数字金融与贫困减缓的关系

（1）金融发展对贫困减缓的正向效应

农村金融发展带来机构覆盖面和服务范围增加，金融产品种类增多，让更多的农户满足生产性和生活性融资需求。在早期研究的基础上，一些文献建立了金融发展与经济增长、经济增长与减贫之间的联系，检验了金融部门增长与减贫之间的因果关系。Hossein（2005）探讨了金融发展对发展中国家减贫的贡献。实证结果表明，在经济发展的一个门槛水平上，金融部门的增长通过增长促进效应对减贫有贡献。然而，金融发展的减贫效果会受到金融发展所引起的收入不平等的影响^[1]。

20世纪80年代和90年代初的金融自由化使一些发展中国家深化了金融体制改革。这些改革促进了金融发展，而金融发展反过来又可能减少收入贫困。然而发展中国家的金融自由化努力经常失败，尤其是金融危机对这些经济体造成严重损害，导致人们试图重新了解金融发展、经济增长和减贫之间的关系。相关文献研究了金融增长与经济增长、经济增长与减贫之间的联系，并对这些联系提出了一些初步的经验证据：金融发展不仅与贫困人口比例下降有关，而且还会缩小个人收入低于贫困线的程度。Burgess等（2004）的实证研究结论支持金融服务对贫困减少的直接影响机制^[2]。Geda等（2006）运用埃塞俄比亚城乡家庭的数据实证研究了金融发展对贫困减缓的作用^[3]。Jeanneney等（2011）研究发现，通过金融工具的使用可起到平滑消费的作用，从而减缓贫困^[4]。印度、埃塞俄比亚等发展中国家的数据分析证明，金融发展可以影响贫困人口对金融服务的可获得性，通过增加储蓄及信贷交易机会产生直接影响。Bayar Yilmaz（2017）探讨1993—2012年间新兴市场经济体金融发展与减贫的关系，结果表明，金融发展对新兴市场经济体的减贫工作有重大的积极影响^[5]。农村金融对减少贫困的间接效应则具体表现在，金融发展主要通过促进资本积累、推动技术创新、影响经济增长等间接途径缓解贫困，同时，通过改善贫困人口的收入水平、减少收入分配不平等、提供更多的金融服务渠道等直接途径来减少贫困、降低贫困率。Dollar等（2002）发现无论经济是处于正增长时期还是处于负增长时期，最穷的那部分人口的收入与总人口的平均收入增长之间存在对应关系，即经济增长对穷人是有益的^[6]。M.Shabri Abd（2019）通过研究1980—2014年间印尼金融发展、经济增长和贫困之间关系发现，印尼的金融业、经济增长与贫困之间存在着长期的关系，而在短期内，金融业与贫困之间存在着双向的因果关系。金融发展不仅与贫困人口比例下降有关，而且还会降低个人收入低于贫困线的程度^[7]。

（2）金融发展对贫困减缓的负向效应(www.xing528.com)

有学者就金融发展对贫困减缓的影响提出与上述文献相反的观点，认为农村金融对贫困减缓的有利影响是在特定条件下产生的，金融的不稳定性、金融自由化及收入分配差距过大对农村贫困群体会产生消极影响。金融发展会扩大收入分配差距，尤其在发展中国家，会存在着金融抑制，这使得原本在金融市场上处于劣势的贫困家庭更加难以通过金融市场融资。Fulford等（2013）认为印度的金融扩张在短期内来看是提高了贫困人群的消费水平，但这只是贫困人群消费的提前，从长期来看并没有达到减贫的效果，反而加剧了贫困^[8]。Jamel（2016）分析了1986—2012年间67个中低收入国家金融发展对减贫的直接贡献。结果表明，金融发展对减贫做出了重要贡献。但是，与金融发展有关的不稳定将消除金融发展减贫的积极影响。随着金融深化和自由化，并没有使得金融资源向穷人和中小企业延伸，没有使得他们的相对收入进一步提高^[9]。Johan（2017）认为金融发展与深化有利于降低贫困线以下人口的比例，但是金融不稳定也对现有的研究结果提出了挑战，即它可能会增加贫困的发生率^[10]。Nasreddine（2019）对1980—2014年间132个国家的样本进行检验，证明金融发展并不能改善贫困人口的状况，而制度质量对贫困人口和金融发展的影响取决于指标的选择^[11]。这些发现对于金融发展的替代措施的使用是稳健的，并且在控制了潜在的同时性和小样本偏差后仍然有效。归纳来看，金融不稳定或金融发展不稳定可能会导致金融危机，由此而抑制金融发展对减贫的有利影响。

（3）金融发展对贫困减缓的非线性关系

有些观点认为，在某些情况下，金融发展对贫困的影响可能是非线性的，即金融发展与收入分配之间存在“倒U形”关系，因此，通过收入分配作用到减贫上，也应存在此种关系。Greenwood和Jovanovic（1990）是这一观点的首次提出者。他们认为金融发展和收入分配呈非线性关系，并利用动态模型验证了Kuznets的“倒U形”假说^[12]。随着经济发展而来的“创造”与“破坏”改变着社会、经济结构，并影响着收入分配。Kuznets认为在经济未充分发展的阶段，收入分配将随同经济发展而趋于不平等。经历收入分配暂时无大变化的时期，到达经济充分发展的阶段，收入分配将趋于平等。当金融发展对经济增长存在正相关关系时，金融发展会扩大收入差距，但随着收入的增长，更多的人获得金融服务，这种差距逐步减少，即金融发展与收入分配存在“倒U形”关系，这种关系也会影响到贫困减缓。金融发展能否使穷人和富人从中受益，与其为获得金融服务所愿意承担的成本有关。金融部门在调动储蓄和将储蓄分配给生产性投资方面的作用对发展经济具有重要意义。Gazi（2014）利用1975—2011年的数据对孟加拉国金融发展、经济增长和减贫之间的关系进行了调查。研究结果表明，孟加拉国的金融发展、经济增长和减贫之间存在着长期的关系。金融发展有助于减少贫困，但其效果是非线性的^[13]。