股票、债券、基金等资本证券可以为持有者带来收益。如持有股票可获得股息、红利和资本利得等收益，持有债券可获得持有期内稳定的利息收入和二级市场上债券买卖的资本收益。然而证券的收益性是与风险性并存的。经济学中的“风险”，不是指损失的概率，而是指收益的不确定性。不同的投资方式会带来不同的投资风险，风险产生的原因和程度也不尽相同，总体上按风险产生的原因可将风险分为以下几大类。
（一）市场风险
市场风险是金融投资中最普遍、最常见的风险，无论投资于股票、债券、期货、期权、票据、外币、基金等有价证券，还是投资于房地产、贵重金属、国际贸易等有形资产，或是其他实体项目，几乎所有投资者都必须承受这种风险。市场风险来自买卖双方供求不平衡引起的价格波动，这种波动使投资者在投资到期时可能得不到投资决策时所预期的收益。
（二）通货膨胀风险
投资收益可分为名义收益和实际收益，投资者一般更为关注实际收益。名义收益和实际收益的差别通过通货膨胀来反映。通货膨胀可分为期望型和意外型，前者是投资者根据以往的数据资料对未来通货膨胀的预计，也是他们对未来投资索求补偿的依据和基础；而后者则是他们始料不及的，也不可能得到任何补偿。短期债券和具有浮动利率的中长期债券由于考虑了通货膨胀补偿，可以降低期望型通货膨胀风险；股票、期权和期货以及固定利率的长期债券的投资者则同时承受这两种风险，期限越长，通货膨胀风险越大。
（三）利率风险
利率提高，债券的机会成本增加，债券的价格与利率成反方向变动。从对利率变化的敏感度讲，长期债券要大于短期债券，无息债券要大于有息债券，低息债券要大于高息债券，一次性付息债券要大于分期付息债券。当利率变化引起公司债券价格变动时，一方面反映出利率变化本身的影响，另一方面还反映利率变化对公司自身经营状况的影响。通常债券的期限越长，利率风险也会相应越大。
（四）汇率风险
任何从事国际投资、对外贸易或外汇交易的投资者都会承担这种风险。外汇汇率由于受制于各国政府货币政策、财政政策、外贸政策以及国际市场上供给与需求平衡而频繁变动，因此当投资者投资以外币为面值发行的有价证券时，他们除了要承担与其他证券相同的风险外，还要承担货币兑换的额外风险。
（五）政治风险
各国的金融市场都与其国家的政治局面、经济运行、财政状况、外贸交往、投资气候等息息相关，因此投资于外国有价证券时，投资者除了承担汇率风险外还面临政治风险。一般对于政局不稳的小国，投资者往往预期它有较高的政治风险。
（六）偶然事件风险(www.xing528.com)
偶然事件风险是一种突发性风险，其剧烈程度和时效性因事而异。自然灾害、异常气候、战争的出现可能影响期货的价格，法律诉讼、专利申请、高层改组、兼并谈判、产品未获批准、信用等级下降等意外事件的发生可能引起股票、债券价格的急剧变化，这些都是投资者在进行投资决策时无法预料的。每个投资者都有可能遇到这类偶然事件导致的风险。
（七）流动性风险
流动性风险是股票、债券所必须面对的另一种风险，它通常与偶然事件风险紧密相连。有关公司的坏消息进入市场后，有时会引起轩然大波，投资者争先恐后地抛售其股票，致使私人投资者无法及时脱手手中的股票。
（八）违约风险
违约风险是指证券交易中的一方向另一方承诺，在未来一段时间内按照有关契约履行义务向其支付一定金额，然而当一方现金周转不灵、财务出现危机甚至故意违约不履行支付义务时，这种事先的承诺就可能无法兑现，从而使对方蒙受损失。这也是证券投资者普遍面临的一种风险。
（九）破产风险
破产风险是股票、公司债券特别是中小型或新创公司的投资者必须面对的风险。当有限公司由于经营管理不善、操作运转不良或其他原因而负债累累、难以维持时，它可能会申请法律保护、策划公司重组，甚至宣布倒闭。因此当破产风险表现为公司破产时，投资者可能血本无归。投资于政府债券则一般不会有破产风险。
以上风险从来源上可分为两类。
第一类风险是与市场的整体运动相关联的，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化。它的断裂层大，涉及面广，往往使整个一类或一组证券产生价格波动。这类风险因其来源于宏观因素变化对市场整体的影响，因而亦称为宏观风险。前面提及的市场风险、通货膨胀风险、利率风险、汇率风险和政治风险均属此类，我们称之为系统风险。
第二类风险则基本上只同某个具体的股票、债券相关联而与其他有价证券无关，也就同整个市场无关。这种风险来自企业内部的微观因素，因而亦称为微观风险。前面提到的偶然事件风险、流动性风险、违约风险、破产风险均属此类，我们称之为非系统风险。对任一投资，在数量上，总风险等于系统风险和非系统风险之和。
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