作为风险管理的一部分，风险度量及其相关技术将是本书主要探讨的内容，而对于风险管理的相关内容也会在本小节中进行介绍。
风险度量。假设我们持有由d个标的资产组成的一个投资组合，其中各标的资产的权重分别为w1，w2，…，wd。由此该投资组合在给定时间段内的价值变化（也即P&L，或收益与损失）就可以用
表示，其中xi表示第i标的资产的价值变化。对该投资组合的风险度量本质上就变成了对上式中x的分布函数FX（x）=P（X≤x）的求解，或对描述其分布函数的一些特殊函数（如均值函数、方差函数或99%分位数）的求解。
为了达到上述目标，我们需要找到合适的联合模型对标的资产组成的随机向量（x1，x2，…，xd）进行描述。有关该问题的细节将会在本书的第二章中进行介绍。在这里，我们只需要理解关于风险度量的以下几个问题：首先，风险度量本质上是一个统计问题；其次，在给定历史观测值和特定模型的基础上，关于某个头寸价值变化的分布函数，或者上述提到的与分布相关的特殊函数的统计估计值将会被计算出来。上述问题是贯穿本书的主要问题，且对该问题的解决绝不是只有唯一答案的简单任务。
首先，我们应该清楚明白的一点就是对高效优良的风险度量的追求是绝对有必要的。如今，银行客户对其购买产品相关的客观、详细的信息需求越来越多，而银行一旦被发现提供不实的信息也会面临法律诉讼。银行需要对卖出去的任何金融产品所存在的潜在风险进行恰当、具体的量化并告知客户，以便客户根据自身的风险偏好决定是否购买所提供的产品。
风险管理。对于什么是风险管理这个问题，Kloman（1990）给出了非常普遍的一个答案。(www.xing528.com)
对于许多分析师、政治家以及学者来说，它是对那些与现代技术相关的、威胁到我们人类存在的宏观风险（如环境风险及核风险）的管理。对于银行家及财务管理人员来说，它是对诸如货币对冲、利率互换等技术的复杂运用。对于保险购买者或者出售者来说，它是对可保风险的协调以及保险成本的减少。对于医院管理者来说，它可能意味着“品质保证”。对于安全专家来说，它是对事故和伤害的降低。总而言之，风险管理是与可能会导致不利影响的未来事件发生的可能性相关的一门学科。
尽管对金融机构来说，风险管理的含义可能不止如此，但在上一段的最后，我们概括了风险管理的普遍本质。银行对风险的态度并不是消极和拒绝的，相反，对于银行来说，它们总是积极并乐意地去承担风险。因为它们深知，没有风险就没有收益，或者说收益总是伴随着风险而存在的。事实上，风险管理可以看成是一个保险公司或一个银行的核心竞争力。金融机构利用自身专长、市场头寸及资本结构，通过特定的方式对风险进行重新分配或将其转移到市场中，从而实现对风险的管理。
由此可以看出，对风险的管理不仅与维持现有收益流有关，还与资产债务管理的相关技术有关。其中，资产债务管理可以定义为对金融机构进行管理以实现在所投资的基金上有合适的收益，同时在负债的资产之外能维持一定的剩余资金。
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