金融法学家：以规范公司治理为突破口，促进经济转型升级

金融风波暴露的问题，最终都不同程度地体现为经济结构的问题。前面提到过，融资过度依赖借贷难以实现股权融资，债务蔓延难以通过破产清算终结，缺乏破产保护以致信用体系崩溃、创新创业积极性受挫等问题，从根源上均与公司治理不规范、产权不明晰有关，具体道理不再累述。因此，当前经济转型升级，大家普遍关注的是产业结构优化转型，实际更需关注的是经济治理模式的更新升级。家庭作坊式的温州模式势必被市场所淘汰，提高公司规范治理水平才符合经济可持续发展的要求。即使是百年家族企业，亦难以保证靠产业接替来传承，最终还是靠股份接替来传承。对于当前经营水平普遍低下的经济形态，一是要加大已有企业的股份制改造，实现公司规范治理；二是重视初创企业规范治理结构的引导，避免给新经济实体发展留下天生缺陷；三是大力推进破产机制建设，倒逼经济治理模式转型升级。

[1]高兴兵：温州市中级人民法院法官。

[2]三期：指增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期。

[3]本文的金融案件指各类金融民事纠纷案件的统称，主要包括民间借贷纠纷、金融借款合同纠纷及信用卡纠纷、信用证、票据、存单、保险（不包括人身保险）等其他金融纠纷，不包括担保、担保追偿、破产等及涉金融刑事案件。

[4]说明：①为保持数据权威性，本表采用司法统计自然年度数据。由于归类范围存在不同，与温州法院金融白皮书公布的数据存在差异。②收结案数据中，结案数据主要反映法院的工作成效。对于数据分析而言，能一定程度反映经济金融态势的主要是收案数据，特别是收案标的，能较为客观地反映区域债务规模。

[5]受法院收案容量限制和金融债务清收习惯决定，对大额金融债务的容忍度明显低于小额金融债务；金融案件高发期往往大额案件先诉，小额案件压后，故个案均值变化曲线可以一定程度反映金融案件急缓态势。受宽松货币政策刺激，2010年个案均值曲线出现明显“低谷区”。金融案件2011年起呈急剧上升态势，2015年趋缓，2016年呈明显下降趋势。

[6]2016年，温州法院针对信用卡欠费案件积压突出问题，在全市法院开展信用卡案件集中清理活动，是促成信用卡案件收案增加的主要原因。

[7]金融借款合同纠纷是法院的案由名称，指金融机构发放贷款形成的纠纷，为了避免与金融案件的称谓产生混淆，可称之为银行贷款合同纠纷或银行贷款合同案件。

[8]2008～2012年，全国法院民间借贷案件收案数分别为488301件、549318件、573173件、608477件、747809件；标的额分别为613.43亿元、834.01亿元、827.26亿元、1143.88亿元、2201.22亿元，温州占比分别为3.13％、4.13％、5.48％、9.99％、9.92％。同时期民间借贷案件高发的内蒙古自治区（省级）同期收案标的为7.84亿元、14.19亿元、15.62亿元、27.77亿元、81.23亿元。

[9]根据上海法院2015年金融审判白皮书，金融借款合同纠纷收案标的额为493.4亿元。(www.xing528.com)

[10]根据上海法院2015年金融审判白皮书，信用卡纠纷收案66536件，占金融收案总数的75.13％。

[11]金融案件数据不包含涉金融犯罪的刑事案件。

[12]非法集资类犯罪包括非法吸收公众存款和集资诈骗两类犯罪。

[13]根据《最高人民检察院、最高人民法院关于办理利用信用卡诈骗犯罪案件具体适用法律若干问题的解释》的规定：“个人以非法占有为目的，或者明知无力偿还，利用信用卡恶意透支，骗取财物金融5000元以上，逃避追查，或者经银行进行还款催告超过三个月仍未归还的，以诈骗罪追究刑事责任。”
根据《最高人民法院、最高人民检察院关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》的规定：恶意透支，数额在1万元以上不满10万元的，应当认定为刑法第196条规定的“数额较大”；数额在10万元以上不满100万元的，应当认定为刑法第196条规定的“数额巨大”；数额在100万元以上的，应当认定为刑法第196条规定的“数额特别巨大”

[14]2008年开始，M2数值快速增长，2008年至2012年短短四年中，M2数值整整翻了一倍。同期，温州全市贷款额度亦相应翻了一倍多。可见，货币投放规模扩张迅速。从两者比值可见，金融对经济的贡献持续下降，货币效率低，滞胀特征明显。

[15]“金融抑制”理论由美国经济学家麦金农和爱德华·肖在1973年出版的《经济发展中的货币与资本》中提出，成为解释发展中国家经济增长与金融发展关系的最重要的理论。一般是指一国金融体系不健全，金融市场的作用未能充分发挥，政府对金融实行过分干预和管制政策，人为地控制利率上限、负实际利率、并操纵银行信贷等问题，从而造成金融业的落后和缺乏效率，金融与经济之间陷入一种相互制约的恶性循环状态。

[16]上海法院有关数据采集自上海法院2012年、2015年度金融白皮书。

[17]2011年，泰顺县生产总值（GDP）为46.44亿元；财政一般预算总收入6.1亿元，其中地方一般预算收入4.63亿元，实现税收收入2.62亿元；年末全县金融机构本外币各项存款余额76.4亿元。

[18]温州市决策咨询委员会、中共温州市委政策研究室编著：《温州企业资金链、担保链风险化解的实践与探索》，中国经济出版社2016年版，第29页。