农业发展与金融管理研究：金融制度的约束功能

金融制度同其他经济社会制度一样，既然为人类所选择和创造，就必然是因为它具有某些人类所需要的功能，否则，它就不会被选择和创造，即使暂时被选择、被创造，也终将失去存在和发展的基础和条件。因此我们有必要对金融制度的功能进行更为具体的分析。

（一）配置资源功能

在现代市场经济条件下，货币资金作为特殊的资源，具有引导和配置资源作用，从而使金融资源配置具有特殊重要的意义。金融资源配置是在金融交易和活动中实现的，而金融交易和活动又是在特定的金融制度框架内进行的，这样金融制度就必然具有配置功能。这主要体现在以下方面：

（1）金融制度中的组织机构能够将分散的货币资金集中起来，将储蓄资金转化为投资资金，从而有效地调节社会资金余缺和经济运行，提高资金使用效率。

（2）金融制度通过其各种融资方式和机制，可以实现短期资金和长期资金相互转化，证券资金流通和交易化，可以实现货币资本的优化配置。

（3）金融制度所提供的竞争性市场组织，可以通过价格机制和信息渠道，对投资机会、项目收益和企业效益等进行鉴别和筛选，从而将金融资源配置到“必要的”和高效益的行业和区域中去，等等。金融制度的配置功能一般是金融制度总体功能的集中体现，直接反映着金融制度的作用效率状况。

（二）约束功能

金融制度的约束功能是指金融制度可以对金融交易活动中的“机会主义”倾向，提供抑制的机制和组织。机会主义的行为（如金融领域的投机行为等）结果不是生产增加而仅仅是消耗、分割金融资源。这些行为滋生、存在和蔓延，必定会造成金融运行紊乱和无效率，导致交易费用上升和社会福利损失，为此金融制度必须具有监督和惩罚机会主义行为的机制和组织，以减少交易费用和提高金融活动效益。同时金融制度可以通过一定的规则和组织方式，来改变导致机会主义行为存在的环境条件。如由于机会主义与信息不对称、政府不适当干预等有着密切关系，因而政府必须用信息分布均衡环境取代信息不对称环境，引入竞争机制，减少政府干预，提高决策水平和科学预期。这一切将为减少机会主义行为的发生提供可能条件。

（三）节约功能

金融制度的产生和演进，一般是以节约金融交易费用为原动力。金融制度的节约功能体现在，金融制度提供的规则和惯例可以降低人们在金融交易中的成本；金融制度提供的组织安排和金融工具，可以节约人们在搜寻交易对象，收集信息以及检验金融商品数量和质量方面所花费的成本；金融制度所提供的规则可降低金融交易无序所形成的费用，金融制度提供的管理和调节机制，可降低宏观金融运行和金融风险所造成的损失或费用；等等。(www.xing528.com)

（四）稳定功能

金融制度的功能之一，在于设计和创造稳定的秩序。例如，由于人们在金融活动中总要面对风险，而金融制度必须发挥作用，借助某些制度和组织形式把风险加以转移、分散，从而缓解风险集中造成的不稳定性；再如，金融制度所提供的协调利益冲突、约束金融行为的规范，能够使金融活动主体对未来金融活动形成稳定的预期。

（五）激励功能

金融制度的激励功能即指金融制度所提供的规则或机制使金融活动主体达到一种状态，在这种状态下，它具有从事金融活动的内在动力。激励功能源于人们追求利益的行为意志。金融制度的激励功能对金融绩效影响的表现在以下几个方面：

（1）金融制度作为金融交易的规则、秩序和组织安排，一旦被创立就具有不以人的意志为转移的特点，它会独立地对金融交易过程中的行为主体施加影响，界定个体的选择空间，规范个体的金融行为并施以激励或惩罚措施，从而决定金融运行效率。

（2）与金融体制和金融运行机制相比，金融制度处于更基本层次，作为金融体制的框架结构，它从根本上规定着金融体制中诸参与者或组成部分的地位、职能、相互关系、活动原则和行为方式，从而规定金融体制和运行机制的性质。

（3）金融制度是否起到降低金融交易费用的作用，直接关系到储蓄动员的数量和幅度，从而影响金融发展状况和资本积累效率。

（4）金融制度从根本上界定着金融组织机构从事金融创新的空间。当代西方各国金融体系中和金融市场上，金融创新如雨后春笋般发展，新技术和融资工具不断涌现，根本原因就在于各国在制度上进行调整，从而为金融创新提供发展空间和机会。相反，在传统的、实施高度集中的计划经济体制的国家，之所以金融业发展落后、金融业务和融资方式工具单一，金融效率低下，在计划经济体制下的金融制度压抑，则是一个重要原因。

（5）根据佳林·库普曼和约翰·迈克尔·豪泰斯的描述，我们可以分析认定，金融绩效主要决定于经济环境、金融制度和金融政策，是三者的函数。金融绩效可以由金融增长、金融资源配置效率、金融发展与创新、金融稳定与秩序等指标表示。经济环境主要指自然资源、资本存量和技术及人口数量与质量等项内容，一般具有既定的性质，构成一定时期内必须面对而难以改变的硬约束条件；而金融政策有些可归入金融制度之内，有些则受金融制度制约。因此在金融绩效的决定因素中，金融制度占据了重要地位，即假定环境因素不变，金融绩效基本上为金融制度的一元函数。金融制度是金融绩效的主要决定因素。这可以被认为是金融制度的总体功能。而且，金融制度对金融绩效的决定作用正是这些不同类别的具体功能综合作用的结果。