【案情简介】2020年受新冠肺炎疫情、地缘政治、短期经济冲击等综合因素影响，国际商品市场波动剧烈。美国时间2020年4月20日，WTI5月期货合约CME官方结算价－37.63美元／桶为有效价格，客户和中×银行都蒙受损失，由此触发“原油宝”事件。4月21日，中×银行原油宝产品“美油／美元”“美油／人民币”两张美国原油合约暂停交易1天，英国原油合约正常交易。2020年5月4日，国务院金融稳定发展委员会在第28次会议中，专项提出要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题。5月5日，中×银行回应“原油宝”产品客户诉求：已经研究提出了回应客户诉求的意见。中×银行保留依法向外部相关机构追索的权利。截至8月2日，已有27个省（市、自治区）的高级人民法院陆续发布公告，对分散在各地的“原油宝”事件民事诉讼案件实行集中管辖。2020年4月21日，“原油宝”事件因操作失误，导致6万名客户巨亏316亿。
【案例警示】以上两个案例虽有不同，但是都给人们留下了值得思考的问题：“中油宝”国际期货事件，给银行和投资者留下的教训更为深刻。不仅散户投资者300多亿元血本无归，作为负责国际原油期货交易平台运营的中×银行还要负担“穿仓”的损失50多个亿。因为此案涉及金额大、客户众多，至2020年底尚未看到公开的处理方案。网络上看到一个处理方案（网传赔付：中×银行对1000万元以下客户赔付20％；1000以上的大客户投资者的本金损失不予赔付；低于本金的亏损部分由中某银行承担）。此方案没有得到中×银行的官方核实。此案给整个社会的警示意义至少有以下几点：①根据国内外期货法规和交易规则来看，期货交易本身就是风险巨大的项目，比股市风险大得多。因为股票投资最差的结果是毫无收益、本金归零；而期货交易一旦出现“穿仓”，投资人不仅损失全部本金，很可能还要倒贴巨额亏损。所以，参与投资此项目的人必须要有充分的思想准备。②因为跨境网络挂单交易，受害客户寻求司法途径维权极为艰难。③此案留下的深刻教训是，期货揽客与管理平台没有如实告知客户该投资理财项目有损失本金乃至“穿仓”巨亏的投资风险。④至今没有公开国家原油期货交易平台未及时平仓止损的技术错误或者失误的原因和责任人。⑤如承销投资项目和国际期货交易平台管理的企业没有国际原油期货交易合法手续，则有可能涉嫌非法经营。属于单位犯罪，应该追究单位的法律责任，对其进行违规处罚。如负责承销投资项目和国际期货交易平台管理的企业持有国际原油期货交易合法手续，仅仅属于违规操作，应该追究业务领导和交易员的失职责任。⑥如果国际期货平台境外合作方有失误或者违规，中方可以在国际商事仲裁机构发起集体诉讼，讨回公道，要求赔偿损失。(www.xing528.com)
（点评人：中国工商银行北京某分行 何旭）
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