保费与现金价值计算中的假设：寿险精算实务

在“三元素”定价方法中，保费的计算假设包含预定利率、预定发生率和预定附加费用率，现金价值的计算假设包含利率、发生率、附加费用率和退保惩罚因子。针对2015年之前的保险产品，一般情况下在保费计算和现金价值计算中保持相同的预定发生率假设和预定附加费用率。根据中国保监会“放开前端、管住后端”的监管趋势，未来保险产品的保费计算基础与现金价值计算基础可能会不一样，例如，2015年10月1日实施的《中国保监会关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》（保监发〔2015〕93号）规定，在计算保费和现金价值时，产品附加费用率允许使用不同的假设标准。因此，在模型中建议将现金价值计算假设与保费计算假设按两套参数表分别进行设置。

1.发生率假设

发生率假设一般包括所用发生率表的表名以及相应的乘数。保费计算与现金价值计算中的乘数一般是一个固定比例，不随保单年度变化。发生率表的表名及乘数可按产品和性别进行设置。在多重衰减模型下，允许对将来不同的保单状态使用不同的发生率假设。表7.1.2展示了保费发生率假设的设置方式，现金价值计算的发生率可参照设定。

表7.1.2　保费计算中的发生率设定

如果某个产品不需用到该类发生率，则在上表中的相应发生率表名字段下填“NA”，在相应的乘数字段下填0即可。(www.xing528.com)

2.附加费用率假设

大部分产品的附加费用率假设仅与交费期限相关，也有少量产品的附加费用率假设与其他因素相关，如保险期限等。可以按照产品代码将附加费用率假设放置在不同的表格中。在产品假设表中增加变量LOADING_PRM_TYPE和LOADING_CSV_TYPE来标示每个产品的保费和现金价值的附加费用率的类型（如与交费期限相关），用变量LOADING_PRM_TBL_NAME和LOADING_CSV_TBL_NAME来标示每个产品使用的保费和现金价值的附加费用率表。

3.定价/现金价值利率假设

定价/现金价值利率仅和产品相关，与其他因素无关。有些产品在年金开始给付前、后采用不同的定价利率，此时需要采用利率曲线刻画利率假设。

4.退保惩罚比例假设

退保惩罚比例一般按照保监会《关于下发有关精算规定的通知》（保监发[1999]90号）中的“保单年度末保单最低现金价值”计算规定进行设计。可根据产品设计需求调整退保惩罚比例假设，但调整需满足监管规定，同时兼顾产品风险、利润率及同业类似产品情况。