通过调查美国各交易所中出现的各种形式的投机，一位投机研究者得出了如下结论。他声称，这些结论是投机的普遍规则。他将其划分为两类：绝对准则和相对准则。
绝对准则：永不过度交易。若资本回报率高得离谱，则必有后灾。在畸高的资本回报率面前，一旦市场有所波动，投资者就会惊慌失措，失去正确的判断能力。
1.绝不“推倒重来”，即绝不一次性完全推翻原先的决定。例如，如果原本做多，那么不可一次性全部清仓，然后卖出同样数量的股票做空。虽说这么做偶尔也会取得成功，但是很冒险，因为如果股市再次开始上涨，那么投资者可能又“调转方向”，再次做多。要是这次选择再失误，投资者就会丧失信心。因此，改变原先选择时应适度而谨慎，保持清醒的头脑和平和的心态。
2.“逃顶要快”，否则的话就耐心等候。也就是说，一旦出现危险迹象，就要迅速采取行动。但若没及时行动，而其他投资者已觉察到危险，那么就应原地不动、持股待涨，或者抛售部分获利股票。
3.另一条准则是，若有疑虑，获利就应减仓。原因是人心总是不足的，且利润过高风险也加大，此时应减少仓位。有个投机者告诉自己的朋友，他因担忧股市，晚上睡不踏实。他朋友简洁明智地回答说：“那就减仓，减到可以安心睡觉的仓位。”
相对准则：根据所处环境、个人经济情况和性格的不同，投机者可以对这些准则进行适当调整。
1.行情看涨时卖出更多的股票，以提高平均卖价。而不是反向操作。这种观点与投机者奉为圭臬的准则恰恰相反。传统的观点是，投机者应该买进，越是下跌越应买进更多，因为这样可以降低平均持股成本。这样操作的话，极有可能（五次中有四次）遇到市场反弹，从而避免损失。不过，使用这种方法进行操作的缺点是，如果五次中恰好遇上那次长期下跌的市场，那么投资者将会不知所措，最终全部抛售，导致蒙受巨大损失——可能大到使其彻底失去信心，甚至是崩溃。
“买涨”是与上述方法相反的操作。也就是说，最初先适量买进，若市场上涨，则谨慎而缓慢地增仓。这种投资方法需要极度谨慎和警觉，因为股价经常（五次中有四次）会回落到平均持股成本的水平。一旦股价回落到平均持股成本水平，风险就会增大。此时若不能抛售，则整个投资的安全性就会降低。通常情况下（五次中有一次），市场会持续增长，投资者可以获得巨大的利润。使用这种方法操作，最初风险较小，任何时候风险也都不会很大。只要取得成功，利润就会很丰厚。不过，只有在预期将出现重大的增长或下跌时，才可以使用此方法。如果拥有一定数量的资本，就会比较安全。(www.xing528.com)
2.“买跌”需要拥有充足的资金和坚强的性格。而二者皆备的人往往损失也严重。因为意志越坚强，越有可能坚持不卖出。不过，也有一批投资者通过买跌并长期持有而获得成功。他们的交易数额相对较小，在谨慎地进入市场后，坚持长期持有，情绪不受市场波动的影响。他们具有良好的判断力，在市场低迷时买进，一直持有直到股市复苏，可以说他们是投资者而非投机者。
3.通常情况下，用于一次购买的金额应在资金允许的范围内，并应根据自己的判断适时卖出获利或止损。也就是要遵循“厚利需守，薄亏快逃”的原则。既愿意获取小额利润，也能够承受小额损失。没有勇气接受损失，急于获得利润，这种危险的思想往往会导致亏损。
4.不可忽视舆论。投机热情高涨时，投机者应密切关注。需遵循的准则是，谨慎对待舆情，大胆地进行逆向操作。哪怕大盘表现良好，随大流也很危险。市场随时会转向，导致随大流的人蒙受损失。投机者都知道某只股票追捧者过多的危险。当然，逆市而动需要谨慎行事，如果股市资金充裕且群情高涨，此时非但要谨慎，还需提防大盘逆转。投资者需要像医生给病人把脉一样，把准市场脉搏，决定采取行动的时间和方式。
5.在市场低迷疲软的情况下，应卖出股票。一般来说，此类市场将持续走低。但是，若市场已由低迷疲软转为活跃走低，人们恐慌出售，那么此时则可以买进。反之，若市场由低迷疲软变得活跃坚挺，人们疯狂买进，则大可卖出。
6.考虑市场时不应忽略偶然因素。经验表明，即使最好的预测也会因偶然事件的出现而被破坏或改变——拿破仑在进行战争部署时，也总会为偶然因素做好准备。因此，必须考虑到可能出现意料之外的因素。成功者应该能够经受得起意外的考验。最好是根据正常情况而不是个例，比如国家整体状况、收成、制造业等，采取行动，这样误导少些。统计学固然是有价值的，但应综观大局，不要一叶障目。康宁（Cunning）说过：“事实全然不可靠，数字除外。”若有疑虑，则一动不如一静。切勿贸然入市，等到看法成熟后再投资也不迟。
7.说了这么多，笔者无非是希望读者明白，所有投机都应遵循的基本原则是：保持头脑清醒，确保判断可靠。因此，应预留一定的备用金，以待决定性时刻来临时集中全力采取行动。
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