在经济危机的冲击下，美、日、英等发达国家所采取的政策只是在暂时为金融机构提供流动性的基础上刺激了经济，并没有解决经济危机的深层次问题。此次由次贷危机所引发的经济危机，在很大程度上源于发达国家产业结构的不合理。西方一些发达国家过度发展金融业，使一国的虚拟经济和实体经济严重不协调，从而催生了金融泡沫。以美国为首的西方发达国家，自20世纪50年代以来完成工业化以后，为了利用一些发展中国家丰富的资源和低廉的劳动力来扩大企业利润，把国内一些低端的制造业向发展中国家转移，从而使发达国家可以利用专利技术、企业垄断等优势，低价购买发展中国家输出的一般制造品。发达国家严重依赖进口的结果必然导致经常贸易账户失衡，这进一步促进了发达国家利用虚拟经济中的创新机制来增加收入。
金融服务业中的收入作为金融产品持有者的债务，并不是通过投资者所持有资产的真正变现得到，而是大部分依赖于投资者对资产价格上升的预期部分的贴现，其偿还的基础正是实体性收入。如果政府和央行利用金融服务业自身财富再分配的能力，来提高普通消费者的收入，就会有助于缓和“生产过剩—消费不足”的供需矛盾，从而在一定程度上解决由消费能力不足导致的需求不足的问题。21世纪初的发达国家尤其是美国，金融服务业的产值在GDP中已占有很大比重。原本作为实体经济附属物的虚拟经济，却严重偏离实体经济，使国内的消费走向负债消费和过度消费的轨道。(www.xing528.com)
虚拟经济对实体经济的偏离，严重影响了债务的偿还能力，必然会在某一时刻导致两者关系的破裂而引发危机。政府和央行制定政策时应防止虚拟经济对实体经济的过度偏离，但在这次危机中央行采用的量化宽松货币政策，只是停留在防御性为主的反危机策略上。央行只是针对出现问题的市场和机构进行救助，“头痛医头，脚痛医脚”，并没有在根本上解决问题。政府和货币当局在一定程度上承接了私人部门的去杠杆化过程，而将去杠杆化过程中产生的金融风险转移到内部解决，使金融市场的风险主要集中到中央银行上，难免在实施的过程中和退出后产生一系列的风险。
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