评估保险风险最低资本的实务

根据保监会发布的《保险公司偿付能力监管规则第5号：保险风险最低资本（寿险业务）》（以下简称偿二代5号文），寿险业务是指保险公司经营的以人身为保险标的的保险，包括长期寿险（含年金保险）业务、长期健康险业务及长期意外险业务，但不包括短期意外险、短期健康险和短期寿险。保险风险是指由于损失发生、费用及退保相关假设的实际经验与预期发生不利偏离，导致保险公司遭受非预期损失的风险。保险公司寿险业务保险风险包括损失发生风险、费用风险和退保风险。

1.评估方法与假设

寿险业务保险风险最低资本采用情景法计算，即分别在基础情景假设和不利情景假设下计算评估日的现金流现值，最低资本等于两种情景下的现金流现值之差，且不得为负。各类保险风险最低资本的计算公式为

MC保险=max（PV不利情景-PV基础情景，0），

其中：

①MC保险为保险风险各类子风险的最低资本；

②PV不利情景为在基础情景假设下，按偿二代3号文考虑再保险因素后计算得到的寿险业务现金流现值；

③PV不利情景为在不利情景假设下，按偿二代3号文考虑再保险因素后计算得到的寿险业务现金流现值。

需要注意的是，这里的PV指的是再保后现金流的PV。

2.损失发生风险

损失发生风险，包括死亡发生率风险、死亡巨灾风险、长寿风险、疾病发生率风险、医疗及健康赔付损失率风险、其他损失发生率风险。

损失发生风险最低资本计算公式为

其中：

MC损失发生为保险公司损失发生风险的最低资本；

MC向量为一个行向量，由（MC死亡，MC死亡巨灾，MC长寿，MC疾病，MC医健，MC其他）组成；

MC死亡为保险公司死亡发生率风险最低资本；

MC死亡巨灾为保险公司死亡巨灾风险最低资本；

MC长寿为保险公司长寿风险最低资本；

MC疾病为保险公司疾病发生率风险最低资本；

MC医健为保险公司医疗及健康赔付损失率风险最低资本；

MC其他为保险公司其他损失发生率风险最低资本；

M相关系数代表相关系数矩阵；

为MC向量的转置。

损失发生风险最低资本汇总相关系数矩阵参见表10.2.3。

表10.2.3　损失发生风险最低资本汇总相关系数矩阵

死亡发生率风险是指死亡发生率的实际经验高于预期而使保险公司遭受非预期损失的风险。死亡发生率风险不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内死亡发生率上浮一定比例。SF适用只包含疾病死亡责任或同时包含疾病死亡和意外死亡责任的产品。SF根据含死亡发生率风险暴露的全部寿险业务主险的保单件数N确定，赋值如下：(www.xing528.com)

其中，N的计量单位为万件，团险保单件数以被保险人数确定。

死亡巨灾风险是指由于巨灾事件（如流行病、地震、海啸等）的发生导致短期内死亡发生率大幅上升而使保险公司遭受非预期损失的风险。死亡巨灾风险不利情景为在基础情景假设的基础上，评估日后的12个月内年度死亡发生率增加绝对数额0.001 8。

长寿风险是指死亡发生率改善的实际经验高于预期而使保险公司遭受非预期损失的风险。长寿风险的不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内每个年度死亡发生率下浮一定比例。SF根据评估日后的年度确定，赋值如下：

其中：t为整数，表示评估日后第t个年度。

疾病发生率风险是指由于疾病发生率实际经验高于预期发生率而使保险公司遭受非预期损失的风险。疾病发生率风险不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内疾病发生率上浮一定比例。SF赋值为20%。

医疗及健康赔付损失率风险是指由于医疗或健康赔付成本（含意外医疗、意外死亡、护理、失能收入等赔付责任）的实际经验高于预期而使保险公司遭受非预期损失的风险。医疗及健康赔付损失率风险不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内医疗及健康赔付损失率上浮一定比例。SF赋值为20%。

其他损失发生率风险的SF赋值为20%。

3.费用风险

费用风险是指由于保单维持费用的实际水平高于预期而使保险公司遭受非预期损失的风险。

费用风险不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内各年度维持费用（不含续期佣金、保险保障基金、监管费）上浮一定比例。SF赋值为10%。

4.退保风险

退保风险是指由于退保的实际经验与预期发生偏离而使保险公司遭受非预期损失的风险。退保风险包括退保率风险和大规模退保风险。保险公司退保风险最低资本的计算公式为

MC退保=max（MC退保率，MC大规模退保），

其中：

MC退保为保险公司退保风险最低资本；

MC退保率为保险公司退保率风险最低资本；

MC大规模退保为保险公司大规模退保风险最低资本。

退保率风险是指退保率的实际经验与预期偏离而使保险公司遭受非预期损失的风险。退保率风险不利情景因子SF为在基础情景假设的基础上，未来剩余保险期间内各年度退保率上浮或下浮一定比例，上浮和下浮的比例分别为SF1和SF2。按照以下方法确定退保率风险的PV不利情景：

根据全部寿险业务主险的保单件数N确定不利情景因子SF1和SF2，赋值如下：

其中，N的计量单位为万件，团险保单件数以被保险人数确定。

分别采用不利情景因子SF1和SF2确定相应的退保率假设（以100%为上限），进而计算现金流现值和。各产品或具有同质风险的保险合同组合的PV不利情景的计算公式为

大规模退保风险是指由于特殊事件（如金融危机、声誉危机等）导致短期内退保率大幅上升而使保险公司遭受非预期损失的风险。大规模退保风险不利情景为在基础情景假设的基础上，评估日后的12个月内年度退保率上浮150%（退保率以100%为上限），上浮后的月度退保率假设不低于2.4%或年度退保率假设不低于25%。

5.计量单元

保险公司确定保险风险最低资本适用的不利情景，应以单个保险产品或具有同质风险的保险合同组合在评估日的所有有效保单作为计量单元。但是，保险公司计量死亡巨灾风险和大规模退保风险最低资本时，应以评估日全部寿险业务的有效保单作为计量单元。