传统金融机构面对互联网金融的反应

互联网金融未来的发展还取决于传统金融机构的反应，因为互联网金融与传统金融之间不仅有互补关系，还有竞争关系，并且随着互联网金融的发展和扩张，传统金融与互联网金融的竞争关系会逐渐加剧。互联网金融与传统金融的关键区别就是对大数据的运用和其全新的金融理念。虽然传统金融机构在金融抑制的环境下已经养尊处优多年，但如果其在面临竞争的情况下能够及早转变理念，并利用自己的资金实力收购或建立自己的大数据库的话，互联网金融的发展就会遇到一个难以逾越的障碍。当然对于整个国家来说，这可能并不会带来什么损失，还会因为金融服务范围的扩大和金融效率的提高而获益，但互联网金融的发展可能就会止步于为传统金融拾遗补缺，成为传统金融的点缀了，甚至会淹没在传统金融互联网化的大潮之中。不过也有一种可能性，即互联网金融在传统金融机构觉醒之前就已经解决了所有制约互联网金融发展的问题，成为了传统金融不能小觑的强有力竞争者，而且传统金融机构即便想转变金融理念和建立自己的大数据库也为时过晚，因为互联网金融已经得到普通金融消费者甚至富人们的忠诚度，建立大数据库的成本也远大于其边际收益，从而只能接受互联网金融的存在。

互联网金融通过使用大数据和云计算等现代信息技术，结合互联网“开放、平等、协作、分享”的精神，在中国压抑的金融环境下，开创了一种全新的普惠性的金融模式。由于这种金融模式降低了金融市场的信息不对称性和交易成本，很多小微企业和普通个人被纳入到了金融服务的范畴之内。这一方面补充了传统金融服务的空白，一方面也通过分流存款的形式与传统金融构成了竞争关系。

互联网金融所带来的这种金融格局，通过降低小微企业的融资成本和增加创新融资平台为实体经济注入了活力，提高了实体经济的投资规模、资本生产率和全要素生产率。同时互联网金融也通过便捷的第三方支付、多样化和门槛低的投资理财产品和保险产品等减少了消费者的流动性约束，增加了未来生活中所面临的不确定性风险，增加了消费者的财产性收入，这大幅度提高了整个经济中的消费需求，为经济增长增添了动力。互联网金融所带来的这种金融格局也加速了我国利率市场化的步伐，为人民币国际化和培育具有国际竞争力的金融机构和产业奠定了基础。

在经济效应方面，本章还实证考察了互联网能够有效释放经济效应的网络基础设施条件。通过合理地设定实证模型，我们不仅考察了经济增长，同时也包括互联网金融发展本身对宽带普及的拉动作用，并考察了互联网基础设施对互联网金融的推动支撑作用。实证结果表明，大力普及宽带基础设施与发展互联网金融之间具有相辅相成的互为促进效果。(www.xing528.com)

但是任何一种新生事物在为经济社会带来福利的同时也必然会带来新的风险。互联网金融的风险主要有四个重要来源，即大数据信息来源的非真实性和非可靠性、支持技术的非安全性、互联网金融机构或平台的专业能力和信用水平的不可靠性，以及当前有关互联网金融监管法律法规的缺失和滞后。互联网金融的这几个特殊的风险来源给互联网金融机构或平台、互联网金融的消费者以及监管机构带了特殊的风险。其中互联网金融机构或平台面临的风险主要有信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险和法律风险。这些风险种类虽然与传统金融机构所面临的风险一样，但其风险大小与来源却有显著区别。互联网金融消费者所面临的风险主要有资金安全风险、信息泄露风险、信息不对称风险和资金追偿风险，而监管机构所面临的风险主要是反洗钱风险，这些风险在当前互联网发展的初期阶段和监管法律法规缺失的情况下都比传统金融模式所来的风险更大。

鉴于以上阐述的互联网金融所带来的收益和风险，互联网金融的发展趋势带有很大的不确定性，这主要取决于监管法律法规能否正确地规范和引导、互联网金融行业能否进行有效的自律与合作、互联网金融的支持技术和系统的安全性能否提高、互联网金融机构或平台的风险控制能力更否得到改善以及传统金融机构对此如何反应等五个因素。