学点财务报表，现金流量表的关键

小故事：巨人倒塌引发的现金流思考

曾经红遍全国的巨人集团，2年内销售额近4亿元，却在不到4年的时间里破产了。导致集团陷入绝境的一个重要原因就是现金流。巨人集团投资房地产，用超出自己能力十几倍的资金投资建造巨人大厦，其间频繁出现现金短缺，最终造成了巨人的陨落。

成功的企业各不一样，但失败的企业大体相同。这些辉煌一时的企业的失败有一个共同的直接原因，即财务资源耗尽，资金链断裂。

发达国家的统计数字表明，85%的企业破产倒闭的原因不是因为亏损，而是因为现金不足。对于初创企业来说，在收入没有回来之前，必须准备足够的资金来养活团队，一直支撑到公司产生销售收入、产生现金流流入。如果自筹资金不足以支撑到那一天，那么创业者就必须要知道哪一天公司的现金流会中断，并且在那一天到来之前找到投资人，让投资款流进公司的账上，这样才能保持创业公司细水长流、香火不断。

听别人的故事，思考自己的前途，我们关注一个企业，就不得不关注企业的现金流状况。因为只有拥有足够的现金，企业才能买到生产用的材料和人力；只有拥有足够的现金，企业才能投资项目，以钱生钱。

什么是现金流量表

有的企业盈利能力非常强，利润表做出来之后也非常漂亮，但是很多这种企业却往往因为“资金链”崩裂而倒闭了。这是因为资产负债表和利润表是基于权责发生制编制的，因此提供的信息也是不充分的。比如企业产品销售状况良好，在利润表上以大额的主营业务收入显示出来，但实际上，企业并没有收到现金而是以长期应收账款的形式体现。这时候，如果企业外部环境发生变化或者个别债务人违约，就很有可能造成公司现金流短缺，增加了公司财务风险。

因此，为了更好地反映企业的支付能力、偿债能力和周转能力，使经营者了解现金流量的影响因素，就需要编制现金流量表。现金流量表披露了企业在一定期间内现金（包括现金等价物）的流入、流出，以及期初和期末现金结余的状况，便于信息使用者了解净利润的质量。(www.xing528.com)

现金流量表同资产负债表、利润表一起，构成公司的三大主要会计报表。在对现金流量表进一步分析解说之前，必须首先对“现金”和“现金流量”概念加以明确。

“现金流量表”中所指的现金一般涵盖以下四项内容，如图4-1所示。

图4-1　现金流量表中现金涵盖的内容

其中，现金等价物是指短期高流动性的票据、证券投资等，通常变现期不超过3个月，由于这类投资易于转换为已知金额的现金，价格变动风险很小，其支付能力与现金的差别不大。常见的现金等价物如3个月之内到期的国债、企业债券、商业票据等。企业为了保证支付能力，必须持有一定量的现金，为了不使现金闲置，企业通常会购置短期债券等低风险、高流动性的证券。在现金流量表中，这类投资被视为现金一样对待。

企业应该根据经营特点的具体情况，确定现金等价物的范围，并将这种划分标准作为一项会计政策加以一贯性的保持，在会计报表附注中对现金等价物的划分标准进行披露。

应该注意的是，并不是所有短期投资都是现金等价物，要划归为现金等价物，一项证券投资必须满足期限短（通常3个月以内到期）、流动性强、易于转换成已知金额的现金、并且价值变动风险很小四个条件。