为了分析的方便，我们提出以下假设。 （1）除了最低准备金之外，商业银行不保留任何的超额准备金，将所有的资金用于发放贷款。 （2）在经济交易中，银行的存款人和借款人不提取现金，通过支票和银行转账方式完成支付。在银行发放贷款之后，借款人又将资金存放在银行，形成新的存款。（3）商业银行只有活期存款。商业银行的存款可以分为活期存款、储蓄存款和定期存款等，中央银行根据不同存款类型的流动性规定了不同的最低准备金要求。我们假设银行只有可以开出支票和对外转账的活期存款。
设最低准备金要求为10%，银行客户将现金1 000元存入银行，商业银行在保留10%的准备金之后，将其余存款用于发放贷款，则商业银行的资产负债表如下所示。
商业银行在保留了100元的准备金之后，可以发放900元的贷款。假设借款人将贷款资金全部存入银行，则银行的存款余额又增加了900元。前面叙述的存款人将流通在银行体系之外的现金存入银行形成的存款，成为原始存款。由于商业银行发放贷款等信用活动产生的新的存款称为派生存款。在借款人将贷款资金存入银行之后，银行必须保留90元的准备金，剩下的810元又可以用于发放贷款，则商业银行的资产负债表如下所示。
商业银行在保留了90元的准备金之后，可以发放810元的贷款。假设借款人又将贷款资金全部存入银行，则银行的存款余额又增加了810元，银行必须增加81元的准备金，剩下的729元可以用于发放贷款，则商业银行的资产负债表如下所示。(www.xing528.com)
如此类推，商业银行每次在保留了准备金之后将其余资金用于发放贷款，而借款人又将贷款资金存入银行，形成新的存款资金，每次新增的派生存款为上次的90%，如此不断地无限循环，直到最后银行所有的资金都变成了准备金。
设原始存款的数量为H，最低准备金率为r，银行创造的信用货币M的极限可以用以下公式表示：
因此，商业银行的全部存款余额M为原始存款A和最低准备金率r的函数，对上式求导数，可以得到
在上例中，商业银行总共可以创造的信用货币为10 000元（李崇淮、黄宪、江春，1998）。
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