FinTech发展：规制路径探索

刘　鹏[1]

摘要：2013年随着余额宝上线，金融所需的征信基础、信息撮合、电子支付等功能相继在互联网络中直接或间接地实现，加之市场化利率的推进、负债结构性失衡因素的存在，中国互联网络金融行业迎来了飞速发展的一年。伴随着飞速发展，相应的各种负面作用也大量出现，学界将其归咎于定位不清晰、准入机制的匮乏、业务监管缺位、无退出机制、权责关系失衡等因素，跑路潮、违规等事件频现，给我国金融信用体系带来了巨大的负面影响。本课题拟以互联网络金融与传统金融功能变革为主线，分析其风险特点及形式，借鉴国外统一监管模式，尤其是英国金融监管成功经验，拟提出以征信服务业为起点的信息金融监管规制体系，统一监管和功能监管为监管结构，借鉴国外经验不断完善风控及内控制度体系，行业协会自律监管的监管体系，以期对中国现有的FinTech监管及规制有一定的现实意义。

关键词：互联网络；金融；监管；规制(www.xing528.com)

互联网络金融的兴起依赖于互联网社交平台技术和应用的大发展、金融脱媒的逐步实现，以及金融市场对于网络金融的旺盛的实际需求。近些年，受免费商业模式及估值体系驱动，互联网社交技术推进速度极快，各类借助于网络的应用不断增加，尤其是移动互联时代的到来，社交电子商务得到了迅猛的发展，金融市场也成为各类主体竞相争夺的战场。2013年在负债结构失衡、市场化利率、银监会监管规范等因素影响下，实体经济发生“钱荒”之后，民间信贷需求的井喷使得来自于国外的商业模式，如CROWDFUNDING、PE等行业在美国、英国、德国等存在时间虽不久，但在民间融资旺盛的需求影响下发展迅速，国内诸多平台如宜信财富、冠群驰骋等国内平台兴起。同时，野蛮生长的模式在一轮又一轮的跑路潮影响下很多业内人士也逐步反思，在国内监管呼声、行业自律行动、公司内部制度优化的众多合力下，仍然有一些问题难以解决，本文拟以行业发展现状出发，从金融监管、功能等同、法律规制等方向对于互联网络金融进行解读，并且在借鉴国外经验基础上，从征信体系建设、互联网络金融行业准入与退出控制等方面进行系统梳理，以期对于国内互联网络金融监管有所裨益。