经营活动现金净流量是企业短期内最稳定最主动最可以寄予希望、维持企业经常性资金流转和扩大再生产的现金流量，是企业现金的首要来源，与净利润相比，经营现金流量能够更确切地反映企业的经营业绩。经营活动是企业最经常进行的活动，一般来说，经营活动现金净流量越大越好。
经营活动现金净流量与净利润的关系
经营活动现金流量是企业经营活动中发生的现金流入和流出，其净流量是企业现金的首要来源，与净利润相比，经营现金流量能够更确切地反映企业的经营业绩。由于净利润是按权责发生制原则计算出来的，如果应收款项金额过多，且长期难以回收，净利润也就只是账面盈利而已，没有任何实用价值。而经营现金流量则不同，当流量为正时，金额越多，资金就越充足，企业就有更多的资金用于扩大经营规模或偿还负债，反之，若企业的经营现金流量长期为负，必然难以支付日常开支，财务危机也将接踵而至。可见充足稳定的经营现金是企业生存发展的基本保证。
补充资料中的经营活动现金流量是采用间接法编制的，它从净利润出发，通过逆向调节，得到经营活动现金净流量。与正表一起，从不同角度来剖析经营活动现金流量的组成，一般来说，间接法下的经营活动现金流量由两部分构成：营运资本支出前的现金流量和营运资本项目（应收账款、存货、应付账款）对现金流量的影响。企业在营运资本投入的现金与企业的有关政策和经营状况是相关的，例如赊销政策决定应收账款水平，支付政策决定应付账款水平，销售政策决定存货水平。分析时应结合企业所在行业的特点、自身发展战略等来评价营运资本管理状况及其对现金流量的影响。
特别提示
企业可能获得了一定的利润，但是利润的质量如何呢？或者说利润是不是收到了相应的现金流？一个简单的判断如下：
企业的经营活动现金净流量≈企业的净利润+折旧+财务费用
如果经营活动现金净流量≧净利润+折旧+财务费用，就说明利润的质量高，获得了相应的现金流；如果经营活动现金净流量＜净利润+折旧+财务费用，则说明利润的质量存在一定的问题。
如果经营活动的现金净流量小于净利润，那说明利润质量较差；而对于有的企业业来说，如果净利润为正，而经营活动现金净流量为负，则说明该企业的资金运转可能存在问题，甚至可以怀疑该企业利润的真实性。(www.xing528.com)
经营活动现金流量的质量分析
归纳起来，经营活动的现金净流量可能有以下五种情况，如表4-7所示。
表4-7 经营活动现金流量的质量分析
经营活动现金流量的操纵分析
企业对经营现金流量表的操纵主要是通过以下几种方式，如图4-14所示。
图4-14 企业对经营现金流量表的操纵方式
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