短线黑马卖出时机及庄家出货特点

短线黑马一般是指短线资金操作的股票，该类股票的特征是速战速决，短则数天，长则不到一个月。短线资金的特征是，资金实力并不是非常雄厚，但由于把握时机得当，总会发动一次次短线上涨行情。行情发动之时，往往成为市场的焦点，如有名的“涨停板敢死队”就属于该类资金。由于短线资金实力不足，一旦股价有了一定的上涨空间便会快速兑现。对于这些短线个股，投资者一旦没及时卖出，就很容易被套在高点上。

虽然短线庄家进场与离场的速度很快，但一旦股价上涨到了顶部，总会有明显的技术特征体现出来，只要投资者掌握了这些短线在顶部的技术特征，就不会再出现被套在短线高点的事情。

从技术上讲，短线个股的顶部往往会出现近期的巨量，这些巨量就是庄家的集中出货量，同时，在巨量出现之前，往往还会出现一根实体比较大的阳线，这一根大阳线所起的作用就是对投资者产生吸引作用，从而促使投资者第二天买入，一旦买盘入场，庄家出货就可以顺利进行。

图8-9为中国中期（000996）走势图。

图8-9 中国中期K线走势

中国中期的股价经历过大幅下跌以后，在底部出现了缓慢上涨的走势，在股价形成上升趋势以后，成交量始终保持着较为温和的放大迹象，虽然成交量在此时较下跌期间有了放大，但是成交量的放大并不是十分密集，并且折合成的成交金额也非常少，这说明庄家的资金在盘中建仓的数量并不是很多。

庄家建仓资金数量少，说明股价的波动是受到了短线资金介入的影响，资金的性质将决定股价后期的波动模式。如图8-9所示可以看到，由于介入的资金数量不多，所以股价在上涨的时候大实体的阳线很少出现，虽然这类个股可以给投资带来一定的收益，但相对同期盘中其他个股而言，它的涨幅还是非常小的。股价经过短线震荡调整以后，突然收出了一根大幅跳空高开并且涨停的大阳线，这一根涨停大阳线的出现让许多投资者认为这是行情加速上涨的信号。第二天开盘以后，股价顺势跳空高开，冲高的走势吸引了许多投资者的参与，他们都认为这是股价强势上涨的开始，但是庄家却在买盘不断入场的情况下开始大规模地出货。长长的上影线与巨大的成交量就是最为明显的信号。

这也是短线庄家出货的典型方式，在投资者认为是强势到来并且积极买入的时候，抛盘便不断涌现出来了。一旦成交量发生了明显放大，并且K线无力保持强势上涨的时候，我们就要及时离场回避风险了。

操作短线庄股时还需警惕一种“周末推荐型”的股票：所谓周末推荐型，就是该类股票的一个普遍特征就是在周末会被股评机构大肆推荐。该类股票一般形态做得极为漂亮，在前一交易日（周五最多）拉出大阳线或者涨停板，第二个交易日（周一最多）大幅高开且直冲涨停板或接近涨停板，但不久涨停板就被打开，股价逐步向下，往往是庄家出货。

其实，这是证券咨询机构变相坐庄的一种方式。目前，证券咨询机构中的利润主要有以下来源：一是收取咨询费、会员费；二是从证券营业部收取手续费回扣。但是，这两项业务收入很低，甚至不能满足咨询机构的日常开支。因此，有些证券投资咨询机构会通过暗箱操作以“变通方式”取得收入，而这些“变通方式”五花八门，其中包括代理投资人从事证券、期货买卖，从中收取佣金或者与其会员在私下约定分享投资收益。有的影响力较大的咨询机构通过这种方式掌握着数额巨大的私募资金，使自己蜕变成庄家与股评家的合成体。

有证券咨询机构在周末于各大证券报刊开辟专版推荐股票前，早已在周一至周五带领会员在低位把股票买好，把K线形态做成多头排列，并往往在周五尾市拉出大阳线做好图形。之后利用广大散户周末看报，于周末在各大报刊开辟专栏对该股进行大肆推荐，列出该股未来数大利好，无限夸大其短期上涨空间。周一开盘后顺势把股价推高，吸引广大散户蜂拥而入，它们则在高位震荡出货。周一低位介入者可能还有出逃甚至获利的机会，而追入较晚者则大多数情况将高位被套。如果大势极强或正赶上该板块启动，则股价上涨可能还会持续几天。如果处于平衡势或弱势，则周一买入者往往当天就被高位套牢（此种情况为大多数）。由于此类咨询机构带资金炒股属短线庄，往往每周打一枪换一个地方，其获利目标也就定在5%～10%（大势极好时可能达到20%），因此它们一般在周一、周二即派发了结。短线庄的突发性拉升把原有的平缓K线形态破坏，短庄出局形成大量的高位套牢盘，其后果便是一旦短线庄出逃形成头部，在相当长的时间内这种股票不会再有行情，股价也会回到启动位置（短线庄吸货之前的位置）甚至更低，被套者将无法解套。由此，对该类咨询机构的周末荐股应保持高度的警惕，具体操作原则为：

（1）要认真识别该股评是一般的个人股评还是带有会员的咨询机构股评。如果是带有会员的咨询机构推荐，则应极其谨慎，以不碰为宜。

（2）对该类咨询机构的荐股，强势时可适量参与，但所介入的价格必须在短线庄上周建仓成本的5%涨幅以下，而平衡势或弱势则应坚决回避。

原理：超强势时，该类短庄有可能调高目标涨幅，因此周一介入者往往有利可图。而平衡势及弱势时，这些短线庄的获利目标位往往就定在5%～10%，因此介入者十有八九当天被套。

（3）介入前还要看该股股价是否处在相对底部及前5～10日介入的短线庄家的平均成本。如果周五收盘价比前半周的平均价只高出了3%～5%，庄家账面获利不超过3%，则周一可高挂2%左右集合竞价进行参与。如果周五收盘价已高出该周前半周平均价的6%～10%，庄家账面已获利5%～10%，则一般不应再介入。(www.xing528.com)

（4）绝大多数情况下，周一介入者周二必须出局，无论赚赔。原来持有者也应趁该股周末被推荐于周一或周二择高点卖出。

（5）该类股票一旦形成头部，应坚决止损出局，其股价往往是从哪里来，还要回到哪里去，甚至更低。且今后相当长的一段时间内不会再有行情。总之，对该类股票能避则避，如果参与（或原来持有），必须要牢记“只能短做”！一旦发现自己所持股票被此类咨询机构推荐，应在周一高位卖出，周一未卖出者（包括周一介入者）最好在周二集合竞价卖出。一旦几日后形成头部，则无论赚赔都应坚决出局。其原因就是：

1）推荐后一部分人获了暴利，几天之后持有的其他人必然短期巨亏。

2）由于是短线庄（咨询机构带一批会员）行为，因此，获利目标位往往较低（10%左右），一旦靠媒体周末大肆推荐引起的上涨获利使短线庄出局，股价必然是从哪里来再回到哪里去。且由于把散户套在高位，中短期内再不会有庄家去碰该种股票（为散户抬轿），因此套牢者中短期内解套无望。

近两年随着股民账户被一再泄露，兴起了一种新的模式——“电话推荐型”，其原理与操作模式其实是差不多的。

实战中，黑马多以涨停板的形式出现。连续拉升的涨停板可以推动行情飙升，可以使几元钱的股票变为几十元甚至上百元。可以说，涨停板实际上就是庄家资金重兵介入的明显信号，是调整布局、变换节奏或区分环节的标志。操作中，须对黑马涨停板作以下的分析：

（1）关注公司的公告。能够连续拉数个或者数十个涨停的股票，往往会有庄家的消息面配合，比如都市股份（600837）在2007年1月4日到2月1日连续14个涨停，就曾在2006年10月13日发布公告：公司近期有重大资产重组。就一般情况而言，普通投资者是很难提前得到这个消息的。但在追涨停之时，对这些公开披露的信息应该心里有底，另外，有时候一些重要信息，还是能捕捉到的，如一些上午停牌刊登公告下午复牌的股票。

一般来说，有重大利好首次被披露，一旦涨停，上攻力量将非常强大，机会很大。但需要注意该利好是否已预先透支，即利好之前是否被热炒过，热炒过的股票利好有可能成为庄家逃跑的好条件。

（2）是否有庄家介入。连续涨停的股票，一般都是庄家的资金运作，单凭市场的力量，连续数个或数十个涨停的可能性不大。因此，在股票第一个涨停时就要考虑后面的走势，正确判断这个股票是否有庄家资金介入。

（3）分析上攻时的成交量。成交量是多空战斗力的对比。看盘先看成交量，临盘要关注大单成交情况，它反映庄家资金的价格意志。当大单低挂时，它往往会打压股价使其节节走低；当大单高挂时，它往往会提升股票价格，使其节节走高，随波上攻。上攻时大单的成交量为庄家资金的价格意向，在一定程度上决定着股票价格的升幅。关注上攻时的成交量的变化，顺其动向及时操作，可提高捕捉涨停的概率。

（4）分析二次上攻时的动能。动能是股票价格波动的能量，它的大小常常从其运动的角度上反映出来。在“八线操盘系统”中，有一个“坡率”指标，即均线的坡率越大，上攻的动能越大。上攻动能大多从股价走势的攻击角度上得到体现。当上攻角度大于60°时，它集中反映做多动能的不可抑制。但股价上冲一般难以一蹴而就，总要在上攻后有一次回落然后二次上攻，动能大小在此时反映的往往会比较清晰，动能较大介入时要以高于实时成交的价格挂单买入，否则容易踏空。

（5）分析集合竞价情况。集合竞价作为深沪两市开盘前交易状况的反映，常常不可避免地要流露出多方当日投入资金及重点攻击对象的蛛丝马迹，显示着在总结前一交易日激烈搏击经验教训的基础上，经过一夜利弊权衡和周密安排部署，庄家资金当日运作意图的一些信息。认真、细致地分析集合竞价情况，一方面可以较早地感知大盘当天运行趋势的某些信息，了解自己投资计划运作的背景状况；另一方面，可以及早进入状态，熟悉自己选中个股的当日信息，验证、调整、贯彻自己周密制订的投资计划，敏锐而有效地发现并且抓住集合竞价中出现的某些稍纵即逝的机会，果断出击，提高涨停板的捕捉概率。投资者对于自己重点关注的股票，在分析研究集合竞价情况的时候，一定要结合该股票在前一交易日收盘的时候所滞留的买单量，特别是第一买单所聚集的量的分析。这种分析对于当天的操作及其捕捉涨停的效果有着十分重要的意义。一般来讲，如果一只股票在前一交易日处在上涨走势，收盘时未成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走并且买单量也很大，那么这只股票承接昨日上升走势并发展为涨停的可能性就极大，通过结合诸如K线组合、均线系统状况等情况的综合分析，确认具备涨停的一系列特征之后，要果断以略高的价格挂单参与竞价买入。当然也可以依据当天竞价时的即时排行榜进行新的选择，以期捕捉到最具潜力的股票，获得比较满意的投资效果。

（6）分析股票技术面。股票的技术面对后面的走势影响较大，也是股票能否连续涨停的关键。研究技术面可以从这两个方面把握：首先研究K线组合。K线组合是几个交易日K线的衔接和联系，它无法掩饰地透露出股票价格运行趋势的某种征兆。研究K线组合的深刻含义，感知其内在动向，把握股票价格上涨征兆，可以大大提高捕捉涨停板的概率。其实对许多诸如“强势整理”、“突破复合箱体”、“两阳夹一阴”、“东方红大阳升”、“三线开花”等K线组合及均线系统的认真分析研究，对捕捉涨停有很实用的价值。其次关注均线的支撑情况。股票价格的即时走势大多无序，把握起来比较困难。而反映平均交易价格的均线则较多地体现出一些规律，把握起来就相对得比较容易。作为平均的交易价格水平，均线对即时股价有着一定的影响。它或牵引、或拉动、或支撑、或压制着股票即时交易的价格。股价回落获得支撑，上涨成为必然，支撑的力度越大，上涨的幅度也就越大。关注均线支撑对捕捉涨停很重要。

需注意的是，本章所列的仅仅是一些常见的模式，并非所有的黑马出货点都遵循这个模式，黑马的出货方式花样众多，实战中不可生搬硬套。