KDJ指标，全称随机摆动指标，一般用于市场中短期的趋势分析，是根据统计学原理，通过一个特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价，通过一系列计算后得出K值、D值与J值，并绘成相应的曲线图来研判股票走势。
KDJ指标由三条指标线构成，分别是指标线J、指标线K和指标线D，其中，指标线J的波动最为灵敏，其次是指标线K，最后是指标线D。如图8-3所示。
在实战中，KDJ指标主要有以下三种用法。
第一，超买与超卖。在上涨趋势中，当KDJ指标的K值或D值大于80时，股价处于超买状态，意思是当前的涨势已经“超出了买方的实力”，那么股价随时可能出现回落。
在下跌趋势中，当KDJ指标中的K值或D值小于20时，股价处于超卖状态，意思是当前的跌势已经“超出了卖方的实力”，那么股价随时可能出现回升。
在非常强劲的趋势中，KDJ指标的超买与超卖，容易出现钝化现象，也就是失去了应有的信号作用。例如在一段强劲的上涨趋势中，技术指标已经出现了超买，但是股价仍然继续上涨，此时是否超买就失去了分析的意义，指标在高位出现了钝化。如图8-4所示。(www.xing528.com)
第二，金叉与死叉。当指标线K向上穿越指标线D时，金叉出现，为看涨信号；当指标线K向下穿越指标线D时，死叉出现，为看跌信号。当指标线K、指标线D在50上下反复缠绕时，金叉与死叉就失去了信号的意义。
由于KDJ指标对股价波动非常敏感，有时股价的小幅波动，都会导致指标线K与指标线D出现金叉或者死叉情形。因此KDJ指标的交叉，经常会发出无效信号。
第三，背离。有时候，KDJ指标与股价走势，也会出现顶背离和底背离情形。顶背离预示着股价可能将要开始下跌，底背离预示着股价可能将要开始回升。KDJ指标的具体使用方法，与MACD指标背离的应用方法完全相同。
由于KDJ指标能够灵敏地反映股价短期内的波动，因此对于短线投资者而言，该指标具有很高的应用价值。但是，这一优点，同时也会带来一个缺陷，就是KDJ指标经常会发出一些无效信号。而直接反映股价趋势变化的蜡烛图，则可以很好地弥补这一缺陷。
如果投资者能够将K线图技术，与KDJ指标很好地结合，将KDJ指标发出的信号作为重要参考，将K线图发出的信号作为验证手段，将能够很好地把握住股价短期的波动节奏，提高交易胜率。
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