(1)法律风险。比特币处于法律监管的灰色地带。比特币的发行和转移不依赖于任何传统金融机构和政府部门,具有匿名性,可以保护用户隐私,可以跨境交易,这也增加了比特币应用于犯罪活动的风险。各国政府大多不承认比特币作为货币的合法地位,认为比特币是虚拟资产。目前,在很多国家和地区比特币还处于法律的灰色地带,比特币的交易不受国家法律保护。如果付款人用比特币支付货款,收款人可能在收款之后拒绝交货,这个时候付款人可能会面临投诉无门的窘境。
各国政府的监管重点是防止比特币扰乱金融秩序,打击洗钱活动,向比特币交易征税。在大部分国家,个人可以自由地获取、持有和使用比特币,但是政府部门对比特币交易平台和钱包托管机构等实施严格的监管。各国政府通常要求从事比特币转移服务的机构履行客户身份调查、保留交易记录和报告可疑交易的义务,同时保护消费者权益,并实行严格自律。在比特币出现以后,各国扩展了相关的法律规定,对比特币的持有和转移行为进行征税。
由于比特币的技术复杂,且使用范围有限,各国政府对比特币的态度不明朗。美国财政部出台了司法解释,扩展了 《货币服务商法》的相关条款,认为比特币交易平台和钱包托管机构适用于 “货币服务商”的定义,应该履行联邦政府规定的反洗钱义务,同时满足各州政府提出的保护消费者权益的要求,例如满足最低净资产和最低担保金的要求。欧盟则修改了第四版反洗钱指令,要求比特币交易平台和钱包托管机构取得行政许可,履行识别客户身份、保留交易记录和报告可疑交易的义务。
比特币的价格受各国政策影响,波动较大。2013年12月4日,比特币价格达到1 147美元的历史高位。2013年12月5日,中国人民银行联合五部委发布 《关于防范比特币风险的通知》,比特币价格应声下跌,至12月18日跌至522美元。2017年9月14日,中国监管当局宣布全面关停比特币交易平台。受此消息影响,比特币全线大跌,至9月14日20时,比特币下跌超过20%,跌破20 000元。(www.xing528.com)
(2)市场风险。比特币的价值完全取决于公众的接受程度。公众的接受程度越高,比特币的价值会越高,反之亦反。公众的接受程度又取决于比特币的便捷性。为了提高比特币的便捷性,比特币社区开发了轻节点和钱包节点,可以节约存储空间,方便智能手机的用户。目前,比特币交易的确认速度较慢,这也妨碍了比特币的推广。比特币社区希望通过增加区块的容量和隔离见证的方法提高交易速度。比特币交易的用户体验是决定比特币价格的关键。
(3)技术风险。比特币是开源软件,任何人都可以复制、修改和传播比特币的代码。如果比特币在技术上存在缺陷和漏洞,则比特币系统可能被任何人攻击,从而导致系统崩溃。2010年8月15日,有人在比特币的第74 638区块上发现了一笔令人惊愕的交易,这笔交易里竟然出现了1 844亿个比特币。技术人员的分析显示,黑客利用了整数溢出的漏洞,绕过了比特币系统的平衡检查,成功实现了这次攻击。比特币的核心开发人员很快就开发了比特币的补丁版本,并启动了硬分叉,在第74 691个区块上补丁版本的区块链超越了原有的出现漏洞的区块链,最终有惊无险地解决了这次比特币历史上最重大的危机事件。
由于比特币的安装和操作比较复杂,而且是在公开网络进行交易,持有人面临较大的技术风险。比特币的持有人对比特币的控制完全依赖私钥。如果持有人遗忘和丢失私钥,则比特币不可以找回,也不可以挂失。如果比特币的持有人将比特币支付给无效的地址,则这些比特币就会消失。如果网络受到黑客攻击,则持有人的私钥就面临失窃的风险。2014年,日本比特币交易平台Mt.Gox因为受到黑客攻击,总共744 408个比特币失窃,价值3.5亿美元,该平台因此资不抵债已申请破产。
投资者面临的风险通常是多种因素的组合。由于比特币的技术复杂,而且各国监管当局的态度的不明确,各国政府的表态经常会引起比特币的价格大幅波动。
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