，进而影响一国宏观经济调控的全过程。

（二）目标独立

目标独立是指中央银行能够自主选择政策目标的自由程度以及中央银行是否以保持币值稳定作为其主要目标。如果中央银行能够自由地确定其货币政策目标，则其目标独立性程度就高，反之就低。中央银行货币政策目标的选择主要集中在币值稳定和促进经济增长两个方面。在市场经济体制下，政府在宏观经济目标，即币值稳定、充分就业、经济增长和国际收支平衡的选择上存在着多重目标选择和目标冲突。从世界各国中央银行发展的实际经验来看，以稳定币值为主要目标的中央银行占大多数。但中央银行稳定币值的货币政策目标与政府的经济目标是存在一定偏差的，因为每届政府从其政绩出发，往往把经济增长作为其首要目标。

（三）职能独立

职能独立是指中央银行能否独立地制定货币政策，并独立地运用一定的工具来保证货币政策的有效执行和货币政策目标的实现。中央银行的主要职能包括依法制定和执行货币政策，发行法定货币，维护金融稳定，维持支付、清算系统的正常运行，制定金融业的有关规章等。职能的实现是通过工具来保证的。中央银行可以运用的工具如存款准备金率、再贴现、再贷款、公开市场操作以及窗口指导等，其运用的目的都是为了保证货币政策的有效执行。因而中央银行独立自主地、依据经济金融发展变化的现实情况来履行中央银行职能，行使相应的工具，是构成中央银行独立性的又一主要内容。

（四）财务独立

财务独立的标准是：中央银行的运营是依赖于财政拨款，还是有可供其独立支配的财源。如果中央银行不依赖于政府的财政拨款，有独立支配财源，则其财务独立性就高，否则其财务独立性就低。就当前各国中央银行而言，大多数中央银行不以追求利润为目标。其资本金由国家出资，业务运营的亏损由国家承担，利润属国家所有。国家每年按预算拨付运营资金。

1.中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对金融机构乃至金融业进行监督管理的特殊的金融机构。

2.单一中央银行制度是指国家设立专门的中央银行，其业务与一般商业银行的业务相分离，纯粹地行使各项中央银行职能。单一中央银行制度又可以分成一元制和二元制两种类型。

3.复合中央银行制度是指在一国之内不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来行使中央银行和商业银行两类银行的职能。

4.中央银行是发行的银行，这指的是中央银行垄断货币发行权，是全国唯一的现钞发行机构。

5.中央银行是银行的银行，这是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，对其开展存贷业务，并为其提供金融服务。

6.中央银行是政府的银行，这是指中央银行能够执行国库出纳的职能，是能够为国家提供信用的部门，并代表国家管理全国的金融事务，是非常重要的国家机关。

7.中央银行的资产业务包括贷款业务、再贴现业务、有价证券买卖业务和金银外汇储备业务。

8.中央银行的负债业务主要包括货币发行、准备金存款、政府存款以及其他负债业务。

9.中央银行的独立性是指在中央银行履行其自身职责时，由法律赋予的或其自身实际拥有的决策与行动的自主权。

中央银行 单一中央银行制 复合中央银行制 中央银行独立性

1.中央银行之所以成为中央银行，最基本、最重要的标志是（ ）。

A.集中存款准备金 B.集中与垄断货币发行

C.充当“最后贷款人” D.代理国库

2.世界多数国家的中央银行制度都属于（ ）。

A.复合中央银行制 B.单一中央银行制

C.跨国中央银行制 D.类似于中央银行的机构

3.中央银行最初和最重要的负债业务是（ ）。

A.货币发行 B.政府存款

C.金融机构存款 D.资本业务

4.中央银行作为银行的银行，具体表现为（ ）。

A.集中存款准备金 B.为国家管理国际储备

C.充当最后贷款人 D.为政府融通资金

E.组织、参与全国的清算

5.中央银行的职能有（ ）。

A.发行的银行 B.清算的银行

C.储备的银行 D.银行的银行

E.政府的银行

1.简述中央银行制度的类型。

2.中央银行的职能有哪些？

3.中央银行的业务有哪些？

4.什么是中央银行的独立性？如何看待中央银行的独立性问题？

实训案例一 美联储

美国联邦储备委员会（Federal Reserve Board，全称为The Board of Governors of the Federal Reserve System），简称美联储。

美联储是美国的中央银行。它成立于1912年12月，总部设在华盛顿，在纽约、波士顿、旧金山等12个城市设有地区分行。

美联储内部由4部分组成：联邦储备管理委员会、公开市场委员会、储备银行系统、秘书处。

有权参与美联储决定利率政策投票的是12名公开市场委员会的委员，其中的7名是联储管理委员会的委员，他们同时也是整个联储局的领导（包括联储主席、副主席等），任期4年；其余的5个成员中，因为纽约在美国金融业中的特殊地位，所以1名永远是联储纽约分行的行长；剩下的4个位置则由12个地区分行的老总轮流坐庄，每位任期1年。

美联储的主要任务是：管理及规范银行业、通过买入及售出美国国债来执行货币政策、维持一个坚挺的支付系统。其他任务包括经济教育、社会超越、经济研究。

美联储主席由总统提名参议院批准。

作为美国的中央银行，美联储从美国国会获得权利。它被看作独立的中央银行，因其决议无须获得美国总统或者立法机关的任何高层的批准，它不接受美国国会的拨款，其成员任期也跨越多届总统及国会任期。其财政独立是由其巨大的盈利保证的，主要归功于其对政府公债的所有权。它每年向政府返还几十亿美元。当然，美联储服从于美国国会的监督，后者定期观察其活动并通过法令来改变其职能。同时，美联储必须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。

根据银行的性质不同，美国的金融监管实行的是联邦和州两级管理体制。目前，美国共有8 500多家商业银行，其中2 300多家是依美国联邦法注册成立的银行，其余的都是依据各州法律成立的银行。依联邦法成立的银行都归美联储管理，而依州法律成立的银行中有1 000多家申请成了联储成员，也归美联储监管，其余的归各州金融监管部门管理。

和其他国家的中央银行一样，美联储的监管内容主要也是执照的核发、资本金的按比例存储、提交结算报告等。不过，因为业务量过于庞大，在实际操作中，美联储的监管重点主要是大的商业银行和金融机构，如花旗集团每两周就要和美联储的调查官员召开一次例行会议。对于众多的小银行，美联储主要监督其清算和资金循环，对其具体业务活动的监管则一般以抽查为主。另外，美联储采取法人监管原则，即只对银行法人一级的机构进行监管。如花旗银行的总部在纽约，则花旗银行及其分行的直接监管者是联储纽约分行，而花旗银行设在其他地区的分行就不再单独接受联储及地区分行的监管。

联邦公开市场委员会每年定期召开8次会议，其中年中和年底的两次会议对每半年的经济运作和通货膨胀的走势都要做出总结和预期，会期一般比较长。联邦公开市场委员会是对美国经济进行经常性宏观调控的主要机构，其中最常用的手段主要是调整利率，也就是调整联邦基金利率和联邦贴现率；另一个办法就是公开市场操作，公开市场委员会做出的任何加息和减息的政策，主要是通过纽约联邦储备银行来执行，具体的方式是纽约联邦储备银行可以直接进入金融市场买卖政府的债券，达到吸纳或者吐出资金的宏观调控的目的。比如联邦储备银行觉得目前的经济过热，经济运作中的货币太多了，联邦储备银行就可以向市场抛售联邦政府的债券，通过各个金融机构购买这批债券，从而把他们的资金吸纳进入联邦储备系统，这样就可以减少经济运作当中的流动资金了。

美国的联邦储备系统已经运作 100 多年了，它在保持美国的经济平稳发展方面发挥了许多重要的作用，联邦储备系统对经济的调控方式已日臻成熟。

资料来源：根据MBA智库百科资料整理

实训项目：讨论美联储的主要职能。

实训案例二 欧洲中央银行

欧洲中央银行（European Central Bank）的前身是欧洲货币局。根据1992年《马斯特里赫特条约》的规定，欧洲中央银行于1998年7月1日正式成立，它是为了适应欧元的发行流通而设立的金融机构，同时也是欧洲经济一体化的产物。欧洲央行的职能是维护货币的稳定、管理主导利率、货币的储备和发行以及制定欧洲货币政策，其职责和结构以德国联邦银行为模式，是独立于欧盟机构和各国政府之外的欧洲中央银行，简称欧洲央行。欧洲中央银行的资本为50亿欧元，各成员国中央银行是唯一的认购者和持有者。欧洲中央银行的总部设在德国金融中心法兰克福。

欧洲中央银行的两个主要决策机构是管理委员会和执行委员会。管理委员会负责制定欧元区的货币政策和实施货币政策的指导纲要，其主要职责是确定欧元区的货币政策目标、主要利率水平和中央银行体系准备金数量等。目前，管理委员会由执行委员会所有成员和参加欧元区的成员国中央银行行长组成。成员国中央银行行长的任期最少不低于5年。管理委员会实行一人一票制，一般实行简单多数。当表决时赞成票数和反对票数相等时，管理委员会主席可投出决定的一票，管理委员会每年至少开会10次。管理委员会进行表决时至少应达到2/3的规定人数，如不满足这一最低要求时，可由欧洲中央银行行长召集特别会议来做出决定。

执行委员会主要负责货币政策的实施，由欧洲中央银行行长、副行长和其他四个成员组成，任期8年，期满后不得继续连任。执行委员会的表决采取一人一票制，在没有特别规定的情况下，实行简单多数。

由于不是所有的欧盟成员国都在1999年1月1日参加欧元区，欧洲中央银行还设立了由欧洲中央银行管理委员会和尚未参加欧元区的中央银行行长组成的第三个决策机构即总务理事会，负责协调欧盟内欧元区和非欧元区的货币政策。

欧洲中央银行是一个管理超国家货币的中央银行，独立性是它的一个显著特点。货币政策的权力虽然集中了，但是具体执行仍由各欧元国央行负责。各欧元国央行仍保留自己的外汇储备。

资料来源：根据百度百科资料整理

实训项目：讨论欧洲中央银行的主要职能。

实训案例三 英格兰银行

英格兰银行（Bank of England）成立于1694年，成立之初是一家私人银行，成立的主要目的是在英法战争中为英国政府融资。1833年英格兰银行取得钞票无限法偿的资格；1844年，英国国会通过《银行特许条例》（即《比尔条例》），规定英格兰银行发行银行券的数额以及其他已取得发行权的银行的发行数额，此后，英格兰银行逐渐垄断了全国的货币发行权，至1928年成为英国唯一的货币发行银行。与此同时，英格兰银行凭其日益提高的地位承担商业银行间债权债务关系的划拨冲销、票据交换的最后清偿等业务，在经济繁荣之时接受商业银行的票据再贴现，而在经济危机的打击中则充当商业银行的“最后贷款人”，由此而取得了商业银行的信任，并最终确立了“银行的银行”的地位。1933年7月设立“外汇平准账户”代理国库。1946年之后，英格兰银行被收归国有，仍为中央银行，并隶属财政部，掌握国库、贴现公司、银行及其余的私人客户的账户，承担政府债务的管理工作，其主要任务仍然是按政府要求决定国家金融政策。随着伦敦成为世界金融中心，应实际需要，英格兰银行形成了有伸缩性的再贴现政策和公开市场活动等调节措施，成为近代中央银行理论和业务的样板及基础。

英格兰银行的主要职责有：发行货币；管理国债；同财政部和财政大臣协作，执行货币政策；对贴现行进行票据再贴现；代理财政金库；通过国际货币基金组织、世界银行及国际清算银行等机构办理同其他国家有关货币方面的事项；代理政府保管黄金外汇储备等。

英格兰银行总行设于伦敦，职能机构分政策和市场、金融结构和监督、业务和服务三个部分，设15个局（部）。同时英格兰银行还在伯明翰、布里斯托、利兹、利物浦、曼彻斯特、南安普顿、纽卡斯尔及伦敦法院区设有8个分行。

英格兰银行的领导机构是理事会，由总裁、副总裁及16名理事组成，是最高决策机构，成员由政府推荐，英王任命，至少每周开会一次。正副总裁任期5年，理事任期4年，轮流离任，每年2月底离任4人。理事会选举若干常任理事主持业务。理事会下设五个特别委员会：常任委员会、稽核委员会、人事委员会、国库委员会以及银行券印刷委员会。理事必须是英国国民，65岁以下，但下院议员、政府工作人员不得担任理事。

资料来源：根据英格兰银行网站资料及智库百科资料整理

实训项目：讨论英格兰银行的主要职能。

实训案例四 中国人民银行

中国人民银行（The People’s Bank Of China，PBOC）的历史渊源可以追溯到第二次国内革命战争时期。1931年11月，在江西瑞金召开的“全国苏维埃第一次代表大会”上，通过决议成立“中华苏维埃共和国国家银行”（简称苏维埃国家银行），并发行货币。从土地革命到抗日战争时期一直到中华人民共和国诞生前夕，人民政权被分割成彼此不能连接的区域。各根据地建立了相对独立、分散管理的根据地银行，并各自发行在本根据地内流通的货币。1948年12月1日，以华北银行为基础，合并北海银行、西北农民银行，在河北省石家庄市组建了中国人民银行，并发行人民币，成为中华人民共和国成立后的中央银行和法定本位币。中国人民银行成立至今的七十多年，特别是改革开放以来，在体制、职能、地位、作用等方面，都发生了巨大而深刻的变革。从时间上看，大致可以分为以下几个阶段：1948—1952年，中国人民银行的创建与国家银行体系的建立；1953—1978年，计划经济体制时期的国家银行；1979—1992年，从国家银行过渡到中央银行体制；1993年至今，逐步强化和完善现代中央银行制度。随着社会主义市场经济体制的不断完善，中国人民银行作为中央银行在宏观调控体系中的作用将更加突出。

中国人民银行的机构设置包括以下方面。

1.中央纪委国家监委驻中国人民银行纪检监察组

其主要职责是负责综合监督中国人民银行、国家外汇管理局两家单位。下设处室有：办公室、第一纪检室、第二纪检室、第三纪检室、第四纪检室。

2.内设部门(www.xing528.com)

办公厅（党委办公室）、条法司、货币政策司、货币政策二司、金融市场司、金融稳定局、调查统计司、会计财务司、支付结算司、科技司、货币金银局、国库局、国际司（港澳台办公室）、内审司、人事司（党委组织部）、研究局、征信管理局、反洗钱局（保卫局）、金融消费权益保护局、党委宣传部（党委群工部）、机关党委、派驻纪检组、离退休干部局、参事室、工会、团委。

3.上海总部

中国人民银行上海总部于2005年8月10日正式成立。作为总行的有机组成部分，在总行的领导和授权下开展工作，主要承担部分中央银行业务的具体操作职责，同时履行一定的管理职能。上海总部建设总的目标可归纳为“两个平台、一个窗口和一个中心”，即把上海总部建设成为总行公开市场操作的平台、金融市场运行监测的平台、对外交往的重要窗口和一部分金融服务与研究和开发业务的中心。

上海总部承担的主要职责有：

（1）根据总行提出的操作目标，组织实施中央银行公开市场操作；承办在沪商业银行及票据专营机构再贴现业务等。

（2）管理银行间市场，跟踪金融市场发展，研究并引导金融产品的创新；分析市场工具对货币政策和金融稳定的影响；负责对区域金融稳定和涉外金融安全的评估。

（3）负责有关金融市场数据的采集、汇总和分析；围绕货币政策操作、金融市场发展、金融中心建设等开展专题研究。

（4）负责有关区域金融交流与合作工作，承办有关国际金融事务。

（5）承担上海地区的人民银行有关业务。

（6）根据管理权限，负责上海总部及辖区的人事、党建、内审、纪检监察工作。

（7）负责在上海的人民银行有关机构的管理及相关机构的协助管理工作。

（8）承办总行交办的其他事项。

央行上海总部的组织架构为：

根据上海总部的职能定位，上海总部机关内设公开市场操作部、金融市场管理部、金融稳定部、调查统计研究部、国际部、金融服务一部、金融服务二部、外汇管理部、跨境人民币业务部9个业务部门，并设立综合管理部、人力资源部以及内审部3个支持服务部门。

上海总部地址：上海市浦东新区陆家嘴东路181号

4.直属机构

中国人民银行机关服务中心

中国人民银行集中采购中心

中国反洗钱监测分析中心

中国人民银行征信中心

中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）

中国金融出版社

金融时报社

中国人民银行清算总中心

中国印钞造币总公司

中国金币总公司

中国金融电子化公司

中国人民银行党校

中国金融培训中心

中国人民银行郑州培训学院

中国钱币博物馆

中国人民银行金融信息中心

5.分支机构

中国人民银行的分支机构见表6-2。

表6-2　分支机构

续表

续表

中国人民银行的主要职责包括以下内容。

（1）拟订金融业改革和发展战略规划，承担综合研究并协调解决金融运行中的重大问题、促进金融业协调健康发展的责任，参与评估重大金融并购活动对国家金融安全的影响并提出政策建议，促进金融业有序开放。

（2）起草有关法律和行政法规草案，完善有关金融机构运行规则，发布与履行职责有关的命令和规章。

（3）依法制定和执行货币政策；制定和实施宏观信贷指导政策。

（4）完善金融宏观调控体系，负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全。

（5）负责制定和实施人民币汇率政策，不断完善汇率形成机制，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责对国际金融市场的跟踪监测和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

（6）监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易。

（7）负责会同金融监管部门制定金融控股公司的监管规则和交叉性金融业务的标准、规范，负责金融控股公司和交叉性金融工具的监测。

（8）承担最后贷款人的责任，负责对因化解金融风险而使用中央银行资金机构的行为进行检查监督。

（9）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测，统一编制全国金融统计数据、报表，并按国家有关规定予以公布。

（10）组织制定金融业信息化发展规划，负责金融标准化的组织管理协调工作，指导金融业信息安全工作。

（11）发行人民币，管理人民币流通。

（12）制定全国支付体系发展规划，统筹协调全国支付体系建设，会同有关部门制定支付结算规则，负责全国支付、清算系统的正常运行。

（13）经理国库。

（14）承担全国反洗钱工作的组织协调和监督管理的责任，负责涉嫌洗钱及恐怖活动的资金监测。

（15）管理征信业，推动建立社会信用体系。

（16）从事与中国人民银行业务有关的国际金融活动。

（17）按照有关规定从事金融业务活动。

（18）承办国务院交办的其他事项。

资料来源：根据中国人民银行网站资料整理

实训项目：

1.分组讨论中国人民银行机构设置的特点，并分析上海总部的职责与重要性。

2.登录中国人民银行网站，了解网站中关于央行的各种信息。

实训案例五 跨国中央银行简介

西非货币联盟（West African Monetary Union）最初建立于1962年5月12日，当时由非洲西部的塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、马里、毛里塔尼亚7个成员国组成。1962年7月1日马里退出该联盟，设立了自己的中央银行，发行了自己的货币马里法郎。1963年11月多哥加入了该联盟，成员国仍为7个。1973年6月毛里塔尼亚又退出该联盟。同年11月，塞内加尔、尼日尔、贝宁、科特迪瓦、布基纳法索、多哥6国政府于巴黎签署了一项新协议，成为新的西非货币联盟成员国。西非货币联盟成员国原系法国的领地或殖民地，是法郎区的一部分，这些国家在独立前后的一段时期使用的货币为“法属非洲法郎”。1962年11月1日西非货币联盟成立了“西非国家中央银行”，作为成员国共同的中央银行，总行设在塞内加尔首都达喀尔，在各成员国设有代理机构，总行负责制定货币政策，管理外汇储备，发行共同的货币“非洲金融共同体法郎”，统一规定各国商业银行的再贴现总量和统一的准备金率，规定对政府贷款的数量。西非国家中央银行在制定货币政策方面对其成员国政府保持很大的独立性，对各国政府的贷款不超过该国上年财政收入的20%。1984年马里又重新回到西非货币联盟，重新使用非洲金融共同体法郎，但仍然拥有自己的中央银行。

中非货币联盟（Central African Monetary Area）由喀麦隆、乍得、刚果、加蓬和中非共和国5个成员国组成，这些成员国原来亦系法国殖民地，也是法郎区的一部分，与西非货币联盟成员国一样，独立前后使用的货币也是法属非洲法郎。1973年4月1日中非货币联盟成立了共同的中央银行，称为“中非国家银行”，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币“中非金融合作法郎”。中非国家银行的组织结构基本上类似于西非货币联盟，但中非国家银行在制定货币政策等方面更多地听取各成员国的意见，成员国有较大的自主权。西非和中非两个货币联盟虽然各自发行不同名称的货币，但都采取钉住法国法郎的货币发行机制，两种货币是等值的。

东加勒比货币区也属于跨国的货币联盟，该货币区由安提瓜、多米尼加、格林纳达、蒙特塞拉特、圣卢西亚、圣文森特等国组成。1965年东加勒比货币区各国成立了共同的货币管理局，废止了原来的货币——“英属西印度元”，开始发行“东加勒比元”，实行与英镑挂钩的联系汇率。1976年7月7日东加勒比元与英镑脱钩，改为钉住美元，汇率一直固定在2.70元兑1美元的水平上。该货币管理局统一发行区内各国共同使用的货币——“东加勒比元”，但不负责对各国银行的监督，不规定上缴存款准备金，也不承担“最后贷款人”的义务，对各国政府贷款规定一般不超过该国政府年收入的10%。1983年10月1日东加勒比货币区成立了东加勒比中央银行（Eastern Caribbean Central Bank），取代了原来的货币管理局。

资料来源：王广谦.中央银行学.2版.北京：高等教育出版社，2006.

实训项目：讨论跨国中央银行的主要职责。