投资项目的涉税筹划及税收规定

这是真实的操作案例，同样的一个投资项目，但是在不同的政策环境里，投资结果可能不同。该企业的财务总监能够认真学习，这是他的优点。但在处理财税方面的过程中，必须注意动态分析，因为税收政策的变化很大、很快。为了配合这个变化，笔者也注意将有关著述进行修订，仅以上述专著而言，目前已经是第4版了。所以，进行投资项目的涉税筹划，要注意针对具体情况作出具体分析。

在投资活动中，一般来讲，直接投资应考虑的税收因素比间接投资要多。由于直接投资者通常要对企业的生产经营活动进行直接管理和控制，这就涉及企业所面临的各种流转税和所得税等。而间接投资一般仅涉及股息或利息的所得税及股票、债券资本增益而产生的资本利得税等。并且，各种投资方式下取得的投资收益的税收待遇是有所差别的。例如，我国税法规定，股息收入必须计算缴纳企业所得税，而国库券利息收入则可以免税。这样，投资者在进行间接投资时，除了要考虑投资风险和投资收益等因素外，还必须考虑相关的税收规定，以便全面权衡和合理决策。

对于直接投资者而言，他们首先要判定其投资项目按照税法规定应该征收增值税还是营业税。如果是征收增值税，是否还要征收消费税呢？这一切都将影响企业的税收负担，并进一步影响投资者的税后纯收益。对直接投资的综合评估应主要考虑投资回收期、投资的现金流出和现金流入的净现值以及项目的内含报酬率等财务指标。通常，我们需要考虑的税收因素主要是指影响这些指标的税收政策。这需要投资者在估算销售收入的时候必须考虑销售税金及附加，搞好税收筹划。(www.xing528.com)

一般情况下，直接投资对企业所得税的税收待遇应作重点考虑。我国企业所得税制度规定了很多税收优惠政策，包括税率优惠和税额扣除等方面的优惠。投资者应该在综合考虑投资项目的各种税收待遇的基础上进行项目评估和选择，以期获得最大的投资税后收益。