寿险精算模型实务：精确计算项目

从负债端看，精算负债模型需要能够对下列与偿二代相关的项目进行量化评估与预测：

图10.1.1　偿二代17项监管规则

①最优估计假设下现金流现值；

②选择权及保证利益的时间价值（TVOG）的计算；

③风险边际；

④死亡发生率风险最低资本；

⑤死亡巨灾风险最低资本；

⑥长寿风险最低资本；

⑦疾病发生率风险最低资本；

⑧医疗及健康赔付损失率风险最低资本险；(www.xing528.com)

⑨其他损失发生率风险最低资本；

⑩费用风险最低资本；

退保率上升风险最低资本；

退保率下降风险最低资本；

大规模退保风险最低资本；

利率上升情景下现金流现值变化；

利率下降情景下现金流现值变化；

损失吸收调整上限结果。

从以上所列项目可以看出，偿二代建模的特点之一是需要处理的评估基础较多。除选择权及保证利益的时间价值（TVOG）、利率上升情景下现金流现值变化、利率下降情景下现金流现值变化等3个项目的现金流与最优估计假设下现金流相同外，其他项目均需在不同的假设下重新预测现金流，因此，共涉及13套评估基础。考虑到同一精算模型中同时还涵盖会计准备金、内含价值及现金流预测等功能，一个模型所涉及的假设基础将更多。而这些计算功能均以保单脱退模型及现金流模型为基础，保单数、理赔数及各种现金流的计算逻辑需要在这些评估基础之间保持一致。

偿二代的各类评估假设是基于公司的最优估计假设并受监管规定的上下限限制，并且分红险的分红水平和万能保险的结算利率水平是与偿二代评估所用贴现率曲线挂钩的。因此评估假设并不完全是最优估计假设，与公司进行偿付能力预测时所用的预测假设也往往不一样。这导致预测模型必须采用一定的方式对预测的偿二代准备金与各项最低资本进行起点重置（rebasing）。

偿二代负债端的最终结果均在不同层级存在结果下限的要求，比如现金价值保证是在公司层面与保单现金价值比大小，各项保险风险有的是在产品层面不低于零，有的是在公司整体层面不低于零。各项子风险最低资本需经过若干个层级的风险相关性聚合才能计算出最终的偿二代最低资本。由于保险负债端的精算模型一般计算层级均为保单模型点层面，故建议在精算模型之外（如Excel表外汇总模型）进行这些不同加总层级的计算，形成偿二代在公司整体层面的实际偿付能力结果。