寿险精算模型实务：偿付能力压力测试结果

参照《保险公司偿付能力监管规则第9号：压力测试》，在偿二代下，需要对本书第3～6章所列评估项目进行预测。其中，在基本情景下，应对评估年度后未来两个会计年度末的偿付能力情况进行预测评估；在压力情景下，应对评估年度后未来一个会计年度末的偿付能力情况进行预测评估。

参照《保险公司偿付能力监管规则第9号：压力测试》，在基本情景下，报告年度后未来一个会计年度末综合偿付能力充足率处于100%～150%之间的保险公司，应开展反向压力测试。保险公司应根据自身风险状况，选择一个最主要的风险因素，在维持基本情景下的其他风险因素不变的情况下，假设公司报告年度后下一个会计年度末的综合偿付能力充足率降低至100%的水平时，计算该风险因素的变化水平，以评估保险公司对主要风险的承受能力。

反向压力测试需要同时考虑所有的风险因素，当最主要的风险因素不为保险风险和利率风险时，不需要在负债端进行反向压力测试的相关评估。当最主要的风险因素为保险风险或利率风险时，通过敏感性测试，测试出在不同的风险因素的变化水平下，下一个会计年度末的综合偿付能力充足率，使用插值的方法近似出下一个会计年度末的综合偿付能力充足率为100%对应的风险因素变化水平。

1.基本情景假设

未来的预测评估时间点的退保率假设使用评估年度的假设。

评估未来时点的现金流和准备金时，需要将折现率假设进行平移，精算模型中将使用和会计准备金一致的计算逻辑来实现折现率假设的平移。

在进行分红产品的预测评估时，折现率假设的平移会导致投资收益率假设的平移，从而导致现金分红的红利水平需要重新计算；同样地，在进行万能保险产品的预测评估时，未来的万能保险产品的账户价值会随着投资收益率假设的变化而发生变化，导致万能保险产品的现金流需要重新计算。

预测评估时，分红水平下限与万能保险结算利率水平下限可以参照以下方法进行重新计算：

（1）36个月的起点为预测评估时点。(www.xing528.com)

（2）预测评估时点后第一年的“上年度红利水平的80%”中的“上年度红利水平”指的是预测评估时点所在年度预测假设中的红利水平。

2.压力情景假设

压力情景假设每个预测评估时间点的各项假设变动比例与评估时间点的假设变动比例保持一致，不再重新测定。

3.保险风险的不利情景假设

关于未来预测评估时间点，需要重置死亡巨灾风险、长寿风险及大规模退保风险的不利情景假设的起点，其他保险风险的不利情景假设不需要重置起点。

对于风险因子取值为公司保单件数函数的情况，则该风险因子的建模需随计算最低资本时点所在日历年度而变。

4.利率风险的不利情景假设

关于利率风险的不利情景假设，需要在预测时间点对不利利率曲线进行平移，建议在精算模型中使用和会计准备金一致的计算逻辑来实现折现率假设的平移。