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中国对拉丁美洲并购情况:2020年中国国际直接投资报告

时间:2023-08-01 理论教育 版权反馈
【摘要】:并购方面,2014—2018年的基础设施并购占中国对拉丁美洲并购的近一半,采掘业占1/4左右。尤为重要的是,2017年中国对拉丁美洲的并购占拉丁美洲全部并购额的33.2%。这一强劲增长主要由电力部门推动,电力部门超过采掘业成为中国在拉丁美洲最重要的并购部门。具体国家方面,2018年中国在巴西、智利、玻利维亚等国的并购项目均有较大进展。

中国对拉丁美洲并购情况:2020年中国国际直接投资报告

并购方面,2014—2018年的基础设施并购占中国对拉丁美洲并购的近一半,采掘业占1/4左右。这与其他国家对拉丁美洲的并购有较大差异,就全球整体趋势而言,基础设施和采掘业在拉丁美洲的并购额不足总额的1/3。

尤为重要的是,2017年中国对拉丁美洲的并购占拉丁美洲全部并购额的33.2%。这一强劲增长主要由电力部门推动,电力部门超过采掘业成为中国在拉丁美洲最重要的并购部门。主要项目包括:中国国家电网公司以122亿美元的价格收购了巴西最大的私营电力分销商CPFL Energia SA 95$的股权;国家电力投资公司以23亿美元的价格收购了巴西的圣西芒水电站[6]中信公司袁隆平高科技农业公司以11亿美元的价格收购了Dow农业科技公司和巴西生物科技公司;山东黄金矿业集团公司以9.6亿美元的价格从加拿大的Barrick公司手中收购了阿根廷的Veladero矿山;南通银鑫投资有限公司以2.53亿美元的价格收购了巴西小麦种植公司Belagricola的多数股权。此外,秘鲁政府启动了一项包括9 500万美元的亚马逊地区水路网络开发项目,该项目由中国水电集团的财团负责运行。在海地,中国宣布了300亿美元的投资计划,发展海地的基础设施,包括发电厂、卫生设施、供水系统、铁路等。2017年,太子港也开始了初期项目计划,投资额约为50亿美元。

2018年,中国在拉丁美洲的主要并购包括:天齐锂业以41亿美元的价格从加拿大公司收购了智利锂矿企业SQM的23.8%的股权;腾讯控股以1.8亿美元的价格收购了巴西数字银行公司NuBank 4.5%的股权;上海戴迈汽车内饰有限公司以1.47亿美元的价格收购了位于墨西哥的Motus公司,其股权原属于美国和法国合资公司;江西赣锋锂业公司以1.1亿美元的价格收购了Minera Exar 37%的股份,该公司经营阿根廷的相关锂业项目,且与天齐锂业相同,赣锋锂业也是从SQM公司购入相关股份。

具体国家方面,2018年中国在巴西、智利、玻利维亚等国的并购项目均有较大进展。其中,在巴西有6项较大型收购(为2017年的一半),两项金额在10亿美元以上,包括国家电网公司以10亿美元收购CPFL Energia的剩余少数股权(2017年收购其多数股权),以及Sygenta(中国化工集团公司的子公司)以14亿美元收购农业服务企业Nidera Sementes LTDA公司。在智利,智利政府与中国签署了参与“一带一路倡议”的谅解备忘录,促进与中国在基础设施、采掘业、制造业等领域的合作,而天齐锂业收购智利SQM公司项目也成为近年来最大的并购项目之一。在玻利维亚,2019年初玻利维亚国有企业Yacimientos de Litio与中国企业签署了合作协议,建造矿业加工厂、开发高原盐湖矿床,其中玻利维亚政府控股51%。这一协定将有效促进玻利维亚该行业的开放程度,促进其锂矿产量增长。[7](www.xing528.com)

此外,最初于2017年宣布的并购交易也取得了一系列进展。其中,招商局港口控股有限公司以12亿美元的价格完成了对TCP Particpacoes S.A.公司的90%股权收购。该公司经营巴西第二大集装箱港口巴拉纳瓜港。2017年,由湖北能源集团、CNIC公司和中国三峡公司组成的财团准备以14亿美元的价格从巴西Odebrecht公司收购秘鲁的Chaglla大坝项目,但是由于秘鲁的法律变更,该交易项目被取消。2018年,修改后的新协议决定,由中国三峡集团主导的财团以6.18亿美元的价格实施并购,同时为该项目的债务和税款支付大约相等的额外款项。中国国家电网是巴西CPFL Energias Renovaveis公司的股东,在2017年以9.38亿美元的价格购买了其剩余48.4%的股权。该公司为巴西能源公司,经营小型水力发电厂和风电场,这项收购为国家电网集团在南美的能源项目扩展提供了重要平台。中国葛洲坝集团公司通过其子公司CGGC Construcutora do Brasil公司,以8.66亿美元的价格对Sistema Productor Sao Lournco进行收购,这项收购于2017年宣布,2018年完成,该公司为圣保罗水处理和供应公司。

2018年,中国参与了拉丁美洲20项大型并购项目中的4项,包括天齐锂业在智利的采矿行业并购(金额40.66亿美元)、中国南方电网公司的电力行业并购(金额13.00亿美元)、招商局有限公司和葛洲坝集团在巴西港口和水利设施的并购(金额分别为9.24亿美元和8.69亿美元)。

表8-2 2018年中国参与的大型并购项目

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