私募基金的法律规制与应用

有限合伙型私募基金既有有限合伙企业的性质，又具备私募基金的性质，其性质决定了其既受《中华人民共和国合同法》《中华人民共和国民法通则》《中华人民共和国合伙企业法》等一般性法律的规制，同时也受到关于私募基金的相关法律、规范性文件的规制，以下主要对与私募基金有关的法律、规范性文件进行列举说明。

在法律层面上，《中华人民共和国证券投资基金法》对私募基金进行了相应的规制，主要规定了以下六个方面的内容：一是规定合格投资者制度；二是规定非公开募集基金应当由基金托管人托管；三是规定基金管理人的登记和基金产品的备案制度；四是规定非公开募集基金禁止进行公开性的宣传和推介；五是规定基金的投资运作、收益分配、信息披露等内容由基金合同约定；六是规定非公开募集基金管理人达到规定条件的，经核准可从事公募基金管理业务。^[4]

由于《中华人民共和国证券投资基金法》的相关规定较为抽象，同时，《中华人民共和国证券投资基金法》赋予中国证券监督管理委员会制定合格投资者的标准、《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》规定由中国证券监督管理委员会具体管理私募基金事宜，在此情况下，中国证券监督管理委员会制定并施行了《私募投资基金监督管理暂行办法》，《私募投资基金监督管理暂行办法》在《中华人民共和国证券投资基金法》的基础上对私募基金进行了规定，主要对基金管理人、基金产品的登记、备案，合格投资者的定义及认定、私募基金的募集方式、私募基金的运作等进行规制。(www.xing528.com)

针对私募基金管理人及基金产品的登记备案事宜，中国证券投资基金业协会制定了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》《关于改进私募基金管理人登记备案相关工作的通知》《私募基金登记备案相关问题解答（一）、（二）、（三）、（四）、（五）、（六）》等文件对登记备案事宜进行了指引。针对基金销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务，中国证券投资基金业协会依据《中华人民共和国证券投资基金法》《证券投资基金管理公司管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等制定了《基金业务外包服务指引（试行）》《基金业务外包服务指引（试行）相关问题解答（一）》等文件对相关事宜进行了指引。

由以上分析可以知道，对于私募基金业务，国家分别从法律层面、部门规章层面、行业协会指引性文件等进行了基本的规制。