中国商业银行竞争力提升：存贷比率回归分析结果

根据本章第二节的检验可知，对存贷比率的面板回归分析适用于个体固定效应模型，其分析结果见表6.9。

由表6.9可知，以存贷比率Y5为因变量的四个模型的拟合优度均在75%以上，各变量比较显著地进入面板数据模型，DW值在2左右，不存在自相关。银行业官方承诺水平的回归系数在5%的置信水平下显著，其对银行业存贷款比率的影响为正。存贷比是流动性指标的逆指标，其对银行业存贷比率的正面影响就是对流动性比率的负面影响。说明随着银行业官方承诺水平的上升，中国各类银行注重盈利水平的提高，由于盈利性和流动性之间此消彼长，引起存贷比率的上升。在模型2、模型3和模型4中，银行业现实开放水平的回归系数均不显著，意味着与存贷比率之间不存在相关性。然而，在模型3中，银行业现实的对外开放水平对存贷比率的影响系数为负，在模型4中银行业现实的对内开放水平对存贷比率的影响系数为负，正是由于两者截然相反的影响方向导致银行业现实开放水平总体影响系数不显著。这是因为按照2006年颁布的《外资银行管理条例实施细则》，2011年年底之前外资银行在中国不受存贷比高低的限制，因而外资银行的盈利能力相对较强，外资银行进入所引起的竞争效应导致中国银行业存贷比率上升。然而，对于中资银行走出去，中国监管部门设置了75%的存贷比要求和比较严格的境外网络设置指标，而国外监管当局对中资银行设立了比当地银行更为严格的标准，这种双重限制使中国银行业存贷比率下降。

表6.9　对存贷比率Y5 的面板数据分析结果(www.xing528.com)

在四个模型中，交叉项经济发展变量的系数均不显著，说明银行业开放水平是否对中国银行业的存贷比率产生影响并不受经济发展水平的制约，因为存贷比率指标更多的是东道国的政策要求。