亚太地区成交量最大，NSE首次超越CME成为第一

根据美国期货业协会（FIA）对全球80多家交易所的统计数据，全球上市衍生品市场交易活跃。2019年，全球交易所交易的期货和期权总数达到344.7亿张合约，比2018年增长13.7%。从交易合同数量和增长率来看，亚太地区仍然是最大的地区。在亚太地区交易所交易的期货和期权总数上升了29%，达到144.9亿张合约，占全球总交易量的42%。拉美的交易量也迅速增长，这主要是由于在巴西B3交易的股指和利率合约的数量大幅增加。相反，欧洲和北美的交易活动则比上一年有所下降，欧洲总成交量下降4.4%至50.3亿张合约，全球交易量占比14.6%，其中利率活动尤其受到波动率下降的压制。北美交易所的总交易量下降2.8%至102.7亿张合约，全球占比29.8%（见图1.5）。

图1.5　2019年全球各地区期货期权成交量分布

数据来源：美国期货业协会（FIA）。

从衍生品上市地区来看，2019年拉美、亚太地区的成交量同比增幅最大，分别为47.6%和29.1%。欧洲和北美则出现温和下降，降幅分别为4.4%和2.8%。在市场份额方面，亚太和北美地区攫取了全球成交量72%的份额，稳居市场份额的前两位。亚太地区的成交量占全球的42.0%，超过了北美，而北美占比29.8%，之后是欧洲和拉美，分别占比14.6%和11.9%。其中中国（不含港澳台地区）和印度分别成交39.62亿手和73.99亿手，占据亚太地区78.4%和全球33.0%的份额。巴西成交38.81亿手，占拉美地区94.7%和全球11.3%的份额。中国、印度、巴西三国成交分别增长了30.8%、44.9%和50.8%，成为全球衍生品成交创纪录的直接推动力（见表1.2）。

表1.2　全球各地区期货期权成交量　单位：亿手；单边

数据来源：FIA，其他地区包括希腊、以色列、南非和土耳其。

从类别来看，商品和金融期货期权成交均呈现双位数增长，商品增幅明显高于金融。金融总成交量为272.54亿手，同比增长12.4%，占全球份额的79.1%，较2018年下降1%；商品总成交量为72.21亿手，同比增长19%，占全球份额的20.9%。按照产品项目细分，金融类产品中的股指增长势头最强劲，成交创历史高点为124.53亿手。外汇、个股、利率增长出现放缓迹象。除非贵金属外，各类商品期货期权均出现双位数的大幅增长。贵金属和其他类商品成交量分别为5.82亿手和8.89亿手，增幅分别高达83.2%和81.8%。农产品、能源期货期权成交17.68亿手和25.42亿手，增幅分别为18.8%和13.6%。商品中非贵金属产品成交14.40亿手，降幅为5.5%（见表1.3）。

表1.3　全球各类别产品期货期权成交量　单位：亿手；单边

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续表

数据来源：FIA，其他包括商品指数，信贷，化肥、航运、住房、通胀、木材、塑料和天气。

2019年全球交易所成交排名较以往出现了明显变化。按场内衍生品成交手数计算，2019年全球排名前三的交易所依次为NSE、CME集团和巴西交易所（B3）。其中，NSE首次超越CME集团位居第一，成交量为59.61亿手，同比增长57.3%。这主要是受到其Bank Nifty股指期权成交量大幅增加的推动，该期权是目前全球成交量最大的场内金融类衍生品，2019年成交29.94亿手，同比增幅88.6%，占NSE衍生品总成交量的50.2%。位列第二的CME集团此前多年蝉联榜首，此次成交量微降0.3%至48.30亿手。B3依然稳居第三，成交量大增50.8%至38.81亿手。洲际交易所（ICE）成交量为22.57亿手，同比下降8.8%，稳居第四。欧洲市场最大的交易所欧洲期货交易所排名第五。

中国的三大商品交易所即上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所，在2019年全球交易所期货及其他场内衍生品成交量排名中分列第10、11、12位。中国金融期货交易所排名第28位。香港交易所在2012年并购伦敦金属交易所后，2019年成交量排名跃升至第15。日本交易所集团2013年整合了原来的大阪证券交易所与东京证券交易所，2019年成交量在全球场内衍生品交易所/交易所集团排名中位列第17（见表1.4）。

表1.4　2013年全球期货与其他场内衍生品成交量前20位交易所

续表

数据来源：美国期货业协会（FIA）。