成本收入比Y11的回归分析为银行竞争力提升

根据本章第二节的检验可知，对成本收入比的面板回归分析适用于个体固定效应模型，对资本收益率Y11的分析结果见表6.15。

由表6.15可知，以成本收入比Y11为因变量的四个模型的拟合优度均在90%以上，各变量都显著地进入面板数据模型，DW值在2左右，不存在自相关。在模型1中，银行业官方承诺开放水平对成本收入比是负的影响。成本收入比是银行经营效率的逆向指标，对成本收入比具有负面影响，说明中国官方承诺的开放水平使得中国银行业在竞争效应和学习效应下成本费用下降，经营效率上升。然而，银行业现实的对外开放和对内开放水平对成本收入比的影响都是不显著的，意味着银行业现实的对外开放和对内开放水平会促使国内银行增加投资，提高银行的技术水平、管理经验和人力资本，从而增加成本，但是国内银行的效率提高抵消了成本上升压力，所以两者的相关性不强。在模型4中，表征银行业现实的开放水平的回归系数接近显著（P值为0.158 0），尽管银行业现实的对外开放和对内开放水平都不显著，但是经过组合的数据抵消掉某些冗余因素后，反而对成本收入比呈现正向影响。由于成本收入比为逆向指标，即银行业现实的开放使得中国银行业成本上升，这是因为银行业开放促使国内银行增加投资、更新设备和提高管理经验，加强人员培训，从而提高了银行成本。

表6.15　对成本收入比Y11 的面板数据分析结果(www.xing528.com)

除此之外，成本收入比与银行的总资产规模、银行业市场结构相关，符合经济学理论。当银行业的总资产规模上升时，成本收入比上升，意味着中国银行业处于在达到最佳规模之后的规模不经济状态。银行业的垄断行为越强，成本收入比就越高，原因是垄断滋生超额利润，助长银行业的懒惰情绪。随着中国股份制改革的深化以及银行业开放程度的提高，中国银行业的垄断程度处于下降状态。

在模型1中，交叉项经济发展水平变量的系数为正且显著，银行业官方承诺开放水平对成本收入比的影响受经济发展变量的制约，随着经济发展的演变，对成本收入比的效应会增强。经济发展变量对银行业现实的对内开放效应和银行业现实的对外开放效应都没有影响。在模型4中，交叉项经济发展变量的系数为负数，近似显著（P值为0.179 2），即随着中国经济发展水平的提高，银行业现实的开放水平引起中国银行业成本收入比上升的消极影响（即对银行盈利能力的负面影响）将减弱。