银行开放冲击：提升中国商业银行竞争力

根据本章第二节的检验可知，对拨备覆盖率的面板回归分析适用于个体固定效应模型，其分析结果见表6.8。

表6.7　对不良贷款率Y3 的面板数据分析结果

表6.8　对拨备覆盖率Y4 的面板数据分析结果(www.xing528.com)

由表6.8可知，以拨备覆盖率Y4为因变量的四个模型的拟合优度均在85%以上，各变量显著地进入面板数据模型，DW值在2左右，不存在自相关。在模型1中，银行业官方承诺水平的回归系数为正，且近似显著（P值为0.165 6），说明随着银行业官方承诺水平的上升带来拨备覆盖率的上升。在模型2和模型3中，银行现实的对外开放和对内开放的回归系数为正，且在1%的置信水平下显著，说明银行业现实的对外开放和对内开放指标与中国银行业的拨备覆盖率有较为显著的相关关系，意味着随着银行业现实的对外开放和对内开放水平的提高，中国各类银行在竞争和学习效应下加快推进银行产权改革，完善法人治理结构，在市场机制下注重拨备覆盖率的提高，银行业现实的对外开放和对内开放水平对中国银行业稳定性和安全性的提高有明显的作用。从表6.8可知，银行业对外开放每变动1个百分点能带来中国银行业拨备覆盖率708.63个百分点的变动，银行业对内开放每变动1个百分点能带来321.89个百分点的变动。然而，在模型4中，由银行业对外开放和对内开放组合形成的银行业现实的开放水平的回归系数为正，只近似显著（P值为0.245 1），这说明了使用最原始数据进行分析的必要，进行模型分析时经过组合处理的数据可能会把数据的原始特性中和掉。当然，在模型4中，银行业现实的开放水平的回归系数为191.95，一定程度上也显示了银行现实的开放水平和中国银行业拨备覆盖率之间的关系，即随着银行业现实的开放水平的上升，将影响中国银行业拨备覆盖率的上升，提升了中国银行业的安全性。

在模型1中，交叉项系数不显著，说明银行业官方承诺水平对拨备覆盖率的影响不受经济发展水平的制约。在模型2和模型3中，交叉项系数在1%的置信水平下显著，回归系数为负。在模型4中，交叉项系数近似显著（P值为0.195 9），意味着随着经济发展水平的提高，银行业对外开放和对内开放对拨备覆盖率的正面效应将减弱。