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外汇管制措施|国际金融实务预览

时间:2023-07-31 理论教育 版权反馈
【摘要】:1)对贸易外汇的管制对贸易外汇的管制就是对出口收汇和进口付汇的管制,通常采取鼓励出口收汇、限制进口付汇的措施。这种管制作用的大小,取决于配额的高低。对非贸易外汇收支的管制与贸易管制相似,不同的是,有些非贸易管制通常采用对购汇时间和数额限制。该国现钞的输出则由外汇管制机构进行审批,规定相应的限额。4)汇率管制汇率管制包括两个方面。

外汇管制措施|国际金融实务预览

实行外汇管制的国家会对该国的贸易外汇和非贸易外汇收支,资本输出、输入,非居民存款账户,汇率等采取一定的措施,而且不同国家管制的具体措施也不尽相同,下面简单介绍一些管制措施,有的还在用,有的已经取消了。

1)对贸易外汇的管制

对贸易外汇的管制就是对出口收汇和进口付汇的管制,通常采取鼓励出口收汇、限制进口付汇的措施。

(1)对出口收汇的管制

①结汇制度。结汇制度是外汇管理的核心制度之一,有强制结汇制度和意愿结汇制度之分。强制结汇制度是指除国家规定的外汇账户可以保留外,企业和个人必须将多余的外汇卖给外汇指定银行,外汇指定银行必须把高于国家外汇管理局头寸的外汇在银行间市场卖出。在这套制度里,央行是银行间市场最大的接盘者,从而形成国家的外汇储备

意愿结汇制度是指外汇收入可以卖给外汇指定银行,也可以开立外汇账户保留,结汇与否由外汇收入所有者自己决定。

②颁发外汇转移证。外汇转移证制度是指出口商在向指定银行结汇时,除了按汇率获得本币之外,银行还另发一张外汇转移证,这种外汇转移证可以在市场出售,所得本币作为对出口商的一种补贴,这实际上是一种变相的出口优惠汇率。

(2)对进口付汇的管制

①审批汇制。进口商需要外汇时,必须向外汇管理局申请,批准后方可购汇,否则不可以。

②售汇制度。进口商需要外汇时,可以按规定持有效凭证到外汇指定银行购买外汇。若凭证不足或无效,则不能购买外汇。

③外汇转移证制度。进口商在进口商品时,除了按汇率向银行购买外汇外,还需要在市场上购买外汇转移证,这就增加了进口商的进口成本,实际上是对进口商实行了一种较为苛刻的汇率。

④征收外汇税。向进口商所购外汇征收一定比例的外汇税,提高其进口成本,从而限制进口。

⑤进口配额制。进口配额制是指政府在一定时期内对各种进口商品规定数量或金额,超过规定数量或金额就不准进口。这是属于直接性关税壁垒的一种措施。这种管制作用的大小,取决于配额的高低。高配额限制性小,低配额则限制性大,两者成反比。

⑥进口许可证制。进口许可证制是指进口商只有取得有关当局签发的进口许可证才能购买进口所需的外汇。进口许可证的签发通常要考虑进口数量、进口商品的结构、进口商品的生产国别、进口支付条件等。

⑦进口存款预交制。进口存款预交制是指进口商在进口某种商品时,应向指定银行预存一定数额的进口货款,银行不付利息,数额根据进口商品类别或所属国别按一定比例确定。

2)对非贸易外汇的管制

对非贸易外汇的管制,它主要又是指对劳务收支和转移收支的管制,包括运费、保险费、佣金、利润、版税、驻外机构经费以及个人所需的旅费、医疗费、留学生费用等。

对非贸易外汇收支的管制与贸易管制相似,不同的是,有些非贸易管制通常采用对购汇时间和数额限制。例如,出国旅游,在时间上限制,规定一年出国次数;在数额上限制,如规定境内居民出境时间在半年以内的,每人每次购汇数量。

3)对资本输出、输入的管制

对资本输出、输入进行管制的总原则因各国社会性质、经济平和经济状况不同而异,如经济状况较好的发达国家,一般都是鼓励资本输出,但发展中国家都鼓励资本流入。

(1)对资本输入的管制

发达国家对资本输入的管制较严,如有的国家限制非居民购买本国有价证券,或限制居民借入外国资本等。尤其是20世纪70年代以来,一些货币坚挺、国际收支持续顺差的国家更是如此。管制措施主要有两类:

①规定银行吸收的国外存款必须缴纳高比例存款准备金,或倒扣利息。

②通过企业限制外资流入。

(2)对资本输出的管制

①禁止购买外汇作为资本输出国外,有限度地限制投资利润和股息的携出和汇出,以及限制对国外公司提供信贷等。

②对非居民存款账户的管制。资本输出是通过银行存款账户调拨的,因此有些国家对银行存款账户实行严格的管制。例如,将非居民的外汇存款账户依照友好程度分为3类,进行不同的管制。

A.自由账户。可以自由使用,任意调往其他国家的外汇账户,通常是对友好国家的非居民的分类。

B.有限制账户。只能在本国使用,不能调往国外或对第三国支付的外汇账户,通常是对中立国非居民的分类。

C.封锁账户。也称只进不出账户,是指非居民在此账户里的款项不能换成外币并汇出国外,也不能用于购买本国的长期债券不动产,以及支付在国内的旅游费用。通常是对敌对国非居民的分类。(www.xing528.com)

③对黄金、现钞输出、输入的管制。实行外汇管制的国家一般禁止个人和企业携带、托带或邮寄黄金、白金白银出境,或限制其出境的数量。大多数国家对外钞入境的管制较松,只需向海关申报即可。对外钞输出,有的国家要求出示文件,有的规定最高限额,也有的不予管理。本币现钞的输出会用于商品的进口和资本外逃,会导致本币汇率下降。本币现钞流入,会引起国内物价上升。所以对于本国现钞的输入,实行外汇管制的国家往往实行登记制度,规定输入的限额并要求用于指定用途。该国现钞的输出则由外汇管制机构进行审批,规定相应的限额。不允许货币自由兑换的国家禁止该国现钞输出。

4)汇率管制

汇率管制包括两个方面。

(1)法定汇率制度

活动规则:当本国国际收支逆差时,外汇供不应求而引起外汇汇率过高时,中央银行即出售外汇,收进本币,有意识地压低外汇汇率,防止其继续上升;反之,当本国国际收支出现顺差时,外汇供过于求,从而引起外汇汇率过低,中央银行就买入外汇,供应本币,抬高外汇汇率,阻止汇率继续下跌。

这种以外汇平准基金间接管理外汇的措施,对稳定国际收支短期不平衡而造成汇率波动,效果是比较好的,但对长期性国际收支不平衡造成的汇率波动收效不大。

(2)复汇率制

复汇率制盛行在固定汇率制时期。1973年,各国普遍推行浮动汇率制后,复汇率制日益减少,但并没有销声匿迹。有的国家对进出口商品征收不同的关税,实际上等于提高了法定汇率。这是一种变相的复汇率制。

5)对货币自由兑换的管制

(1)对不同账户下的管制

①对整个国际收支账户下的本币与外币间的兑换都进行严格限制。本币完全不能兑换,不管是经常账户还是资本金融账户,实行这种管制的多为贫穷的发展中国家。

②本币在经常账户下有限制兑换,在资本金融账户下兑换实施管制。对本币在经常账户中某些外汇支付和转移的兑换没有限制,对其他账户下的本币与外币的兑换都加以限制。

③本币在经常账户下自由兑换,在资本金融账户下兑换实施管制。对本币在经常账户中所有的外汇支付和转移的兑换都没有限制,对其他账户下的本币与外币的兑换都加以限制。

④本币在经常账户下自由兑换,在资本金融账户下兑换实施有限的管制。除了对资本金融账户下的某些项目本币与外币的兑换加以限制外,对其他账户下的货币兑换都没有限制。

⑤对整个国际收支账户下的本币与外币间的兑换均无限制。

知识链接3.3

货币自由兑换的条件

按照货币的兑换限制,货币可分为3种:自由兑换货币、限制性兑换货币、完全不可兑换货币。

自由兑换货币:一种货币不管是在经常项目下还是在资本项目下都可以自由兑换为任何其他国家货币而不受发行国的限制,这种货币被称为可自由兑换货币。

限制性兑换货币:货币发行国对于货币的使用一方面在经常项目下有条件兑换或自由兑换,另一方面在资本项目下有限制兑换或完全不可兑换,这种货币被称为限制性兑换货币。

完全不可兑换货币:货币发行国对于货币的使用不管是在经常项目下还是在资本项目下的兑换都受到严格限制,则这种货币被称为完全不可兑换货币。

货币自由兑换的条件:

概括地讲,一国货币能成功地实行自由兑换(特别是资本与金融账户下自由兑换),应基本达到以下4项条件:

第一,健康宏观经济状况。第二,健全的微观经济主体。

第三,合理的经济结构和国际收支的可维持性。

第四,恰当的汇率制度与汇率水平。

(2)对货币兑换主体的管制

对货币兑换主体的管制可分为对企业用汇自由兑换的管制和对个人用汇自由兑换的管制。一般来说,对企业用汇自由兑换的管制比对个人用汇自由兑换的管制要松。

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