中国统账结合制度面临的长期矛盾是人口老龄化的问题。之所以建立个人账户，也是为了解决这个长期问题。个人账户有两个目的，一是实现基金积累，二是加强激励。由于没有解决转型成本问题，这两个目的又是彼此冲突的。加强激励需要做大个人账户，而做大个人账户就意味着加剧做实个人账户的资金压力。由于没有解决转型成本的问题，在外部没有大规模财政补贴的情况下，做实个人账户的策略只能是做小，做大的话就需要更多的财政补贴。而做小的结果就是个人账户在退休待遇中所占比例较小，导致激励效果不明显。因此，在统账结合制度下，通过做小做实个人账户来应对长期的人口老龄化风险也是不成功的。
在无法通过基本养老保险制度来应对人口老龄化风险时，政府必须通过其他辅助性途径来间接地应对老龄化风险。这些辅助性措施包括两个方面，一是建立多层次的养老保障制度，二是健全储备基金——全国社会保障基金。
1.建立多层次养老保障支柱
建立多层次养老保障支柱的核心是分散风险。多层次的养老保障支柱有助于实现替代率的相互搭配、积累程度的相互搭配、管理主体的相互搭配，并以此实现风险的分散。
世界银行在1994年提出了三支柱的养老金模式，2005年又提出了五支柱模式[14]。因此，多支柱养老保险改革成为一个世界潮流，我国早在1991年颁发的《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（［1991］33号）中就提出建立企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险，开始构建多层次养老保险制度。2004年《企业年金试行办法》等法规颁布实施，2015年国务院颁布《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》和《机关事业单位职业年金办法》，这标志着中国多层次养老保障体系初步确立。第一层次为统账结合的基本养老保险制度；第二层次为补充性质的企业年金和职业年金制度；第三层次为个人储蓄性养老保险。(www.xing528.com)
建立多层次养老保障制度是应对人口老龄化的重要措施，但诸多原因导致中国养老保障制度中的第二支柱不发达，绝大多数退休人员还主要依靠第一支柱。这些原因主要包括：第一支柱缴费率过高，企业建立补充保险的能力受到制约；税收优惠力度有待提高；中国劳动力市场供需结构尚未发生根本性逆转。
截至2015年底，中国参与建立企业年金的企业达7.55万家，参与企业年金员工2 316万人，积累基金9 526亿元。机关事业单位职业年金刚刚启动，第三支柱个人商业养老保险规模不大。总体而言，中国多层次养老保障制度的框架基本建立起来，但第二三支柱的发展较为缓慢，短期内还无法扭转退休人员主要依靠第一支柱基本养老保险的局面。
2.建立战略储备基金
全国社会保障基金成立于2000年8月，是国家社会保障储备基金，由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和国务院批准的其他方式筹集的资金构成，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂，由全国社会保障基金理事会（简称社保基金会）负责管理运营。根据一些学者的回忆，这笔钱原定也是用于逐步做实养老金个人账户缺口，做实之后由社保基金会继续运作个人账户，但后来这笔基金变成了财政储备基金[15]，以应对长期的人口老龄化危机。经过十多年的发展，全国社会保障基金规模不断壮大，治理结构不断完善，投资收益率表现良好。截至2019年，全国社会保障基金资产总额2.63万亿元，其中直接投资占比为39.6%，委托投资占比为60.4%；基金自成立以来的累计投资收益额为1.25万亿元，年平均投资收益率为8.14%[16]，成为养老保障基金的后备力量。
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