支付方式与支付技术：电子货币的成本与收益

电子货币是多种零售交易的支付机制。电子货币是 “储值”和 “预付”产品，是消费者拥有的、可以随时使用的、记录着资金或者价值的电子设备。电子货币不同于网上银行和手机银行等传统银行业务的远程访问方式，也不等同于POS机、ATM机和电脑等各种创新的支付设备。电子货币的发行人是独立于商家和消费者的非银行机构，通常与银行账户没有必然的联系。

电子货币的主要参与机构包括发行人、网络服务商、设备提供商、商家、消费者和清算机构。由于电子货币是发行人的债务，发行人的信用水平决定了电子货币的信用风险，决定了电子货币是否会受到广泛的认可。首先，发行人可以预先收取现金，并可以在消费之前无偿使用，取得投资收入，相当于取得铸币税收入。其次，发行人可能向消费者和商家收取服务费用。

依据电子货币的资金账户信息的载体的不同，电子货币分为卡基电子货币和数基电子货币。在卡基电子货币情况下，发行人承担卡片的制作费用，通常还要部分或者全部承担终端设备提供商和网络服务商的费用。终端设备主要包括可以读取卡片信息的设备和储藏卡片信息的中心计算机。由于发行人需要在消费者刷卡之后与商家进行清算，发行人通常会保存经济交易内容以及卡片的账户信息，所以电子货币需要占用庞大的中心计算机储存空间。

在数基电子货币情况下，发行人需要承担电脑软件的制作费用，通常还要部分或者全部承担网络服务商的费用。由于电子货币的储藏和转移主要通过电脑软件实现，不需要专门读取卡片信息的硬件设备，发行人的成本相对较低。(www.xing528.com)

首先，消费者需要预付现金购买电子货币，而且电子货币通常不能提现和赎回，在支付之前不能用于其他用途。其次，电子货币的发行人不是银行，不容易转化为活期存款、储蓄存款和定期存款等有收益的产品，流动性和收益性较差。再次，消费者需要承担发行人的信用风险。由于银行的信用等级较高，而且历来受到严格的监管，电子货币的信用风险高于银行卡的信用风险。最后，数基电子货币通过公开网络进行支付，容易受到网络安全事件的影响，消费者的隐私也面临风险。

消费者可以减少找零的麻烦，无需承担携带和转移现金的风险，通常可以进行远程的小额和大额交易。在我国，电子货币的发行人称为第三方机构。以支付宝为例，第三方机构作为独立于消费者和商家的交易中介，可以保证消费者获得商品，并在消费者授权之后才向商家释放资金，从而可以在远程交易中保证消费者权益。消费者可以节约现场购物的成本和费用，可以在更大范围内选择商品。

商家可以减少现金管理费用，还可以发展电子商务，以节约门面租金和人力成本。在我国，第三方机构作为消费者和商家的中介，在商家交付货物之后，保证其可以获得货款。商家要定期与发行人清算，需要承担发行人的信用风险，还要向发行人支付服务费用，以部分或者全部覆盖硬件设备和网络服务的成本。清算人通常是银行或者银行的附属机构。消费者、发行人和商家通常在银行开立银行账户，并通过银行进行清算。