每天30分，学点财务报表附注分析

尽管资产负债表、利润表和现金流量表的地位不容置疑，但其内容已被高度浓缩提炼，仍不足以反映企业经营活动的全貌，因此，也要重视财务报表附注，来补充表内分析的不足。报表分析者主要应从以下几个方面进行分析：关联交易、或有事项、会计政策和会计方法的选择、表外融资等等。一般说来，财务报表附注披露越详细，企业经营风险透明度越高，信息使用的风险就越小，财务报表分析的效果越好。

1．关联交易分析

关联交易是指公司与其关联方之间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。在企业财务和经营决策中，属于下列情况之一的，就视为关联方：一是如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响；二是如果两方或多方同受一方控制。所谓“控制”，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益，包括直接控制和间接控制两种类型。

（1）关联交易类型。在经济活动中，存在着各种各样的关联方关系，也经常发生多种多样的关联方交易。在会计准则中列举了11种常见的关联交易类型，如图6-13所示。

图6-13　关联交易类型

（2）关联交易的本质和动机。关联交易的动机与目的概括起来是：操纵利润、节约交易成本、转移资金、将净利润转移到主要投资者、重大关系人，从而达到为少数人牟利的目的，分散或承担投资风险，提供了市场外衣下的合法途径。

（3）关联交易的非关联化。不当关联交易主要表现形式有两种：关联交易非关联化和非公允关联交易。我国规定上市企业与关联方之间的交易，如果交易价格明显有失公允，对有失公允的交易价格部分，一律不得确认为当期利润。但是关联交易的非关联化是种更隐蔽、更不易察觉的关联交易，由于被某种表面形式掩盖，使得看起来是非关联交易，它主要有以下几种表现形式，如图6-14所示。

图6-14　关联交易的非关联化的表现形式

（4）关联交易分析的重点。确定关联交易是否进行了非关联化，关键是查清交易中的“实际控制人”。“实际控制人”是指那些名义上没有控制，但实际上有控制权的法人和自然人。目前我国对关联交易的立法层次很低。分析时，应当将间接重大关系非关联交易也视为关联交易。

2．或有事项分析(www.xing528.com)

或有事项，是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事件的发生或不发生才能决定的不确定事项。

（1）或有事项内容

或有事项是指企业过去的交易或事项存在的一种状况，是资产负债表的一种客观存在，其结果须由未来事件的发生或不发生予以证实，包括或有资产和或有负债。（如图6-15所示）

图6-15　或有事项的内容

（2）或有事项分析重点。对于财务报表分析者来说，对或有事项进行分析关键是分析企业的“或有负债”，依据企业会计准则对或有资产的确认有严格的限制，只有在赔偿金额基本确定时才予以确认。企业对于其存在的“或有负债”，可能依据“可能性”的概率选择进行操作和隐瞒，因而，重点分析或有事项的规范披露。

3．会计政策和会计方法的选择分析

（1）会计政策和会计方法概述。会计政策和会计方法是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采用的具体会计处理方法。由于会计政策和方法选择的多样性，企业对同异类经济业务的处理可以有不同的方法，其最终结果也会产生差异，企业出于自身利益最大化的目的会选择有利于自身的会计政策和方法来进行所谓的“合理调控”。它主要特点是钻会计准则漏洞，要么是会计准则没有做出规定的，要么是会计准则本身是矛盾的或模糊不清的，这在一定程度上说明了会计准则落后于会计实务，这给会计游戏者提供了利润操纵空间。会计政策和会计方法的选择在本质上是违背了会计制度和会计准则的“真实”“相关”性原则，但不会受到违法的指控。

（2）会计政策和会计方法分析重点。（如图6-16所示）

图6-16　会计政策和会计方法分析重点

如果会计政策和会计方法的选择既不合法也不合理，则要分析是否存在管理者操纵报表的嫌疑。