有时候，复利会为我们创造高额的收益，但是一转眼有可能灰飞烟灭，甚至可能还倒贴进不少本金。这给我们一个启示：所谓“长期持有”过程，偶尔也需要在中场适时操作、恰当把控的；而对于资金持有上难以做长线的投资者来说，这更是需要强化营收或损失方面的控制度。
1.设定科学的止盈点，让营收落袋为安
没有落袋或不易转换的营收，都不过是纸面黄金；为部分投资设定一个合理的止盈点，落袋为安，这是非常重要的。
什么是止盈点？在股票或偏股型基金投资中，止盈是指当股票或基金的价格涨幅达到某个价格或多少百分比的时候，即刻进行减仓操作，这个位置被称为“止盈点”。
理论上讲，若投资者赚了钱，则说明他对方向和趋势的判断是准确的。此时，即可设置止盈点。如果后期跌破这个点，则立即卖出，让盈利部分落袋为安；如果这个投资项的价格一直没有跌破该点，则继续保留该投资项。当然，在投资项的营收持续攀升的过程中，也要尝试调高止盈点。
比如，一位投资者购买了一只股票，买入价50元，后来涨到60元，持有收益率达到20%。此时，就可以通过设置止盈点来实现盈利最大化。一般，投资者可以通过四种方法来设止盈点：
（1）随价止盈法，即设价位
按照上述假设，在股票涨到60元后即可设定55元为止盈点；如果价格持续上涨到65元，可以再调整止盈点，将止盈设在60元。就这样，逐步调整自己的止盈点，可以最大化地保障营收空间。
（2）涨幅止盈法，即设比例
按照上述假设，上涨到60元时，可以设定股票在回调10%时卖出。即假如股票从60元跌至54元时卖出。如果没有跌至54元，则继续持有。然后，稳步修正止盈点（一定要严格遵守），使自身利润接近最大化，从容获利离场。
（3）根据时间设置止盈点
即当上涨周期即将结束或时间走到某一关键节点的时候，要及时止盈。
（4）技术指标止盈法
即在超出技术指标的支撑位的时候，投资者必须及时止盈。
在设定投资计划和止盈点之后，投资者一定要严格执行——只有严格遵守财富纪律，投资者才能如鱼入海，在投资之海中自由遨游。
2.选定正确的大方向，坚持长期定投
在选择了正确的方向后，长期投资和长期持有，这是投资圈的一种常用手法。这种做法的好处是不必太在意时间点，可以实现强制储蓄，在经历一定周期之后会形成微笑曲线，在长期投资的过程中形成相对稳定的收益，等等。
普益财富研究员范杰曾对一年期、三年期、五年期进行定投模拟，根据结果绘制了不同期定投年化收益中位线图，分别如图7-1、图7-2、图7-3所示。
图7-1 一年期定投每月年化收益中位数(https://www.xing528.com)
图7-2 三年期定投每月年化收益中位数
图7-3 五年期定投每月年化收益中位数
从上面三图中可以看到，一年期定投中位数均为正数，但因收益本身波动较大，而且到期收益并不高。三年期年化收益中位数开始呈现出“微笑曲线”的雏形，虽然定投早期经历了亏损，但后面开始逐渐回升。到了最后几个月收益处于持续增长状态，如果提前赎回，收益会降低很多。五年期定投的46个月之后，投资者的收益率趋向平稳，最终稳定在年化10.00%左右，在三类定投中收益率最高。如果将三者进行比较，五年期定投的优势尤其明显。
在投资领域，特别是基金和股票投资领域，定投是一种让亏损者快速解套的方法。因为，定投具有平摊风险、分散投资的突出特征。所以，当投资者的投资本金出现亏损、又不舍得割肉被套的时候，不妨进行定投，让单份成本持续被摊低，待到市场反弹时就更快解套。
比如，一位投资者对一只偏股型基金进行定投，初始净值为1元。
在第一个月时，他买入了500元，那么他的买入份额即为500份。
第二个月时，因市场行情不佳，净值跌至0.7元，那么同样投资500元，却可以购入714.28份基金。
第三个月时，这只基金的净值跌至0.5元，那么此时投资500元即可购入1000份基金。
此时，经过三个月的定投过程，单位净值成本降到了0.67元。
因此这三个月，你的定投成本就从1元降到了0.67元。换一句话讲，未来这只基金的涨幅只要达到17%，那么投资者即可进入解套阶段，而不需要等到涨幅100%的那一刻。
很明显，在一定周期内进行定投，是有助于降低成本、解决被套问题的。而这有一个前提条件，就是定投基金的标的不错。“选对方向，长期定投”，这绝不是一句空话。如果定投基金的标的很差，那么解套的难度是很大的。
3.保持投资的理性，必要时及时止损
当投资者发现资金回笼无望时，该怎么办？理性投资者会考虑止损，但是并非所有人都会选择止损，也并非所有人都能选对止损点。
诺贝尔经济学奖项获得者卡尼曼测做过一个实验来验证“损失憎恶”效应。他对一群实验对象说：“向空中抛出一枚硬币，如果落地时硬币的正面朝上，你就赢100美元；如果落地时硬币的背面朝上，你就输掉100美元。”大部分实验对象选择拒绝参加这个实验。对于他们来说，失去100美元的恐惧程度，要远远大于得到100美元的期望程度。
接着，卡尼曼调整了实验方法。他先给每一位被试发放了500美元，然后对他们说：“你们现在面临两个选择。一个选择是现在退给我250美元；一个选择是通过抛硬币决定。如果硬币的正面朝上，那么你要把500美元全部还我；如果硬币的背面朝上，那么你不用退给我任何钱。”结果，大多数人都选择了抛硬币。
卡尼曼说，人们天生就对“损失”更加敏感。为了避免损失或者找回损失，人们会心甘情愿地去冒险。很多赌徒在输钱之后会越陷越深，陷入疯狂状态，这都是因为他们不安心“损失”，所以会再冒一次险，再赌一把。这个实验给我们一个启示：如何及时止损？在出现亏损时，是应该快速割肉离场，以求立刻止损；还是应该像前文中介绍的那样通过定投等方法来降低成本，以求最终完美解套？
此时，投资者来可以从两个方面来评估和把握。一是投资者要确认投资标的是否长期向好，如果答案是否定的，则要考虑设置止损点，避免持续犯错。二是自己的财务情况是否可以无惧最大损失，如果答案是否定的，也要考虑设置止损点。
当然，设置止盈点和止跌点的时候，需要投资者具有一定的经验；如果幅度设置得太宽和太严，都会影响投资收益效果；而完全不设止盈点或止跌点，也是不成熟的投资行为表现。投资者要根据自身的财务情况和家庭风险承受度等来确定止盈和止损点。一旦到达自己无力承受的位置，那么投资者要及时收手——虽然“割肉”很痛苦，但也要坚决执行既定原则，这样才可以避免更大的损失。
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